Richting de jaarultimo worden beleggers overladen met tips voor 2025. Veelal ligt het accent daarbij op de aanschaf van het aandeel, dan wel een afgeleid product zoals de optie en de Turbo.
In het recente webinar Visie & Tips 2025 heb ik de aandacht gevraagd voor een ander zeer interessant beleggingsproduct, te weten het rendement certificaat en wel voor het aandeel ASM International. Sta mij toe een nadere toelichting te geven.
Mooie uptrendfase
Eerst even een analyse van de maandchart om in te kunnen schatten wat het verwachte koersbeeld in 2025 zal zijn. Al zeer geruime tijd is er sprake van een glooiend proces van hogere toppen en hogere bodems boven een fier opkrullende SMA-lijn.
Onlangs is er een fors hogere top geplaatst op bijna 750, waarna een gezonde afkoeling volgde. De correctie kan in december worden afgerond, getuige de witte candle in de maak. Opnieuw een hogere bodem, nu bij 504, gelijk aan de onderste Fibo lijn. Een hernieuwde bullenparade richting 750 is dan ook voor 2025 het meest waarschijnlijke scenario.
Het rendement certificaat met 743 als potentieel rendement
De aanschaf van een RC met een rendementgrens van 430 en een potentieel rendement van 743 is een aantrekkelijk alternatief voor een Turbo Long. Deze RC heeft een looptijd tot de derde vrijdag in maart 2025. Als de koers tot dat moment niet onder 430 is geweest dan wordt er een uitkering gedaan gelijk aan 743, hetgeen bij de huidige koers een rendement van bijna 10% oplevert.
De 743 groene rendementstreep op de grafiek ligt best wel op grote afstand en de vraag luidt natuurlijk of de bulls in tijd van vier maanden de 743 kunnen bereiken. Zo niet, dan keert het RC toch 743 uit, interessant toch? Staat de koers er wel boven, dan blijft de uitkering begrensd op 743, dan is er sprake van een ‘opportunity loss’.
Het rendement certificaat met 430 rendementgrens
Maar wat gebeurt er als de koers gedurende de looptijd van het RC lager is geweest dan 430? Dan gaat het RC zich gedragen als een normaal aandeel en wordt er een uitkering gedaan gelijk aan de koers op de afloopdatum. Dit kan dus lager zijn dan 430, maar ook hoger. De uitkering is echter nooit hoger dan het potentieel rendement van 743 van dit rendement certificaat als de koers onder 430 is geweest.
Ideaal koersritme?
Wat is nu het ideale koersritme van deze RC? Welnu, een voortkabbelende koers tussen 430 en 743 en dan het liefst in de buurt van 500 is het beste scenario. Dus een zijwaarts koersritme past het beste in een RC scenario. Maar een stijgende koers binnen een uptrendfase is ook prima, waarbij het potentieel rendement op redelijk grote afstand ligt. Tot slot de opmerking dat een RC verkrijgbaar is bij DeGiro en ten alle tijden kan worden gekocht en verkocht gedurende de looptijd.
Link naar de BNP Paribas Rentecertificaten van ASMI
Disclaimer: Nico Bakker heeft geen positie in ASMI
Risicowaarschuwing
Turbo’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 7 op de 10 retailbeleggers verliest geld met de handel in turbo’s. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe turbo’s werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren.
Disclaimer
Nico Bakker is directeur/eigenaar van BTAC Visuele Analyse en als zelfstandig consultant gelieerd aan BNP Paribas S.A. (www.bnpparibasmarkets.nl). De informatie in deze publicatie is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als een individuele aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Iedere belegging die u overweegt, dient u te toetsen aan uw persoonlijk beleggersprofiel of te bespreken met uw beleggingsadviseur. De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. De standpunten en vooruitzichten van Bakker geven diens technische mening weer over het betreffende item in de hoedanigheid van technisch analist en consultant. De beloning van BTAC, Bakker staat/stond/zal niet direct of indirect in relatie (staan) met zijn specifieke aanbevelingen of standpunten in deze publicatie.
Op het moment van schrijven heeft Nico Bakker van BTAC in privé dan wel zakelijk mogelijk een long of short positie in een van de onderliggende waarden zoals beschreven in dit document dan wel financiële instrumenten die hier aan zijn gerelateerd. Er kan tevens sprake zijn van indirecte deelnemingen via beleggingsfondsen, pensioenfondsen en/of kapitaalverzekeringen waarin wordt belegd en waar hij of andere medewerkers van BTAC geen invloed hebben op het beleggingsbeleid. Verder zijn er geen andere potentiële belangenconflicten bekend.
Lees hier de disclaimer ten aanzien van beleggingsaanbevelingen die op dit document van toepassing is.
Nico Bakker is directeur en eigenaar van BTAC Visuele Analyse en als zelfstandig consultant gelieerd aan BNP Paribas S.A.. De informatie in deze publicatie is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als een individuele aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Iedere belegging die u overweegt, dient u te toetsen aan uw persoonlijk beleggersprofiel of te bespreken met uw beleggingsadviseur.
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. De standpunten en vooruitzichten van Bakker geven zijn technische mening weer over het betreffende item in zijn hoedanigheid als technisch analist en consultant. Zijn beloning staat/stond/zal niet direct of indirect in relatie (staan) met zijn specifieke aanbevelingen of standpunten in deze publicatie.