moonshots1973 schreef op 28 september 2020 11:24:
Welke miners zijn het?
De twee grootste posities in mijn portefeuille zijn zilverplays.
Positie #1 is een high-grade zilverplay uit Bosnië. Het is een zogenaamde tier-1 deposit. Absolute topkwaliteit. Dit soort deposits zijn zeldzaam en worden bijna altijd overgenomen door een grote speler.
Ook rond dit aandeel cirkelen reeds enkele partijen, maar het management zal zijn vel duur verkopen. Een bod zal met een fikse premie moeten komen of is bij de start kansloos.
Als je de toekomstige kasstromen van het project verdisconteert, kom je aan een prijs die 400% hoger ligt dan de huidige koers.
Redenen zat om te kopen en het aandeel is mijn grootste positie.
Positie #2 is een typische 'sleeper'. Een project in Canada en notering in Australië.
De Canadezen kopen niet op de Australische beurs en de Australiërs zijn enkel geïnteresseerd in projecten die zich situeren in het thuisland.
Je krijgt zo een situatie waarbij niemand interesse heeft voor het aandeel en je absurd lage prijzen ziet verschijnen.
De totale waarde van dit bedrijf is amper $25 miljoen aan deze koers.
Hiervoor krijg je 3 projecten, waarvan één binnenkort alle vergunningen op zak heeft en een producent kan worden. De waarde van dit project alleen al bedraagt $100 miljoen.
Het management overweegt om dit project via een spin-off in Canada te laten noteren. Daar zit de interesse.
Over de drie projecten heen, krijg je 76 miljoen ounces zilver. Nogmaals: voor $25 miljoen!
Het is momenteel de tweede grootste positie die ik aanhou en ik heb nog steeds limieten in de markt liggen om deze positie verder uit te breiden. Zelden heb ik een dergelijke onderwaardering gezien.