Calathea schreef op 10 februari 2022 11:21:
Mooie opleving gisteren. Ondanks prachtige cijfers, outlook en jaarverslag verwacht ik dat op korte termijn het alghele sentiment de beurs en daarmee ook ASML verder zal drukken naar lagere regionen (~560).
Gisterenochtend op +3% een turbo short geopend (net iets te vroeg helaas). Echter gezien het verloop van de afgelopen weken hoop ik hier nog een bescheiden rit mee te maken.
Voor de lange termijn voorzie ik ASML nog steeds als een geweldig bedrijf om op te nemen in de portefeuille. Echter met wat relatief simpel rekenwerk (doortrekken van de omzet volgens de verwachtingen, vasthouden van de winstmarges, minderen van aantal openstaande aandelen) dan kom ik uit op een koersdoel van circa 600 o.b.v. 27.5 K/W verhouding in 2023. In 2024 verwacht ik ook nog wat groei, echter na 2025/2026 is stagnatie niet ondenkbaar (of zelfs wat krimp in de orderportefeuille), daar hoort in mijn optiek ook een lager K/W verhouding bij. Wellicht komt dit sneller dan de markt denkt. Er komt een moment dat klanten van ASML met de geinstalleerde productiecapaciteit de chipvraag in de markt inhalen, een terugval van orders (en daarmee groei) zou daar mee gepaard gaan. De grote vraag is hoe de nieuwe generatie machines (na EUV H/A) wordt geadopteerd door de markt.
Succes allen.