VforVermogen schreef op 18 september 2023 20:00:
Ja, BF haar unique selling point verdwijnt langzamerhand. Het is niet meer de duidelijke budgetkeuze. Gezien de tegenvallende ledengroei van de afgelopen tijd roept dit twijfels op. Echter moet BF haast wel om de marges niet nog verder te laten eroderen. En ga ik er eigenlijk vanuit dat verschillende strategieën mbt prijsbeleid zijn doorgerekend door het team dat daarover gaat. Zij hebben veel meer informatie over prijselasticiteit en ledengroei opgedeeld naar maturity clubs en dergelijke. Bovendien heb ik niet de kennis om te kunnen inschatten in hoeverre tragere ledengroei een probleem is. Mature clubs zitten nog gewoon vol op 3300 leden, lukt het met deze prijzen om de nieuwere clubs ook vol te krijgen? Daar krijgen we pas de komende kwartalen inzicht in.
Gaat BF de kosteninflatie inhalen? Daar reken ik de komende paar jaar absoluut niet op. Er is gewoon een eenmalige reset/herijking van de winstgevendheid van mature clubs. Gelukkig heeft BF in het verleden -voor 2020- laten zien de underlying club ebitda onder normale omstandigheden stelselmatig te kunnen verhogen. Uiteindelijk gaat de inhaalrace worden ingezet, maar dat kan lang duren en we moeten van ver komen en tot die tijd is het pijnlijk toezien hoe de winstgevendheid onder druk staat.
Dikke plus voor BF blijft dat de schaal onvermijdelijk steeds verder toeneemt. Prima als de winstmarges afnemen, als je over 10 jaar ruim 3x zoveel omzet hebt, maak je alsnog veel meer winst. Dat is waar ik mij aan vasthoud.