aextracker schreef op 18 oktober 2024 11:07:
Dan heb je niet goed gemoeg gezocht DZR !
DZR , i.m.o. berijdt je fora (jouw post op dit forum als voorbeeld) als een "Trumpian Horse".
Wat wil dat zeggen ?
- Je posts zijn "Onvolledig, zonder inhoud oversimplificerend, suggestief door er een kwalifikatie aan te koppelen, open ended...... daarmee zelf "misleidend" !
Je kan de cijfers,. die je mist simpelweg op de website van CM.COM vinden.
Daar moet je dan wel even de moeite in willen steken :).
Pak ook het H1 bericht erbij en je weet hoe het gaat met CM.Com. vs. 2023; Significant beter.
Derhalve i.p.v. een persbericht het volledige Q3 bericht van de CM.Com website;
www.cm.com/cdn/web/en/file/investor-r...Kort samengevat;
1.) Omzet groeit in Q3 met 3% vs. 2023, YTD Q3 199,7 Mln. vs. 200 mln. in 2023 = index 100
- Hiervan YTD recurring 2024 Euro 98.2 Mln (49%) vs. 92.5 Mln. recurring (46%) in 2023.
- Stijging van recurrent revenue is een belangrijke groei aan zekerheid onder de (eenmalige\korte termijn) omzet.
- H1 2024 daalde de omzet vs. 2023 nog met 2%. Er blijkt in Q3 2024 sprake van (bescheiden) omzetherstel.
Omzet(groei) is een basiscomponent om onder aan de streep meer te kunnen verdienen.
2.) Bruto marge groeide in Q3 met 6% naar Euro 21,1 Mln., YTD Q3 naar euro 61.3 Mln. vs. euro 58.1 Mln in 2023 = index 105.5
- Hogere bruto marge biedt meer ruimte voor resultaat verbetering onder aan de streep, bij gelijke of lagere kosten.
3.) M.b.t. de kosten ontwikkeling;
- # FTE's daalt in Q3 verder tot 676 FTE's, vs. eind H1 2024 681 FTE's resp. eind Q3 2023; 786 FTE's
Vs. 1 jaar geleden derhalve ruim 100FTE's minder bij een (gelijke omzet en lagere kosten)
- OPEX daalt in Q3 2024 met 19% vs. 2023 naar Euro 21,1 Mln, waar H1 OPEX Euro 32.1 Mln bedroeg, zijnde een daling a 23% vs. 2023.
- De grootste dalingen aan FTE's en kostenrationalisatie lijken daarmee gedaan en ruimte te bieden voor resultaat verbetering onder aan de streep.
4.) EBITDA ontwikkeling;
- In Q3 EBITDA Euro 4.7Mln , vs. -/- 0.8 Mln in 2023, vgl. met H1 2024 Euro 6.6 Mln vs. -/- Euro 4.5 Mln.
- M.a.w. YTD Q3 EBITDA Euro 11.3 Mln. vs. -/- Euro 5.3 Mln YTD Q3 2023, een verbetering YTD a Euro 16.6 Mln. < 12 maanden.
Kasstroom outlook H2 2024 wordt herhaald als zijnde "positief", waarmee praktisch aannemelijk lijkt, dat CM.Com in 2024 (H1 -/- 1.3 Mln.) de negatieve kasstroom van 2023 a Euro -/- 11.4 Mln. inmiddels heeft weten om te buigen naar een positieve kasstroom, waarmee kaspositie en balans een significante verbetering kan vertonen einde jaar.
Kosten van werkkapitaal en cost of capitalisation, moeten dan nog verwerkt worden.
Het langzaam, doch gestaag bijdragen aan de liquiditeit, door een deel van de aandelen in eigendom van de oprichters "gedurende een periode van meerdere jaren" door de markt te laten opnemen, duidt erop, dat CM.COM een verantwoorde, volwassen MLT visie en strategie hanteert gericht op het creeren van shareholder value.
Je kan het misleidend noemen, ik vind het eerder "behoudend en conservatief" toewerkend naar een verassend positieve afsluiting van 2024. In elk geval lijken de cijfers en outlook te herbevestigen, wat CM.COM management eerder aan de stakeholders heeft toegezegd............ kosten in lijn brengen met een aangescherpte groeistrategie, minder snel groeiend en toewerkend naar een verbetering van omzet, EBITDA en een positieve kasstroom.
Deze mix zal een goede basis leggen om de aflopende obligatieleningen gedurende 2025 tegen (dan wsl. betere ( lagere) rente tarieven te kunnen verleningen \ over afsluiten.
In 2023 bedroeg het resultaat einde jaar Euro -/- 28.7 Mln. vs. 2022 Euro -/- 44.7 Mln
In 2023 bedroeg de EBITDA einde jaar Euro -/- 2.7 Mln. vs. 2022 Euro -/- 26.5 Mln.
Het lijkt daarmee mogelijk dat CM.com einde jaar 2024 met een bescheiden positief resultaat af kan sluiten.
Hoop dat hiermee de cijfers in de bredere context juist geinterpreteerd blijven (kunnen) worden.
Time will tell. wie in welke mate misleidend is geweest met de wijze van informatie verstrekking op resp. communicatie kanalen.