win some... schreef op 5 november 2024 11:24:
[...]
Ik volg Postnl al een behoorlijke lange tijd op de beurs (sinds 2010). Ik leg de nadruk toch iets anders. Voor mij staat voorop dat het management in al die jaren enorm heeft gefaald. Wat niet verlet laat dat op termijn een zelfstandig bestaan voor Postnl niet vol te houden is.
Voor mij was altijd de belofte voor Postnl de transformatie van een vnl postbedrijf naar een vnl pakketbedrijf. Post had krimp, Pakketten groei. In het begin was de omzet van Post veel groter dan Pakketten, dus werden de totaalomzet en de resultaten steeds negatiever. Maar je kon natuurlijk bedenken dat logischerwijs op een gegeven moment de omzet van Pakketten groter zou worden dan de omzet van Post. Dat zou het moment van de draai zijn. Het moment waarop de totaalomzet en de resultaten steeds positiever zouden gaan worden. Het management van Postnl heeft kans gezien om door het nemen van een heleboel verkeerde beslissingen deze ontwikkeling grandioos om zeep te helpen.
Hieronder enige cijfers voor omzet en marge ter illustratie:
2014 Mail 2044 mio (11,3%) Parcels 1057 mio (10,3%)
2015 Mail 1961 mio (10,4%) Parcels 1173 mio (10,5%)
2016 Mail 1877 mio ( 8,5%) Parcels 1283 mio (10,2%)
2017 Mail 1783 mio ( 7,0%) Parcels 1382 mio (10,1%)
2018 Mail 1678 mio (5,5%) Parcels 1555 mio ( 7,5%)
2019 Mail 1606 mio (3,2%) Parcels 1672 mio ( 7,2%)
2020 Mail 1708 mio (5,6%) Parcels 2052 mio (10,2%)
2021 Mail 1683 mio (9,5%) Parcels 2361 mio (9,7%)
2022 Mail 1495 mio (7,2%) Parcels 2165 mio (7,2%)
2023 Mail 1373 mio (3,6%) Parcels 2260 mio (2,1%)
Natuurlijk is er toenemende concurrentie en geeft dat margedruk. Maar als je marktleider bent en je kan bij Pakketten met een miljard omzet een marge van 10% halen, dan is het onbestaanbaar dat je met een verdubbelde omzet van ruim boven de 2 miljard maar een marge van 2% haalt. Dan heb je echt iets heel erg verkeerd gedaan.
Bij Parcels kun je zien dat de neergaande lijn in 2018 is ingezet. Tot 2017 was Gerrit Mastenbroek directeur Pakketten bij Postnl. Hij is toen opgestapt omdat hij zich niet kon vinden in de organisatorische veranderingen die Herna Verhagen aan het doorvoeren was. Mijn indruk is dat deze door Herna doorgevoerde veranderingen niet zo'n succes zijn geweest.... Corona heeft dit nog even verbloemd, maar nu is het volop duidelijk geworden. Herna heeft eerst nog haar gehele executive team eruit gewerkt, maar nu ook dat de resultaten niet heeft verbeterd is er eindelijk het inzicht gekomen dat zij toch echt hoofdverantwoordelijk is voor deze slechte resultaten.
Nu is het afwachten wat Pim Berendsen gaat brengen. Hij heeft een bedrijfseconomische achtergrond en geen HR-verleden zoals Herna Verhagen, dat is op zich een pluspunt. Maar hij is natuurlijk al wel jaren lang medeverantwoordelijk voor alles wat zich heeft afgespeeld. Dus echt grote verwachtingen dat de aanwezige potentie bij Parcels ten volle tot uiting komt heb ik op voorhand niet.