Beleggen.nl
Uitgebreid zoeken
Markt MonitorMarkt Monitor
Aandeel

NSI NL0012365084

Laatste koers (eur)

21,850

  • Verschil

    +0,400 +1,86%

  • Volume

    60.449 Gem. (3M) 39,4K

  • Bied

    21,750  

  • Laat

    21,850  
+ In watchlist

2024

325 Posts
Pagina: «« 1 ... 12 13 14 15 16 17 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. forum rang 7 Branco P 4 december 2024 17:44

    • Branco P

      Lid sinds: 02 jul 2014

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4019

      Gegeven: 1247

    •    Aantal posts: 10.150

    quote:

    BobDeBrouwer schreef op 4 december 2024 14:57:

    Zo te zien wel een energielabel C pand, dus nog wat werk aan om het te stroomlijnen met de rest.

    Hierbij nog wat huurprijzen:

    www.cbre.nl/beschikbaar-vastgoed/kant...
    Ja er zal sowieso een hoop capex tegenaan moeten en in de zeer directe omgeving zijn de afgelopen paar jaar ook een paar gloednieuwe kantoorgebouwen bijgekomen.

    In kantoorgebouw Central Park vragen ze 265 euro per m2 (Label A+++) en bij WTC (Label A++) vragen ze 330 euro per m2.

    www.cbre.nl/beschikbaar-vastgoed/kant...

    www.cbre.nl/beschikbaar-vastgoed/kant...

    www.cbre.nl/beschikbaar-vastgoed/kant...

    Dus van 180 euro per m2 vraagprijs voor Sypesteyn nu moet 245 euro per m2 met een Label A+ zeker wel kunnen.

    Relevanter is dat kantoorgebruikers geen kantorruimte met label C meer aanhuren. De verkoper had waarschijnlijk geen zin om te investeren. Dus op korte termijn gaan waarschijnlijk nog meer huurders vertrekken, tenzij NSI ze nog weet te behouden met het vooruitzicht op een energielabel > A

    Ik neem aan dat deze gesprekken al lopen
  2. forum rang 4 junkyard 4 december 2024 18:07

    • junkyard

      Lid sinds: 31 jul 2016

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1088

      Gegeven: 71

    •    Aantal posts: 3.046

    NSI team zal er goed over nagedacht hebben, na drie jaar geen aankoop te hebben verricht.

    Huurcontracten zijn kortlopend en bezetting is laag, aannemelijk dat dit pand vanaf 2026 naar de pijplijn gaat en er dan capex tegenaan gesmeten worden om het pand meer aantrekkelijk te maken. NSI zal hebben beoordeeld dat deze aankoop + capex vervolgens voldoende rendement genereren, en vertrouwt daarbij grotendeels op de lokatie (waarvan NSI de verhuur dynamiek goed kent).

    De nieuwe aandeelhouder zal daarbij hebben meegekeken en dit een goed plan vinden.

    Dit soort (hopelijk) kleinschalige projecten hebben ook meer mijn voorkeur dan forse nieuwbouw met grotere onzekerheden (zoals Laanderpoort, Well House).

    Bij huidige beurskoers zie ik groei vanuit nieuwe aankopen (met hoge transactiekosten - met name de overdrachtsbelasting) niet als positief of waarde toevoegend, maar begrijpelijk dat NSI de beurskoers niet als leidend ziet in de strategie en dagelijkse operaties.
  3. forum rang 7 Branco P 4 december 2024 18:45

    • Branco P

      Lid sinds: 02 jul 2014

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4019

      Gegeven: 1247

    •    Aantal posts: 10.150

    Als je van 15,25 mio pus 15% = 17,5mio

    Plus 300 euro per m2 capex = 2,5mio

    uiteindelijk 8500m2 x 245 euro/m2 x factor 12,5 = 26 mio weet te maken

    Dan zou je 6mio plussen minus leegstandskosten en minus organisatiekosten

    Denk dat 2,5mio capex misschien nog wat weinig is

    Maar goed, wel beter dan geld aan niet realiseerbare projecten uit te geven
  4. forum rang 7 Branco P 4 december 2024 18:50

    • Branco P

      Lid sinds: 02 jul 2014

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4019

      Gegeven: 1247

    •    Aantal posts: 10.150

    quote:

    junkyard schreef op 4 december 2024 18:07:

    Huurcontracten zijn kortlopend en bezetting is laag, aannemelijk dat dit pand vanaf 2026 naar de pijplijn gaat en er dan capex tegenaan gesmeten worden om het pand meer aantrekkelijk te maken. NSI zal hebben beoordeeld dat deze aankoop + capex vervolgens voldoende rendement genereren, en vertrouwt daarbij grotendeels op de lokatie (waarvan NSI de verhuur dynamiek goed kent).
    Geen VVE. Geen bestemmingsplanwijziging. Ik neem aan dat je dan in 2025 al met de bestaande huurders om tafel gaat en het verduurzamen van het gebouw kan m.i. ook al in 2025 gaan beginnen. Tenzij ze ook hier weer wat over het hoofd gezien hebben. Ik ben bij NSI wel al vaker te optimistisch geweest, wat dat betreft ;-)
  5. forum rang 4 junkyard 5 december 2024

    • junkyard

      Lid sinds: 31 jul 2016

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1088

      Gegeven: 71

    •    Aantal posts: 3.046

    quote:

    Branco P schreef op 4 december 2024 18:45:

    Als je van 15,25 mio pus 15% = 17,5mio

    Plus 300 euro per m2 capex = 2,5mio

    uiteindelijk 8500m2 x 245 euro/m2 x factor 12,5 = 26 mio weet te maken

    Dan zou je 6mio plussen minus leegstandskosten en minus organisatiekosten

    Denk dat 2,5mio capex misschien nog wat weinig is

    Maar goed, wel beter dan geld aan niet realiseerbare projecten uit te geven
    NSI zet kwalitatief hoog in bij upgrades, dit is geen zuinig oplapwerk. Bij huidige upgrade Alexanderpoort is de capex € 20 miljoen (ca. € 2000/m2) met een expected yield on cost van >10%, vermoedelijk mede omdat het pand afgelopen jaren flink is afgewaardeerd.

    Leegstand zal waarschijnlijk nodig zijn om het pand flink aan te pakken, met >€ 10 miljoen aan capex. Na grondige upgrade zou het pand dan >€ 30 miljoen waard moeten zijn (met sterk verbeterde verhuurbaarheid).
  6. forum rang 7 Branco P 5 december 2024 09:58

    • Branco P

      Lid sinds: 02 jul 2014

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4019

      Gegeven: 1247

    •    Aantal posts: 10.150

    Alexanderpoort gaan van C naar A+++ inderdaad, zie ik nu.

    Waar vond je die 20mio capex voor Alexanderpoort? (niet in Q3 of H1 update denk ik?)

    Okay, we hebben het dan over een andere orde van grootte. 10mio erin, dan heb je er 27,5mio ingestoken. Voor een acceptabele risk-reward moet het pand daarna toch minimaal 32,5mio doen zou je zeggen. Richting 4.000 Euro per m2.

    Ik had liever mijn rekensommetje gezien, maar ik denk dat het dan idd die richting opgaat.

    Hopen dat de belegger het ook op die manier gaat waarderen en dat we eens wat van de discount op de koers mogen gaan zien verdwijnen.
  7. forum rang 7 Branco P 5 december 2024 12:10

    • Branco P

      Lid sinds: 02 jul 2014

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4019

      Gegeven: 1247

    •    Aantal posts: 10.150

    quote:

    Branco P schreef op 5 december 2024 09:58:

    Alexanderpoort gaan van C naar A+++ inderdaad, zie ik nu.

    Waar vond je die 20mio capex voor Alexanderpoort? (niet in Q3 of H1 update denk ik?)
    Heb het al in de H1 presentatie gevonden.

    nsi.nl/news/download/b844a6a4-b69b-40...

    Wel "incremental" capex, wat (denk ik) betekent: stapsgewijs over een langere periode 20 mio.
    Naast duurzaamheidsmaatregelen ook een volledige facelift binnen.

    Voor Utrecht dan minimaal 10mio "incremental" waarschijnlijk

    Gross Yield rond 8% voor other NL. Laat dat voor Utrecht dan 7,5% zijn. Faktor 13,33

    8.500m2 x 275 euro/m2 x 13,33 = 31mio

    Als Rotterdam echt 20mio capex is, dan zou 10mio voor Utrecht misschien wat weinig zijn. Bijna hetzelfde oppervlak, immers.

    Het is spreadsheetwijsheid. Maak er 300 euro/m2 van en 14x en je zit alweer bijna op 36mio.

    Echter, een project ook daadwerkelijk realiseren, op tijd en binnen budget, en dan ook nog de verwachte huurniveaus en ca. 100% bezetting halen.. we gaan het meemaken!
  8. forum rang 4 junkyard 6 december 2024 12:21

    • junkyard

      Lid sinds: 31 jul 2016

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1088

      Gegeven: 71

    •    Aantal posts: 3.046

    Hangt wat van de huidige staat en het plan af, wat realistische capex is voor grote upgrade van de nieuwe aankoop.

    Het zal volgens de spreadsheets van NSI moeten leiden tot 'waarde creatie' wat opweegt tegen alle onzekerheden. Het zal geen grote plus worden en vooral een theoretische plus (boekwaarde +) zijn als alles lukt. Op korte termijn is het vooral transactiekosten afdragen/afboeken.
  9. forum rang 7 Branco P 6 december 2024 19:58

    • Branco P

      Lid sinds: 02 jul 2014

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4019

      Gegeven: 1247

    •    Aantal posts: 10.150

    Ik zat gisteren toevallig wat yields bij Cofinimmo te bekijken voor hun
    kantorenportefeuille:

    GIY 6,7% / NIY 5,9% (68% Brussel en 32% other)

    Bij NSI: GIY 7,8% / NIY 5,3% (55% Amsterdam, verder veel G4)

    14,9x de huur (Cofinimmo) om 12,8x de huur (NSI). Dat vind ik wel een erg groot verschil.

    Ook is bij NSI de spread tussen GYI en
    NYI echt waanzinnig groot. Extreem hoge kosten in relatie tot de huur. 12% kosten bij Cofinimmo versus 32% kosten bij NSI. Of heb ik het nu mis?!?

    Het zou mij niet verbazen wanneer de komende tijd First Sponsor nog tot kort onder 25% opbouwt tegen deze mooie koers, vervolgens het nieuwe beloningsbeleid voor het bestuur goedkeurt, en dat daarna de prestaties van NSI fors gaan verbeteren, zowel qua waardering als qua kostenbeheersing. Win win voor First Sponsor én voor het bestuur.

    Ben benieuwd! :-)
  12. forum rang 7 Branco P 9 december 2024 08:26

    • Branco P

      Lid sinds: 02 jul 2014

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4019

      Gegeven: 1247

    •    Aantal posts: 10.150

    quote:

    JanJansen schreef op 7 december 2024 11:24:

    Hi branco, wat vindt je van cofinimo in zijn geheel momenteel ?
    Ik vind in de basis dat zorgvastgoed en logistiek op dezelfde manier gewaardeerd moeten worden als kantoren en winkels. Wat dat betreft beginnen WDP en Aedifica er nu voor het eerst sinds jaren een beetje interessant uit te zien, qua aandelenkoers.

    Cofinimo had ik voor kort helemaal nog niet op mijn netvlies staan. Ik vind de bruto waarderingsyields voor het zorgvastgoed nog wat aan de hoge kant, maar de lage rentekosten en de grote discount op NAV/NTA is ook wel opvallend.

    Is er misschien wat aan de hand bij één van de grote zorghuurders? De koers lijkt me met 9x wpa idd wel aan de lage kant.

    Als ik de zorgvastgoedmarkt goed inschat dan worden de meeste projecten ontwikkeld door de zorgexploitanten zelf en wordt het vervolgens met een langjarig huurcontract (met hoge huren) verkocht aan beleggers. De zorgexploitanten cashen aan het begin en de te hoge huur wordt deels betaald door de bejaarde boomers zelf, maar komt vooral uit zorgkostenpotjes van zorgverzekeraars of overheid (ik weet niet precies waar het vandaan komt, maar uiteindelijk betalen de gewone burgers zoals jij en ik het uiteraard). Dit lijkt mij niet houdbaar en daar zal een keer verandering in komen. Als dat gebeurt, dan zullen de zorgexploitanten zich bij de verhuurders melden en dan zal de huur omlaag moeten (via rechtstreekse huurverlaging of anders via faillissement en doorstart met een nieuw huurcontract met een lagere huur). Ik vind dat huren en koopprijzen per m2 voor (woon)zorgcomplexen in lijn zouden moeten liggen met gewone woningen/appartementen. Of eigenlijk zelfs nog ietsje lager vanwege o.a. het tegenpartijrisico, maar het tegenovergestelde is het geval op dit moment. In het normale woonsegment zie je nu bovendien (in NL) extra huurreguleringen, dus de verschillen tussen woonzorg en wonen worden zelfs nog iets groter. Het kan bijna niet anders of overheid en zorgverzekeraars gaan dit een keer in de smiezen krijgen. Maar ik weet niet of dit ook voor Aedifica en Cofinimmo geldt, dan moet ik eerst eens goed gaan rekenen.

    Ik liet tot voor kort de Belgische aandelen sowieso links liggen want dan heb je veel gedoe met het terugvragen van de laatste 15% dividendbelasting, maar heb jij daar al ervaring mee?

    Nu de waarderingen een stuk realistischer zijn geworden, wordt het wel duidelijk interessant..
  18. forum rang 4 junkyard 17 december 2024 17:26

    • junkyard

      Lid sinds: 31 jul 2016

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1088

      Gegeven: 71

    •    Aantal posts: 3.046

    HNK Rotterdam Centrum (Westblaak 180, 8500m2) is volledig verhuurd na deze transacties:

    propertynl.com/Nieuws/Craeghs-huurt-k...
    propertynl.com/Nieuws/246f5060-95e8-4...
    www.fundainbusiness.nl/kantoor/rotter...

    HNK Rotterdam Scheepvaartkwartier (Vasteland 42-110, 25.000m2 - grootste object NSI) leegstand is 1.828 m2 (92,7% bezetting):
    www.fundainbusiness.nl/kantoor/rotter...

    Overige grotere objecten die flexibel worden verhuurd:

    HNK Sloterdijk (Radarweg 60, 16.231 m2), 344 m2 beschikbaar:
    www.fundainbusiness.nl/kantoor/amster...

    HNK Den Haag (Oude Middenweg 11-19, 14.315 m2), volledig verhuurd:
    www.fundainbusiness.nl/kantoor/verhuu...

    HNK Amsterdam Houthavens (Van Diemenstraat 20-200, 10.785 m2), 1.072 m2 beschikbaar (10% leegstand):
    www.fundainbusiness.nl/kantoor/amster...

    ONE20 Amsterdam Sloterdijk (Teleportboulevard 120-142, 9,743m2), 311m2 beschikbaar (deels vanaf feb-2025) dus nagenoegd volledig verhuurd:
    www.fundainbusiness.nl/kantoor/amster...

    Q-Port Amsterdam Sloterdijk (Kingsfordweg 43, 12.709 m2), 3.126 m2 beschikbaar (24,6% leegstand):
    www.fundainbusiness.nl/kantoor/amster...

    Centerpoints (Amsterdam Zuidoost, samen bijna 17.000m2) zijn inmiddels aardig gevuld, dat ziet er veel beter uit dan een jaar geleden:
    www.fundainbusiness.nl/kantoor/amster...
    www.fundainbusiness.nl/kantoor/verhuu...

    Een aantal andere grotere panden wordt aan één huurder verhuurd, zoals Glass House (Amsterdam Sloterdijk 23.000m2) aan KPN t/m eind 2026 (ca. EUR 5 miljoen/jaar).

    Leegstand Amsterdam zit dus vooral in Q-Port, blijkbaar is het NSI na aankoop in 2018 niet gelukt om bezetting structureel te verhogen (destijds leegstand 24,7%):
    nsi.nl/wp-content/uploads/2018/03/Acq...
    Uit onderstaand bericht blijkt dat de 12e verdieping (650m2) in ieder geval sinds maart 2023 leegstaat (waarschijnlijk langer) en de 2e verdieping (1.550 m2) anderhalf jaar leegstaat (sinds zomer 2023):
    nsi.nl/news/nl/twee-bedrijven-verleng...

    Het blijft hard werken om kantoren in Sloterdijk goed te vullen. Voor NSI te hopen dat KPN in 2026 het contract opnieuw (wederom met 10 jaar?) zal verlengen, zodat deze huurinkomsten niet wegvallen en geen grote capex ronde nodig is om opnieuw te kunnen verhuren.
  19. forum rang 7 Branco P 17 december 2024 20:13

    • Branco P

      Lid sinds: 02 jul 2014

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4019

      Gegeven: 1247

    •    Aantal posts: 10.150

    quote:

    Nakennis schreef op 17 december 2024 13:46:

    Voor wie een alternatief zoekt voor NSI

    Aandeel XIOR is toegevoegd aan de top 11 aandelen voor 2025 van de Aandeelhouder gisterenavond

    Luister na 1 uur en 4 minuten waarom XIOR in de basis 11 is opgenomen voor 2025!

    www.youtube.com/live/jCcPHRoJF_4
    Dat zijn studentenwoningen. Dat is hetzelfde als Signify een alternatief noemen voor Philips. Totaal andere business.
  20. forum rang 7 Branco P 17 december 2024 21:57

    • Branco P

      Lid sinds: 02 jul 2014

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4019

      Gegeven: 1247

    •    Aantal posts: 10.150

    Glass House (KPN) heeft label A:

    www.breeam.nl/projecten/teleportboule...

    In het jaarverslag 2023 van KPN zag ik dat de duurzaamheidsdoelen op gebied van duurzame kantoren en wagenpark nagenoeg zijn bereikt (90 a 95% behaald zo ongeveer). Pagina 51

    Ik neem aan dat KPN een kantoor in Amsterdam zal willen aanhouden.

    Gevoelsmatig is er qua duurzaamheid op veel andere vlakken nu voor KPN veel meer te halen en dan zou het mij verbazen wanneer KPN zou gaan inzetten op een volledige verhuizing na eind 2026.

    Ik zou dan eerder denken dat ze wellicht een deel van de m2 terug zouden willen geven aan NSI.

    Maar dit is uiteraard volledig doelredenerend. Jaarverslag KPN:

    s202.q4cdn.com/886546970/files/doc_fi...
  21. forum rang 7 Branco P 17 december 2024 22:17

    • Branco P

      Lid sinds: 02 jul 2014

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4019

      Gegeven: 1247

    •    Aantal posts: 10.150

    Wellicht zou je van dat A-label ook nog wel A+ of misschien nog iets beter kunnen maken? Extra laadpalen in de parkeergarage en dat soort fratsen. Glass House is per trein/OV al goed te bereiken dus ik zou dan eerder aan downsizen denken, mocht het pand ondertussen te groot zijn. Maar nogmaals: wishfull denkend :-)
325 Posts
Pagina: «« 1 ... 12 13 14 15 16 17 »» | Laatste |Omhoog ↑

Neem deel aan de discussie

Word nu gratis lid van Beleggen.nl

Al abonnee? Log in
NSI

Van de redactie

  1. 7 farmaceutische dividendtoppers
  2. Markt verwacht nieuwe rentepauze Fed en dit zijn de opvallendste uitspraken van Powell
  3. Deze 5 aandelen zijn favoriet bij analisten op Wall Street
  4. Stem op uw favoriete AEX-aandeel voor februari
  5. TA-column Nico Bakker: ASML scoort prima
  6. 5 cyclische aandelen met veel potentieel
Meer artikelen