devil80 schreef op 15 januari 2025 15:11:
[...]
PE is inderdaad waardeloos, omdat Flow net is zoals Arcelor Mittal/AMG heel cyclisch.
Daar moet je doorheen kijken, wat Add Value en Koerts doen, is cycli benaderen.
Zo van je hebt in een cyclus een heel goed jaar, 3 gemiddelde en 2 slechte.
Zolang die gemiddelde jaren blijven groeien, zit het goed.
Die hele goede jaren zijn te onvoorspelbaar imho, zie corona en 2018 kan 4 euro of 10 euro zijn.
Daarnaast heb je het premie boven de intrinsieke waarde, dat zou langzaam moeten groeien met het vertrouwen wat Flow genereert bij de beleggers, daar hebben ze in het verleden met het dividend wel schade mee berokkend.
Dus houdt je over intrinsiek + netto yield (zie filmpje hierboven) als dat 15 a 25% per jaar kan blijven over een cyclus. Dan is het nu wel redelijk geprijsd uitgaande van 2.75 a 3 euro voor 2024.
Wat dus ook betekent dat het elke 6 jaar kan verdrievoudigen uitgaande van gemiddeld 20% per jaar.