T. Edison schreef op 31 januari 2025 02:03:
[...]
Wat kost het om een medicijn als KL1333 te ontwikkelen tot waar het nu is, een goed eerste resultaat in de huidige fase 2 studie?
De meeste middelen, zo'n 98%, halen de eindstreep niet.
Dat risico is nu veel kleiner geworden wat prijsverhogend werkt.
Voor dit alles is zo'n 60M voor geboden. Als Pharming zelf KL1333 had ontwikkeld waren de kosten tot nu toe mogelijk zelfs hoger dan die 60M.
Dus is volgens mij ook idd een mooie kans.
Velen rekenen met de 60 plus 120 miljoen die Sijmen noemde als totale kosten. Als het mis gaat bij fase 2 halen we die 120M kosten bij lange na niet. Die kosten zijn er als de eindstreep wel gehaald wordt.
Het risico is beperkt tot 60M uit de kas plus kosten die met lopende inkomsten wordt gedekt, zoals door De Vries is aangegeven.
Dat risico kan Pharming aan.
Het risico van de kosten bij ontwikkelen van medicijnen en therapieën is er, dat is inherent aan biotech. Die kosten vanaf deze studiefase zouden er ook zijn als Pharming zelf dit product had ontwikkeld.
Kortom: het is een mooie kans. Als ze deze kans niet zouden aangrijpen zou Pharming geen biotech in weesgeneesmiddelen meer mogen heten. Dan zou het management ongeloofwaardig overkomen.
Met drie productgroepen, Ruconest, Leniolisib en KL1333 is Pharming gediversiveseerder, risico's gespreider. Dat spreekt mij als belegger meer aan.
Een tafel met drie piten staat steviger dan met twee.
Biotech is risicovol. Daar moet je als belegger rekening mee houden. Een beperkte positie in een gespreidde portefeuille. Mijn inziens is Pharming met de aankoop van Abliva, als deze lukt, een kansrijkere belegging dan zonder KL1333.