Value8 NL0010661864

Value8 2024

1. maci 30 december 2024 14:38

   auteur info

   • maci

     Lid sinds: 21 feb 2000

     Laatste bezoek: 31 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 688

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 4.448

   quote:

   Bart Meerdink schreef op 30 december 2024 13:10:

   [...]
   Peter Paul de Vries is zelf graag bezig met allerlei deals. Niet logisch dan om dat geld uit te gaan keren. Ze hadden ook IEX Group kunnen verkopen om de volle opbrengst uit te keren.
   
   Value8 krijgt vooralsnog 20% van de opbrengst uitgekeerd (die €0,50 dividend).
   
   Maar over 2024 lijkt Value8 behoorlijk veel winst te gaan boeken zo.
   

   Je bedoelt in 2025 denk ik?
2. Bart Meerdink 30 december 2024 15:31

   auteur info

   • Bart Meerdink

     Lid sinds: 01 jan 2000

     Laatste bezoek: 31 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2168

     Gegeven: 1068

   •    Aantal posts: 6.831

   quote:

   maci schreef op 30 december 2024 14:38:

   [...]
   
   Je bedoelt in 2025 denk ik?
   

   Over 2024, de waarde van de te verkopen belangen op de beurs is nu hoger, door de uitstaande biedingen.
   Ik heb er geen verstand van hoe dat belastingtechnisch werkt, of pas bij het verkrijgen van de cash de echte winst geboekt wordt, voor de belasting. In dat geval heb je gelijk natuurlijk.
3. maci 30 december 2024 16:20

   auteur info

   • maci

     Lid sinds: 21 feb 2000

     Laatste bezoek: 31 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 688

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 4.448

   quote:

   Bart Meerdink schreef op 30 december 2024 15:31:

   [...]
   Over 2024, de waarde van de te verkopen belangen op de beurs is nu hoger, door de uitstaande biedingen.
   Ik heb er geen verstand van hoe dat belastingtechnisch werkt, of pas bij het verkrijgen van de cash de echte winst geboekt wordt, voor de belasting. In dat geval heb je gelijk natuurlijk.
   

   Winst wordt geboekt na verkoop. Datum bijschrijvingen.
4. return on equity 30 december 2024 21:49

   auteur info

   • return on equity

     Lid sinds: 19 okt 2023

     Laatste bezoek: 31 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 189

     Gegeven: 12

   •    Aantal posts: 314

   Weet hier iemand hoe dat precies zit met een fonds voor gemene rekening als/of Value8 ?
5. wilno 31 december 2024 18:46

   auteur info

   • wilno

     Lid sinds: 25 okt 2023

     Laatste bezoek: 31 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 49

     Gegeven: 1

   •    Aantal posts: 169

   ter vulling van een 'lege dag': www.belegger.nl/Artikel/810730/Koopli...
6. wilno 2 januari 2025 09:32

   auteur info

   • wilno

     Lid sinds: 25 okt 2023

     Laatste bezoek: 31 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 49

     Gegeven: 1

   •    Aantal posts: 169

   quote:

   maci schreef op 30 december 2024 16:20:

   [...]
   
   Winst wordt geboekt na verkoop. Datum bijschrijvingen.
   

   kennelijk zit de opbrengst al in de knip bij value8 (zie ook op forum iexgroup):
   www.veb.net/artikel/09734/een-tweetje...
7. Wi Jo 16 januari 2025 09:33

   auteur info

   • Wi Jo

     Lid sinds: 15 feb 2021

     Laatste bezoek: 31 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 96

     Gegeven: 135

   •    Aantal posts: 323

   Bussum, 16 januari 2025
   Welkom bij de nieuwjaarsbijeenkomst van
   Value8
   Het is een vaste traditie dat we vlak na de jaarwisseling kort terugblikken op het afgelopen
   jaar.
   Dat is een positieve terugblik. Daarbij wil ik allereerst mijn grote dankbaarheid uitspreken
   aan het vaste team van Value8 en de managers van onze bedrijven. Uitstekende
   professionals die vol energie aan onze bedrijven bouwen. En vooral ook leuke mensen om
   mee te werken. Dat is de ruggengraat van Value8 en de basis van 16 jaar groei.
   Value8 wil, samen met kundige en leuke managers, bedrijven laten groeien op lange
   termijn. We zijn er van overtuigd dat die groei vroeg of laat in de waarde van die bedrijven
   tot uitdrukking komt.
   De eerste drie kwartalen van 2024 konden we twee transacties melden. Tweemaal aan de
   verkoopzijde. Value8 verkocht AmsterdamGold voor ongeveer 6 miljoen euro, iets boven
   de boekwaarde. En de Luxemburgse BK-dochter Fund Solutions werd verkocht voor 2,5
   miljoen euro. Dat is meer dan de boekwaarde van geheel BK. Ondertussen waren we druk
   bezig met het zoeken naar add-on acquisities voor onze bedrijven, maar tot transacties
   kwam dat niet.
   In November bracht het Australische Macquarie een indicatief bod uit op Renewi van 8,70
   pond per aandeel. Dat is beter dan het afgeslagen bod van twee jaar geleden (7,75), maar
   nog steeds geen knock-out bod. De waardestijging van het aandeel – ruim verviervoudigd
   sinds onze eerste aankopen in 2020 – vormt een steuntje in de rug voor de intrinsieke
   waarde, het criterium waaraan wij onze prestaties meten.
   Van de andere top-4 posities bleven de prestaties van Ctac (IT) en Almunda (interim en
   zelfstandig professionals) wat achter bij onze verwachting begin 2024. Daar staat tegenover
   dat in 2024 wel hard gewerkt is aan de structuur van deze bedrijven, waardoor omzetgroei
   en marge in de toekomst kunnen verbeteren.
   
   Nummer 4, eigenlijk nummer 1, is Kersten Hulpmiddelen dat sinds november 2022
   onderdeel is van het beursfonds Morefield Group. Kersten blijft uitstekend presteren, ook
   al is de marge iets gezakt door hoge brandstofkosten en loonstijgingen.
   Op 2 januari 2025 was het precies tien jaar geleden dat wij voor het eerst in Kersten
   investeerden. Tien jaar geleden. We investeren op lange termijn en dat betekent ook dat we
   een lange adem hebben.
   Bij Kersten hadden we die ook nodig.
   Het begin van onze investering was allesbehalve vrolijk. Allereerst moest Kersten door het
   overhevelen van de WMO naar de gemeenten, bijna 100 mensen extra aannemen om die
   verandering te kunnen effectueren. Zonder dat daar extra inkomsten tegenover stonden.
   Daardoor werden de prognoses uit het investeringsmemorandum niet gehaald. Na de
   eerste twee interim-managers benoemden we Frans Mulder tot CEO. Hij bracht rust,
   verbeterde de bedrijfsprocessen en zorgde voor zwarte cijfers. Na de geslaagde turn-around
   gaf Mulder het stokje over aan Bas Alberts en Edgar Vos. Onder hun leiding is de reputatie
   van Kersten als kwaliteitsdienstverlener versterkt en een gedisciplineerd groeipad ingezet.
   Met die lange adem onderscheiden we ons van private equity bedrijven. Value8 heeft nou
   eenmaal geen exit-druk.
   Het jaar 2025 zijn we goed begonnen. Op 7 januari maakte Morefield de voorgenomen
   overname van Naviva Kraamzorg bekend. Een prachtig bedrijf dat met 1300
   kraamverzorgenden jaarlijks de kraamzorg voor ongeveer 20.000 gezinnen voor haar
   rekening neemt. Een mooie versterking van onze groep.
   Genoeg reden om het glas te heffen op een mooi 2025. Een nieuw jaar van succesvolle
   samenwerking.
   En bovenal wens ik u allen een goede gezondheid en een gelukkig 2025
8. maci 31 januari 2025 09:23

   auteur info

   • maci

     Lid sinds: 21 feb 2000

     Laatste bezoek: 31 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 688

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 4.448

   Bussum, 31 januari 2024
   
   Voorlopige resultaten 2024
   
   Eigen vermogen Value8 boven €100 miljoen
   
   Value8 heeft goede resultaten behaald over het boekjaar 2024. Op basis van de voorlopige cijfers is het eigen vermogen in 2024 toegenomen van €97,2 naar €103,0 en is de NAV (het eigen vermogen per aandeel) gestegen van €9,37 naar €9,86. De nettowinst komt uit op €7,1 miljoen (2023: €5,8 miljoen)
   
   JAARCIJFERS*
   
   Stijgende inkomsten uit dividend en rente
   De totale inkomsten zijn met 16,9 procent gestegen van €8,2 naar €9,6 miljoen. De renteopbrengsten stegen van €0,79 naar €1,21 miljoen en de dividendinkomsten stegen met 70 procent van €2,2 naar €3,8 miljoen. De stijging in reële waarde bedroeg € 3,9 miljoen (vorig jaar € 4,8 miljoen). Na aftrek van kosten van de organisatie (€1,9 miljoen tegen €1,7 miljoen in 2023) en financiële lasten (€0,5 miljoen tegen €0,6 miljoen in 2023) bedraagt de nettowinst €7,1 miljoen, tegen €5,8 miljoen in 2023.
   
   Eigen vermogen overschrijdt grens van €100 miljoen
   Het eigen vermogen is in 2024 gestegen van €97,2 naar €103,0 miljoen en overschrijdt daarmee voor het eerst de grens van €100 miljoen. De intrinsieke waarde stijgt met 5,2 procent van €9,37 naar €9,86 per aandeel. Indien wordt gecorrigeerd voor het uitgekeerde dividend van €0,19 bedraagt de stijging van de intrinsieke waarde 7,4 procent. De balans blijft zeer sterk. De solvabiliteit is in 2024 gestegen van 89,4 naar 93,7 procent.
   
   PORTEFEUILLE
   
   Desinvestering van Fund Solutions en AmsterdamGold
   Op 21 juni 2024 werd Fund Solutions, de Luxemburgse dochteronderneming van BK Group, verkocht voor €2,5 miljoen. In september werd de verkoop van AmsterdamGold gerealiseerd. Inclusief het uitgekeerde dividend, de verkoperslening en een nabetaling bedroeg de verkoopopbrengst €6,2 miljoen. Sinds de initiële aankoop in 2011 is een rendement van ongeveer 9,5 procent per jaar gerealiseerd op deze investering.
   
   GANG VAN ZAKEN
   
   Voor Morefield, de moederholding van medische hulpmiddelenleverancier Kersten Hulpmiddelen, was 2024 een historisch jaar. Voor het eerst in het 37-jarige bestaan van Kersten werd de grens van €100 miljoen omzet doorbroken. Volgens de voorlopige cijfers behaalde Kersten in 2024 een omzet van €106,9 miljoen, een stijging van 15,3procent ten opzichte van 2023 (€92,7 miljoen). Door de gestegen loon- en transportkosten komt de EBITDA-marge lager uit dan in 2023, waarbij Morefield een lagere nettowinst verwacht.
   
   Op 28 november kondigde Macquarie Asset Management aan dat het een voorlopig akkoord had bereikt met Renewi over de financiële voorwaarden van een mogelijke overname van Renewi. Het mogelijke bod bedraagt 870 pence per aandeel in contanten. Er bestaat geen zekerheid dat dit bod ook daadwerkelijk definitief zal worden uitgebracht.
   
   Ctac rapporteerde over de eerste negen maanden van 2024 een omzet van €92,1 miljoen (-4 procent). De nettowinst daalde met 8 procent tot €2,2 miljoen. Deze dalingen zijn volgens Ctac te wijten aan uitgestelde IT-investeringen van klanten en de kleinere omvang van projecten, waardoor het een uitdaging is om het capaciteitsgebruik te optimaliseren. Ctac heeft de salesorganisatie versterkt om de omzetgroei te stimuleren.
   
   Almunda Professionals meldde eind november dat de trends van de eerste helft van 2024 zich hebben voortgezet in het derde kwartaal. Dit impliceert een stabiele resultaatontwikkeling bij PIDZ, een daling bij Novisource en een hogere bijdrage van ICE. Almunda gaf daarbij aan dat voor heel 2024 een stijging van de omzet wordt verwacht en een daling van de EBITDA.
   
   VOORUITBLIK 2025
   
   Op 7 januari 2025 heeft Morefield het voornemen bekendgemaakt om Naviva Kraamzorg over te nemen. Naviva is met ruim 1.300 kraamverzorgenden een van de grootste kraamzorgorganisaties in Nederland.
   
   Op grond van de positieve fundamentele ontwikkelingen bij de bedrijven waarin wordt geïnvesteerd is Value8 positief gestemd over de verdere groeimogelijkheden in 2025.
   
   Value8 NV
9. Bart Meerdink 31 januari 2025 10:06

   auteur info

   • Bart Meerdink

     Lid sinds: 01 jan 2000

     Laatste bezoek: 31 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2168

     Gegeven: 1068

   •    Aantal posts: 6.831

   Discount is ± 47% (€54,262 miljoen marketcap, €103,0 miljoen NAV).
   
   Het blijft een beetje aanmodderen, hoewel de winst wel een positieve trend heeft.
   
   Overhead drukt zwaar op de resultaten, het fonds is erg klein.
10. Abracadabra 31 januari 2025 17:32

    auteur info

    • Abracadabra

      Lid sinds: 27 aug 2021

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 32

      Gegeven: 15

    •    Aantal posts: 177

    Fraai resultaat... Complimenten...
12. Abracadabra 31 januari 2025 17:33

    auteur info

    • Abracadabra

      Lid sinds: 27 aug 2021

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 32

      Gegeven: 15

    •    Aantal posts: 177

    quote:

    Bart Meerdink schreef op 31 januari 2025 10:06:

    Discount is ± 47% (€54,262 miljoen marketcap, €103,0 miljoen NAV).
    
    Het blijft een beetje aanmodderen, hoewel de winst wel een positieve trend heeft.
    
    Overhead drukt zwaar op de resultaten, het fonds is erg klein.
    

    Die nav.... je zou bijna wat bijkopen...
    Als 1-3 investeringen gaan rennen komt de kwaliteit wel boven... ..
13. Bart Meerdink 31 januari 2025 20:19

    auteur info

    • Bart Meerdink

      Lid sinds: 01 jan 2000

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2168

      Gegeven: 1068

    •    Aantal posts: 6.831

    quote:

    Abracadabra schreef op 31 januari 2025 17:33:

    [...]
    
    Die nav.... je zou bijna wat bijkopen...
    Als 1-3 investeringen gaan rennen komt de kwaliteit wel boven... ..
    

    En welke had je daarbij specifiek in gedachten?
    
    Ik wil niet zeggen dat het onmogelijk is (als bv het bod Renewi doorgaat is dat een aardige meerwaarde), maar ik ben benieuwd wat je gedachten zijn over Value8.