Nul N. Noppes schreef:
Randstad short en USG long? 'k Volg je niet...
Hoe kom je bij de mening dat KPN weinig rendement zal geven komende tijd?
AB voor OP btw.
[/quote]
Hallo Nul Nada Noppes,
USG kort en Randstad toekomstig, dat onderscheid maakte ik. Beide uptrendje maar Randstad overtuigender. Trend te vriend houden, USG biedt denk ik meeste perspectief op korte termijn.
Aangezien ik voor de wat langere termijn niet positief ben en Randstad alweer heel wat steeg, zie ik bij een trendomkeer Randstad als mooie shorter. Maar USG zal tzt ook natuurlijk mee gaan. Maar een onderscheid tussen kort en lang dient gemaakt te worden.
Vwb KPN, uit de draad van jl vrijdag van collega Arsenius:
[quote=Vlokkenfeest]
@kadaver:
Zelf denk ik aan KPN. Buiten het feit dat er geen enkele markt in staat is om continue operationele winsten te genereren, denk ik ook dat KPN net als alle andere bestaande telekommers, in toenemende mate last krijgt van marges die onder druk staan. Zowel aan de kant van een dalende zakelijke afzet, als margedruk onder dwang van Europa. De particulier verder ziet zich gedwongen om op zijn belgedrag te letten en ook daar zal de afzet minder worden.
Als je goed op details let en bijvoorbeeld ook eigen ervaringen meeneemt mbt telekommers, zie je dat kunst- en vliegwerk wordt uitgehaald in de slag om een aansluiting. Daarnaast doen bedrijven als Vodafone en T-Mobile al het mogelijke om klanten van of onjuiste infomatie omtrent hun belstatus te vorzien, of bieden helemaal geen mogelijkheid meer.
KPN heeft op dit moment een vrij normale KW. Een KW die wel op toekomstige winsten gebaseerd is. KPN genereert al jaren prachtige winsten maar kon dat doen onder de mantel van een op afstand toekijkende eurocommissaris. Je moet natuurlijk wat als je eerst de telekommers middels UMTS veilingen kaal plukt. Nu vele schulden gereduceerd zijn, is het de beurt aan dezelfde eurocommisaris om de teugels wat minder te laten vieren. Vanaf augustus kost een sms nog maximaal 11 in Europa, roamingskosten worden opnieuw ook verder aan banden gelegd in de toekomst.
De beurskoers kan met een onveranderde kw maar met slechts een halvering van de bedrijfswinsten, zonder enig probleem naar een niveau van tussen de vier en vijf euro.
De Telekommarkt is een op zichzelf staande markt en bleef tot nu toe redelijk buite schot mbt de kredietcrisis. Het is te simpel om te denken dat zij geen last krijgen van dalende marges en afzethoeveelheden. Vandaar ik denk dat KPN een prima shorter kan zijn.