Perpetuals, Steepeners Terug naar discussie overzicht

Afgestrafte sectoren/aandelen (met dank aan veepee

1. Otto Obligatie 4 januari 2015 19:58

   auteur info

   • Otto Obligatie

     Lid sinds: 06 nov 2009

     Laatste bezoek: 19 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 78

     Gegeven: 17

   •    Aantal posts: 739

   Sommige sectoren zijn afgelopen tijd genadeloos afgestraft. Het lijkt er dan op dat de baby met het badwater wordt weggegooid. Met dit draadje een poging om die baby's te spotten.
   
   Herhaling van eerdere post: Heb me afgelopen tijd verdiept in VS en Canadese Olie- en goudmijn aandelen, gezien de lage waardering. Heb geselecteerd op lage schuld, winstgevendheid, olieposities gehedged en waardering onder book value o.b.v. o.a. cijfers YAhoo finance. Heb op basis daarvan de volgende posities gekocht:
   
   Klondex Mines Ltd. (KDX.TO) p/e 6,5 debt 0,7x revenu, 40% boven book value, $563,- kostprijs/OZ gold.
   
   Guyana Goldfields Inc. (GUYFF) klein verlies, geen debt, gelijk aan book value,75% onder max
   
   SEMAFO Inc. (SMF.TO) no debt, 40% boven book value, winst, 80% onder max, $700,- kp.
   
   Alacer Gold Corp. (ALIAF) no debt, nav 1,95.,p/e 13, dip in 2016-2018 daarna stijging tot 2034, m$830,- kp.
   
   Laredo petroleum (LPI) p/e 24, 10% boven bookvalue, debt 2x revenu, 85% hedge in 2015, 30% in 2016 , 10
   
   breitburn (BBEP) klein verlies, debt 2x revenu, 50% onder book value, hedge 70% in 2015 en 60% in 2016,10
   
   Mid-Con Energy Partners (MCEP) p/e 4, winst, debt 1,5 x revenu, gelijk aan book value, hedge 60% Q1 en Q2 in 2015, daarna 23%,10
   
   Long Run Exploration Ltd. (LRE.TO) p/e 3, debt 1,5x revenu, 70% onder book value, 70% onder max, hedge 30% in 2015
   
   Bellatrix Exploration Ltd. (BXE) p/e 5, schuld 1x revenu, 35% onder bookvalue, geen hedge,70% gas, 10
   
   Chinook Energy Inc. (CKE.TO) 10% revenu verlies, geen debt, 20% onder bookvalue, gas hedge, sterke balans door verkoop onderdeel
   
   Verder de prefs:
   - Gastar 10,75% pref (GST.PRB) cum. Gastar: debt 2x revenu, winst, 80% hedge in 2015 en 60% in 2016, 40% in 2017, p/e 23
   
   - share Callon Petroleum Co 10% Pref Perp-A 55% 20, hedge 43% in 2015, cum, 11, $60 oil price is break even point. 1,6mln. Shares, p/e 15, debt 0,7x revenu
   
   Doe er je voordeel mee.
   gr,
   Otto
2. veepee 4 januari 2015 22:26

   auteur info

   • veepee

     Lid sinds: 30 jul 2009

     Laatste bezoek: 30 okt 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 12

     Gegeven: 27

   •    Aantal posts: 131

   Dank Otto.
   Tip aan eenieder die het nog niet wist: je kan behalve een draadje volgen, ook personen volgen. Otto heeft de grote eer :) door mij gevolgd te worden zodat ik zijn vorige poging om deze discussie te starten ook al had gespot.
3. veepee 5 januari 2015 19:51

   auteur info

   • veepee

     Lid sinds: 30 jul 2009

     Laatste bezoek: 30 okt 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 12

     Gegeven: 27

   •    Aantal posts: 131

   quote:

   Otto Obligatie schreef op 4 januari 2015 14:50:

   Ben zelf van mening dat je gevallen/nog vallende messen best kunt vangen, maar dat je dan niet bang moet zijn voor een initieel verlies van 10-20% voordat ze gaan renderen c.q. stick to the plan.
   

   Vandaag eerste 10-15% te pakken :)
4. Otto Obligatie 5 januari 2015 20:16

   auteur info

   • Otto Obligatie

     Lid sinds: 06 nov 2009

     Laatste bezoek: 19 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 78

     Gegeven: 17

   •    Aantal posts: 739

   Als een 8baan. Sta nog steeds in de plus met olie investeringen, mede dank zij de vallende euro. Denk dat die eind van het jaar gelijk is aan de dollar. Over vallende messen gesproken...
5. Royal Dutch Pim 5 januari 2015 20:42

   auteur info

   • Royal Dutch Pim

     Lid sinds: 29 mei 2009

     Laatste bezoek: 31 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 173

     Gegeven: 38

   •    Aantal posts: 1.692

   Moet me nu toch echt beheersen om niet nog wat van die olie/gas/energy prefs bij te kopen, er lijken in dit segment nu toch echt koopjes te komen. Maar ja mijn eigen (onderstaande) les uit het stommiteitendraadje ben ik ook niet vergeten. Dus ik houd me in en koop niets bij. Ik krijg later deze week een portefeuille check kijken wat daaruit komt zal dit zeker aankaarten. Ik zit al op een procentje of 15 in oliewaarden dat vind ik genoeg.
   
   De les:
   "2. Middelen, dus mijn aandeel gaat naar beneden, ik wist zeker dat ik "goud" in handen had, en koop bij, maar aandeel blijft dalen en koop nog meer bij, het is nu zo goedkoop, is iedereen gek geworden? Deze fout heb ik meerdere malen gemaakt doe het nu nooit meer."
   
   Succes veepee en otto.
6. veepee 5 januari 2015 21:31

   auteur info

   • veepee

     Lid sinds: 30 jul 2009

     Laatste bezoek: 30 okt 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 12

     Gegeven: 27

   •    Aantal posts: 131

   Ook mijn vingers jeuken maar ik wacht tot nog betere tijden of eigenlijk tot ik een beetje bodem zie in de olieprijs. Er is zoveel ruimte omhoog dat ik het niet erg vind het eerste stukje daarvan mis te lopen. Bovendien weet ik niet of deze trend als hij nog een tijd doorzet (ook aan hedging komt ooit een eind) niet toch een aantal van de kleinere spelers fataal gaat worden. Wellicht is een overname dan aan de orde maar wie weet wat ik daarmee opschiet. RSX of RUSL lijkt me nog steeds een van de beste manieren om op olie-recovery in te spelen overigens. Ik heb op dit moment alleen RDS en al zo lang dat de koers me niet veel meer kan schelen. SDRL nog redelijk op tijd gedumpt, PBR nooit zien zitten vanwege het beroerde management en de graaiende Braziliaanse overheid. Ik houd er wel een aantal angstvallig in de gaten, inclusief wat van de grote spelers (Total, CVX) en refiners (VLO, PSX, MRO) die naar mijn mening net zo goed voordeel van de lage olieprijs kunnen hebben maar toch redelijk worden getroffen. Ik ga eens goed naar hun Q4 cijfers kijken/luisteren.
7. [verwijderd] 5 januari 2015 22:32

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   Otto Obligatie schreef op 4 januari 2015 19:58:

   Sommige sectoren zijn afgelopen tijd genadeloos afgestraft. Het lijkt er dan op dat de baby met het badwater wordt weggegooid. Met dit draadje een poging om die baby's te spotten.
   
   ....
   Alacer Gold Corp. (ALIAF) no debt, nav 1,95.,p/e 13, dip in 2016-2018 daarna stijging tot 2034, m$830,- kp.
   

   Keek er toevallig gisteren met een onderlegde vriend naar.
   
   Hun huidige mijn is dood in 2017, en de nieuwe voorgestelde activiteiten (als ze uberhaupt doorgaan tegen geprojecteerd budget) leveren marginaal wat op met investering van de huidige marketcap waarbij de NPV van de investering is berekend tegen zegge en schrijve 5%.
   
   zie pagina 7 en 10. www.alacergold.com/download/events_pr...
   
   Lijkt me qua risk/reward en de duur van de investering met de geringe disconteringsvoet, dat je hier het badwater zijn zuiverende werking moet laten doen :)
   
   rest niet bekeken, maar deze wilde ik toch gezien de toevallige omstandigheden even op reageren :)
8. Lk-33 5 januari 2015 23:53

   auteur info

   • Lk-33

     Lid sinds: 13 mei 2003

     Laatste bezoek: 31 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 87

     Gegeven: 48

   •    Aantal posts: 2.255

   @veepee refiners hebben op korte termijn voordeel. Als de lagere olieprijzen zijn doorgewerkt n hun eindprijzen hebben refiners weer een margeprobleem vanwege de heersende overcapaciteit. Ik heb vandaag met fors verlies SDRL verkocht, ik denk dat het nog een hele tijd gaat duren voordat een dergelijk aandeel gaat aantrekken.
   
   Oliemajors zijn een optie om op te nemen om toch wat exposure te hebben en weer te profiteren met PEO als mooie gespreide CEF met ook nog een discount en ook nog een leuk dividend. Of wat stabiel dividendbetalende en groeiende industrials (Dover, Pentair, eventueel LyondellBasell als wat riskantere optie). Maar misschien houd ik mijn kruit nog even droog net als jij.
9. Otto Obligatie 6 januari 2015 18:45

   auteur info

   • Otto Obligatie

     Lid sinds: 06 nov 2009

     Laatste bezoek: 19 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 78

     Gegeven: 17

   •    Aantal posts: 739

   @perpster: tnx. Ik ben ermee bekend dat die mijn in 2017 geen oxidegoud meer wordt gemijnd (vandaar de tekst dip in 2016-2018), maar ze gaan sulfide waar goud in zit mijnen zoals ook in de presentatie staat. Daarvoor hebben ze kort geleden de vergunning gekregen. AISC ligt volgens mij wat hoger vanwege de extra bewerkingsslag. Ik ben wel zeer geinteresseerd hoe die vriend van jou daar tegenaan kijkt.
10. veepee 6 januari 2015 18:47

    auteur info

    • veepee

      Lid sinds: 30 jul 2009

      Laatste bezoek: 30 okt 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 12

      Gegeven: 27

    •    Aantal posts: 131

    quote:

    Lk-33 schreef op 5 januari 2015 23:53:

    refiners hebben op korte termijn voordeel. Als de lagere olieprijzen zijn doorgewerkt n hun eindprijzen hebben refiners weer een margeprobleem vanwege de heersende overcapaciteit.
    

    Ik weet het. De refining margin is betrekkelijk laag nu maar de volumes zijn zeer hoog, record hoge cap. utilization. Ben benieuwd hoe die combinatie uitwerkt in de cijfers later deze maand.
    
12. Otto Obligatie 6 januari 2015 18:51

    auteur info

    • Otto Obligatie

      Lid sinds: 06 nov 2009

      Laatste bezoek: 19 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 78

      Gegeven: 17

    •    Aantal posts: 739

    @RDP: ik herken je probleem.Zelf ook vaak genoeg mogen meemaken. Heb nu circa 8% van mijn portefeuille in olie's en wil dat uitbreiden naar max. 20%. Dus verdere daling is voorlopig voor mij niet erg. Vooralsnog licht in de plus op dit gedeelte van de portefeuille.
13. Royal Dutch Pim 6 januari 2015 20:31

    auteur info

    • Royal Dutch Pim

      Lid sinds: 29 mei 2009

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 173

      Gegeven: 38

    •    Aantal posts: 1.692

    quote:

    Otto Obligatie schreef op 6 januari 2015 18:51:

    @RDP: ik herken je probleem.Zelf ook vaak genoeg mogen meemaken. Heb nu circa 8% van mijn portefeuille in olie's en wil dat uitbreiden naar max. 20%. Dus verdere daling is voorlopig voor mij niet erg. Vooralsnog licht in de plus op dit gedeelte van de portefeuille.
    

    Waar houdt de daling op, waarschuw je mij even? Ik wacht even met olie / gas bijkopen tot ik echt het idee heb dat we gedraaid zijn, ik betaal liever iets meer maar met iets meer zekerheid dat de grootste daling achter de rug is.
    
    Ik / wij hebben één geluk en dat is dat de $ erg goed meewerkt zodat de schade in Euro's bijna nihil is.
    
    Vanavond wel nog wat VALE bijgekocht voor de LT zit er nu voor gemiddeld $ 9,02 in, koers nu $ 8,15.
14. Diggler 6 januari 2015 20:54

    auteur info

    • Diggler

      Lid sinds: 01 jan 2000

      Laatste bezoek: 13 nov 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 43

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 220

    Hoi RDP, kun je me iets meer vertellen over dat VALE?
    
15. veepee 6 januari 2015 21:04

    auteur info

    • veepee

      Lid sinds: 30 jul 2009

      Laatste bezoek: 30 okt 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 12

      Gegeven: 27

    •    Aantal posts: 131

    quote:

    Royal Dutch Pim schreef op 6 januari 2015 20:31:

    [...]
    Waar houdt de daling op, waarschuw je mij even? Ik wacht even met olie / gas bijkopen tot ik echt het idee heb dat we gedraaid zijn, ik betaal liever iets meer maar met iets meer zekerheid dat de grootste daling achter de rug is.
    
    

    Veel van de kleine oliespelers (Laredo bijv) stonden midden december nog lager dan nu bij een toen hogere olieprijs. Bodem nog niet in zicht.
16. Royal Dutch Pim 6 januari 2015 21:20

    auteur info

    • Royal Dutch Pim

      Lid sinds: 29 mei 2009

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 173

      Gegeven: 38

    •    Aantal posts: 1.692

    quote:

    Diggler schreef op 6 januari 2015 20:54:

    Hoi RDP, kun je me iets meer vertellen over dat VALE?
    

    Even kort, want de wijn roept!
    
    Ik zit er maar voor een relatief klein plukje in, het grootste risico zie ik in de Braziliaanse politiek maar volgens mij, als je tijd hebt kan het nu een mooi instapmoment zijn.
    
    Als je van cijfers houdt kun je hier beginnen: www.macroaxis.com/invest/market/VALE-...
    
    Wat ik belangrijk is verhandelbaarheid die is uitstekend, als economie aantrekt begint het bij de grondstoffen, je hebt met VALE een wereldspeler, ze hebben eigen mijnen, betalen ruim 3% dividend, 30% ondergewaardeerd (P/B).
    
    Nou Diggler doe verder je eigen onderzoek, succes.
17. Royal Dutch Pim 7 januari 2015 14:41

    auteur info

    • Royal Dutch Pim

      Lid sinds: 29 mei 2009

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 173

      Gegeven: 38

    •    Aantal posts: 1.692

    DSM maar eens even volgen dat kan interessant worden. Ben in dezelfde hoek DOW Chemical (DOW) ook aan het volgen die is ook behoorlijk afgestraft en is misschien nog iets interessanter alleen al omdat het een $ stock is. Euro is nu afgerond $ 1,18 dat gaat prima.
    
    De dames/heren bij ABN AMRO (die vandaag met een DSM sell advies komen) en ook "schreeuwerd" Selwyn Duijvestijn is negatief, maar beiden heb ik niet zo hoog zitten. Van Duijvestijn is puur een persoonlijke mening gebaseerd op zijn columns, ik ken hem verder niet. Bij ABN AMRO ben ik gillend weggerend.
    
    Geen positie in DSM of DOW.
18. [verwijderd] 7 januari 2015 16:15

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Ha RDPim, ik heb zonet mijn verkochte calls DSM teruggekocht/gesloten.
    Ik zit er stevig in en vind DSM een prachtig "buy and hold"/ altijd goed fonds.
    
19. Royal Dutch Pim 7 januari 2015 16:45

    auteur info

    • Royal Dutch Pim

      Lid sinds: 29 mei 2009

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 173

      Gegeven: 38

    •    Aantal posts: 1.692

    quote:

    free1 schreef op 7 januari 2015 16:15:

    Ha RDPim, ik heb zonet mijn verkochte calls DSM teruggekocht/gesloten.
    Ik zit er stevig in en vind DSM een prachtig "buy and hold"/ altijd goed fonds.
    

    Die zoeken we "B&H altijd goed fondsen", dat is wel een mooie naam free1.
    
    Ik ben bezig mijn porto's flink te herschikken (lees vereenvoudigen, wil van 50 naar 30 stocks) zit nu ook nog eens op 6 "borden" te spelen dat is wat veel, ga terug naar maximaal 4 porto's en wil graag zoveel mogelijk van jouw "B&H altijd goed fondsen" icm met ETF's en aanzienlijk minder fondsen die actief beheer vereisen zoals de BDC's. Heb daartoe al ANV, RUSL en ander klein grut en een deel van de BDC's verkocht. Dat is een proces van enkele weken en verloopt goed met name door de ijzersterke $ (>80% van de porto's in $), dat is echt mijn geluk van 2014 geweest anders had ik niets verdiend.
    
    Net als jij heb ik vorig jaar veel tijd aan de porto's besteed en uiteindelijk wel een tevreden stemmend resultaat (+9,2%) maar ook niet meer dan dat. Had vaak beter in de zon kunnen liggen op de Balearen of wat meer het fietsje kunnen pakken in NL om eens wat ontspannends te noemen.
    
20. veepee 7 januari 2015 19:59

    auteur info

    • veepee

      Lid sinds: 30 jul 2009

      Laatste bezoek: 30 okt 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 12

      Gegeven: 27

    •    Aantal posts: 131

    Ook Uranium behoort tot de afgestraften door de lage olieprijs. In Japan is Uranium in directe concurrentie met olie/gas. Ook hier zou ik nog even rustig wachten tot de opwaartse trend weerkeert. Ik beveel URA of CCJ aan. Minder risico dan junior miners maar wellicht ook wat minder upside.
21. [verwijderd] 13 januari 2015 09:43

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    free1 schreef op 7 januari 2015 16:15:

    Ha RDPim, ik heb zonet mijn verkochte calls DSM teruggekocht/gesloten.
    Ik zit er stevig in en vind DSM een prachtig "buy and hold"/ altijd goed fonds.
    
    

    Daar wil ik nnu toch eens even op reageren. Dat is het algemeen consensus en lees ik al zeker mintens 10 jaar op diverse internet fora. Hoe goed DSM wel niet is, hoe goed het management wel niet is etc. Maar als ik dan de koers bekijk van 2000-2004 en nu, zie ik daar toch weinig van terug.