Crucell Terug naar discussie overzicht

Crucell koersdoel naar 30

1. Mr Greenspan 3 maart 2006 21:21

   auteur info

   • Mr Greenspan

     Lid sinds: 22 nov 2000

     Laatste bezoek: 19 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2040

     Gegeven: 1871

   •    Aantal posts: 8.804

   quote:

   *BENZ schreef:

   [quote=crupharm]
   
   Op basis van deze te verwachte winst van € 0,21 per aandeel in 2008, heeft Crucell op de huidige koers een koers/winstverhouding van ruim 98 !!
   
   Lijkt mij dat dit een wat hoge koers/winstverhouding is, wat twee dingen kan betekenen:
   
   1. De koers is twee keer te hoog en moet eigenlijk staan op de rond de € 10,= a € 11,= euro wat weer redelijk overeenkomt met koersdoelen van andere analisten.
   
   2. De te verwachte winst per aandeel van € 0,21 per aandeel genoemd door de heer Hoppers is veel te laag en moet eigenlijk 0,52 zijn ( K/W = 40).
   
   Wie het weet mag het zeggen, over ruim 2 jaar weten we het zeker.
   
   [/quote]
   
   Dat geeft toch een heel vertekend beeld omdat de wpa taxatie voor dit jaar nog staat op -0,53. Dit zou dan toch helemaal geen koers verantwoorden??
   
   F. van Lanschot Geert Jan Hoppers Moderate buy 30,00 -0,53 - 03-03-2006
   

   Dat is juist Benz, een k/w bepalen voor Crucell net op het moment dat ze wintgevend worden is natuurlijk zeer ongebruikelijk (maar dat geldt voor alle veel bedrijven die eerst veel 'kosten' moeten maken).
   Stel (niet realistisch hoor) dat Crucell dit jaar al ipv een verlies een wpa van 1 cent boekt dan zou dat een k/w geven van ruim 2000 (dan zou het aandeel dus te duur zijn volgens bovenstaande redenering terwijl dit juist zeer positief nieuws zou zijn).
   
   Het blijft wel een vreemde zaak, bijna alle analisten waren voor de overname van Berna negatief, en de koers bleef maar stijgen. De overname van Berna werd door (bijna?) alle analisten als heel positief gezien en de koers is een heel stuk weggezakt en doet geen donder meer.
   Het wordt wel tijd dat Crucell eens met nieuws komt want volgens mij was voor een tijd geleden al het 1 en ander beloofd.
   
2. [verwijderd] 4 maart 2006 12:41

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   wpa in 2008 van 0.21 kan voortkomen vanuit de stelling dat griepvaccin sanofi op de markt komt eind 2008 (opgave crucell een aantal maanden terug). Wat is dan dit omgerekend op jaarbasis dus 2006? Ik heb zelf een aantal euro's berekend als wpa. Dit onderbouwd obv NCW (netto contante waarde), aangezien alles bekend is omtrent de deal (range royalty percentage, de griepmarkt, market share Sanofi etc).
   It's simple...
   
   ps daarin was niet de japanse markt meegenomen waar crucell alle tientallen procenten winst mag incasseren.
3. [verwijderd] 5 maart 2006 15:32

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   Japies schreef:

   wpa in 2008 van 0.21 kan voortkomen vanuit de stelling dat griepvaccin sanofi op de markt komt eind 2008 (opgave crucell een aantal maanden terug). Wat is dan dit omgerekend op jaarbasis dus 2006? Ik heb zelf een aantal euro's berekend als wpa. Dit onderbouwd obv NCW (netto contante waarde), aangezien alles bekend is omtrent de deal (range royalty percentage, de griepmarkt, market share Sanofi etc).
   It's simple...
   
   ps daarin was niet de japanse markt meegenomen waar crucell alle tientallen procenten winst mag incasseren.
   

   Kruimer had het over een contract met Sanofi dat minimaal goed is voor 100mln excl Japan en excl.marktaandeel over een aantal jaar(dat fors groter kan zijn als Sanofi/CRXL een vaccin op de markt hebben).
   Ik reken voor Japan ook 100mln en een groei van het wereldmarktaandeel naar tenminste 60%. Daarbij denk ik dat de wereldmarkt in 2010 CRXL meer dan 500mln kan opleveren voor CRXL. Bij een gelijkblijvend aantal aandelen gaat het al snel om ruim 8€ per aandeel.
   Het behoeft verder geen betoog dat CRXL niet een k/w verhouding zal kennen onder de 10...
   
   Het sterkst mogelijke signaal dat we als CRXLbeleggers kunnen krijgen is een bericht dat Sanofi een meerderheidsbelang in CRXL heeft genomen(niet met oog op overname,maar puur als belegging).
   
   mvg ivet