AnalytischDenker schreef op 18 oktober 2017 09:53:
De huidige neerwaartse correctie is mijns inziens logisch. Op 10 oktober schreef ik onderstaande post die ik nogmaals herhaal:
De waardering van het aandeel Pharming is inmiddels meer gebaseerd op opgeklopte verwachtingen in plaats van op feitelijke analyse. Er is zeker positief nieuws, maar bijna niemand op dit forum was meer bereid om ook de keerzijde te belichten:
1) Pharming heeft maar één medicijn
2) Er zijn vooralsnog drie medicijnen voor HAE op de markt met een groter marktaandeel dan Ruconest.
3) In het eerste half jaar had Pharming € 30 miljoen netto verlies
4) Er zijn 520 miljoen aandelen in omloop. Daarnaast zijn de convertibles, warrants en opties zwaar "in the money". Als je die er bij optelt zijn er 668 miljoen aandelen. Zelfs als Pharming € 5 miljoen nettowinst zou maken is dat nog minder dan € 0,01 per aandeel.
5) Het duurt nog minstens 5 jaar voordat Pharming een nieuw medicijn op de markt heeft.
6) Pharming heeft in 2018 meer dan € 10 miljoen rentekosten
7) Pharming moet nog $ 65 miljoen aan mijlpaalbetalingen aan Valeant betalen, waarvan Pharming niet wil onthullen wanneer die verschuldigd zijn.
8) Pharming moet vanaf juli 2018 tot en met december 2021 € 91 miljoen aan lening aflossen.