hoebeet schreef op 30 januari 2017 15:41:
Daarom juist. In de huidige marktwaarde zit bitter weinig verdisconteert.
Capla:
400M omzet - winstmarge 40% - K/W 14 - 71M aandelen = 31,50
250M omzet - winstmarge 25% - K/W 14 - 71M aandelen = 12,30
Het moet allemaal uiteraard "nog even" gebeuren; maar de kans dat Capla op de markt komt acht ik toch vrij groot. Dan mag je dus 'n pijltje gooien, ergens tussen beide waarderingen.
Ook al zal de koers stijgen o.b.v. het bericht van de terugkomst van de rechten en ook al zal er 'n premie moeten worden betaald; de hele nondeju
ná Capla staat min of meer gratis op de beurs.
Dus wanneer er inderdaad 'n partij zou zijn die Vobar graag zou willen op het moment dat de rechten terugkomen; waarom zou die zich nog moe gaan maken met alliantiegesprekken? Mét het risico dat ze ernaast grijpen.
Het "probleem" is dan - voor mij althans - dat ik voor m'n vaste portie,
voor de wat langere termijn, een véél hogere koers in gedachten heb, dan
wat nu, ook na 'n leuke premie, het eindstation zou kunnen worden.