Beleggen.nl
Uitgebreid zoeken
Markt MonitorMarkt Monitor
Aandeel

Galapagos BE0003818359

Laatste koers (eur)

22,160

  • Verschil

    -0,020 -0,09%

  • Volume

    68.285 Gem. (3M) 110,9K

  • Bied

    -  

  • Laat

    -  
+ In watchlist

inhoudelijk LIGHT

4.141 Posts
Pagina: «« 1 ... 97 98 99 100 101 ... 208 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. [verwijderd] 12 juli 2019 12:23

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    The overall safety profile of upadacitinib was similar to adalimumab, except for higher rates of herpes zoster and CPK elevations with upadacitinib.1 No new safety signals were reported compared to previously reported Phase 3 studies

    Blijft een issue
  3. pardon 12 juli 2019 16:04

    • pardon

      Lid sinds: 19 jan 2004

      Laatste bezoek: 12 sep 2022

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1387

      Gegeven: 2812

    •    Aantal posts: 16.824

    quote:

    Lama Daila schreef op 12 juli 2019 15:19:

    Nieuw Galapagos-patent voor de behandeling van Hepatitis B (HBV):

    patentscope.wipo.int/search/docs2/pct...

    Dat is toch eigenlijk het domein van Gilead .
    Nu komt Onno in hun vaarwater terecht, is die zeilboot van Onno daar tegen bestand.
  4. Lingus 14 juli 2019 13:59

    • Lingus

      Lid sinds: 29 jul 2001

      Laatste bezoek: 29 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2789

      Gegeven: 2659

    •    Aantal posts: 2.733

    quote:

    pardon schreef op 12 juli 2019 16:04:

    [...] Dat is toch eigenlijk het domein van Gilead .
    Nu komt Onno in hun vaarwater terecht, is die zeilboot van Onno daar tegen bestand.
    Niet alleen Gilead en genoeg ruimte voor verbetering, zie: www.evaluate.com/vantage/articles/eve...

    Weer goed gevonden Lama, ab! Ik duik er weer in, bij een eerste doorkijk zie ik 75 compounds in het patent waarvan Cpd 44 en 46 wat dieper zijn doorgetest. Later meer.
  6. Lingus 14 juli 2019 19:52

    • Lingus

      Lid sinds: 29 jul 2001

      Laatste bezoek: 29 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2789

      Gegeven: 2659

    •    Aantal posts: 2.733

    Overzicht van het patent:
    De huidige behandeling (Peg-IFN)-a is niet altijd succesvol en vertoont bijwerkingen waardoor het niet breed inzetbaar is.
    Een tweede behandeling (NUCS) pakt wel virusuitbraken aan, maar niet de chronische hepatitis. Patiënten zitten zo vaak levenslang aan de NUCS. Kortom: de huidige behandelingen zijn niet erg bevredigend, een nieuwe aanpak is hard nodig.

    In alinea 0013 een opmerkelijke regel: "Furthermore, it has also been unexpectedly demonstrated that the compounds of the invention exhibit good potency and exposure in vivo." De (enkele?) compounds vertoonden een krachtiger werking dan verwacht waardoor lagere doses mogelijk zijn.

    Vanaf bladzij 14 info over de chemische formules van de compounds. Vanaf bladzij 41 info over de bereidingswijzen van de compounds. Vanaf bladzij 87 de structuurformules van de 75 compounds. Uitwerkingen later in het patent behandelen 73 compounds.

    Vanaf alinea 0263 uitleg over de analyse in hepatocyten, vanaf alinea 0288 uitleg de uitleg over de analyse in muizen.

    Nog een tikfout in alinea 0296; de eerste D8 moet zijn D1. Lekker belangrijk verder natuurlijk, maar het viel me op.

    Mijn indruk is dat de (enkele) compounds niet in staat zijn om HBV te genezen maar wel te onderdrukken, net als de huidige behandelwijzen. Een of enkele van de compounds kan/kunnen misschien ontwikkeld worden als een alternatief voor de huidige behandelwijzen. Een alternatief dat belangrijker kan worden als het breder en krachtiger werkt en met minder bijwerkingen. En HBV bestrijding heeft alternatieven nodig.
  7. [verwijderd] 14 juli 2019 20:28

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    holenbeer schreef op 14 juli 2019 14:12:

    Met al die compounds moeten ze toch wel gaan partneren? Hoe krijg je dat allemaal rondgebreid.
    Indrukwekkend!
    Dat gaat Gilead nu doen :D
  8. Pokerface 14 juli 2019 22:19

    • Pokerface

      Lid sinds: 27 mrt 2001

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1019

      Gegeven: 1234

    •    Aantal posts: 3.960

    De kenners gaan hier uiteraard nog een mooie uitleg van de deal geven met alle plussen en minnen, maar daarop vooruitlopend, vat ik de deal alsvolgt goed samen?

    1) Gilead gaat voor $1,1 miljard aan aandelen GLPG kopen voor €140,59. Dat is zo'n 22,1% van de aandelen. Dat kunnen ze nog uitbreiden naar 29,9% via warrants.

    2) Er is een standstill van 10 jaar waarin er geen overname door Gilead van GLPG gaat plaatsvinden. Daar zijn echter beperkte uitzonderingen op. Welke?

    3) Gilead betaalt $3,95 miljard als upfront aan GLPG. Daarmee verkrijgen ze:

    a) De wereldwijde rechten op GLPG1690 (IPF). Bij goedkeuring volgt nog een mijlpaal betaling van $325 miljoen.
    b) De optie om een licentie te nemen op GLPG1972 (OA) in de VS. Bij diverse mijlpalen kan GLPG in totaal nog eens $ 1 miljard aan betalingen tegemoet zien. De rest van de wereld blijft dus in handen van GLPG.
    c) De opties om op alle lopende kandidaatsmedicijnen, zowel klinisch als preklinisch, een licentie te nemen. Hier betalen ze $ 150 miljoen per programma voor. Moet ik bij een programma denken aan 1 indicatie voor een medicijn, of alle indicaties voor een bepaald medicijn? En is 150 miljoen voor sommige programma's niet erg weinig? Het blijft namelijk bij de opt-in betaling zonder verdere mijlpaal betalingen.

    4) Verder nog een aantal wijzigingen in de Filgotinib deal en een andere verdeling in de betaling van de R&D kosten.

    Ik vind het moeilijk om te beoordelen of dit nu een goede deal is of niet, maar daar gaan we vast nog heel veel over lezen. De fantasie verdwijnt wel een beetje uit het aandeel. Nieuwe partnerdeals zullen er de komende 10 jaar dus niet volgen, tenzij Gilead de opt-in optie aan zich voorbij laat gaan. Overname van GLPG is nu ook van de baan (waar ik wel blij mee ben). Toledo belandt nu in handen van Gilead lijkt me. Aangezien dit dezelfde indicaties als Filgotinib behandelt, lijkt dit een beetje op kannibalisme. Ik had graag gezien dat dit bij een andere partner was beland. Maar goed, ik mis de kennis om de deal op waarde te kunnen schatten, dus ik kijk uit naar de analyses van kenners als PE, Maxen etc.
    Het is in ieder geval nooit saai bij Galapagos en ik ben ook heel benieuwd naar de koersreactie morgen.
  10. forum rang 6 de tuinman 14 juli 2019 22:40

    • de tuinman

      Lid sinds: 15 dec 2009

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4030

      Gegeven: 2223

    •    Aantal posts: 12.839

    quote:

    Pokerface schreef op 14 juli 2019 22:19:

    De kenners gaan hier uiteraard nog een mooie uitleg van de deal geven met alle plussen en minnen, maar daarop vooruitlopend, vat ik de deal alsvolgt goed samen?

    1) Gilead gaat voor $1,1 miljard aan aandelen GLPG kopen voor €140,59. Dat is zo'n 22,1% van de aandelen. Dat kunnen ze nog uitbreiden naar 29,9% via warrants.

    2) Er is een standstill van 10 jaar waarin er geen overname door Gilead van GLPG gaat plaatsvinden. Daar zijn echter beperkte uitzonderingen op. Welke?

    3) Gilead betaalt $3,95 miljard als upfront aan GLPG. Daarmee verkrijgen ze:

    a) De wereldwijde rechten op GLPG1690 (IPF). Bij goedkeuring volgt nog een mijlpaal betaling van $325 miljoen.
    b) De optie om een licentie te nemen op GLPG1972 (OA) in de VS. Bij diverse mijlpalen kan GLPG in totaal nog eens $ 1 miljard aan betalingen tegemoet zien. De rest van de wereld blijft dus in handen van GLPG.
    c) De opties om op alle lopende kandidaatsmedicijnen, zowel klinisch als preklinisch, een licentie te nemen. Hier betalen ze $ 150 miljoen per programma voor. Moet ik bij een programma denken aan 1 indicatie voor een medicijn, of alle indicaties voor een bepaald medicijn? En is 150 miljoen voor sommige programma's niet erg weinig? Het blijft namelijk bij de opt-in betaling zonder verdere mijlpaal betalingen.

    4) Verder nog een aantal wijzigingen in de Filgotinib deal en een andere verdeling in de betaling van de R&D kosten.

    Ik vind het moeilijk om te beoordelen of dit nu een goede deal is of niet, maar daar gaan we vast nog heel veel over lezen. De fantasie verdwijnt wel een beetje uit het aandeel. Nieuwe partnerdeals zullen er de komende 10 jaar dus niet volgen, tenzij Gilead de opt-in optie aan zich voorbij laat gaan. Overname van GLPG is nu ook van de baan (waar ik wel blij mee ben). Toledo belandt nu in handen van Gilead lijkt me. Aangezien dit dezelfde indicaties als Filgotinib behandelt, lijkt dit een beetje op kannibalisme. Ik had graag gezien dat dit bij een andere partner was beland. Maar goed, ik mis de kennis om de deal op waarde te kunnen schatten, dus ik kijk uit naar de analyses van kenners als PE, Maxen etc.
    Het is in ieder geval nooit saai bij Galapagos en ik ben ook heel benieuwd naar de koersreactie morgen.
    'Galapagos zal oplopende royalty's tussen 20-24% op de netto-omzet ontvangen voor alle Galapagos-producten die in licentie zijn genomen door Gilead als onderdeel van de overeenkomst.'

    Lijkt me nogal belangrijke info die niet in je samenvatting staat.

  12. [verwijderd] 14 juli 2019 22:43

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Gilead to Boost Stake in Galapagos as Part of $5.1 Billion Deal

    (Bloomberg) -- Gilead Sciences Inc. agreed to pay $5.1 billion to raise its stake in Belgian biotechnology company Galapagos NV to deepen its research into inflammatory diseases and other disorders.

    The deal is the largest Gilead has executed since new Chief Executive Officer Dan O’Day took the reins in March as he attempts to bolster the San Francisco giant’s drug pipeline. Gilead is in danger of becoming a victim of its own success after launching some of the top drugs of all time, its bestselling hepatitis-C franchise. Sales from those therapies have since declined due to increased competition.

    Under the agreement, Gilead, which will pay $3.95 billion upfront to Mechelen, Belgium-based Galapagos and invest $1.1 billion to raise its stake to 22% from 12.3%, the companies said in a statement. The investment, at 140.59 euros a share, is 9.7% higher than the Belgian company’s closing price on Friday.

    “Gilead will significantly expand its pipeline in a smart and financially savvy expanded partnership deal with Galapagos, essentially gaining options on everything in their pipeline without having to acquire the company full out,” Jefferies analysts including Michael J. Yee and Andrew Tsai wrote in a note.

    As Gilead seeks to fill the growing hole left from its hepatitis drugs, the Galapagos announcement may signal a shift in focus. The smaller biotech has no oncology programs and instead focuses on research into diseases that have to do with inflammation and fibrosis, which is a kind of internal scarring.

    Gilead has also had research programs in such diseases, including through its collaboration with Galapagos, though some had speculated it may stake its future on cancer. Gilead is already the biggest shareholder of the Belgium company before the increase in stake, according to data compiled by Bloomberg. Now it gets the option to license all of Galapogos’s future, late-stage drug candidates.

    Gilead CEO

    O’Day, who joined Gilead from cancer giant Roche AG, said he’s not done making good on his promise to expand the pipeline. He noted the deal almost doubles Gilead’s research capacity and establishes a strong research base in Europe where the company has historically not been as active.

    “In no way is this the only thing that we’re looking at or the only thing that we’re going to do,” O’Day said in an interview. “You can look at this like it’s the beginning.”

    Gilead and Galapagos held talks about an expanded partnership prior to O’Day joining the company. He was briefed on those discussions after taking the top job and within the first couple of weeks, got to know the CEO of Galapagos better. Following those talks, the pair decided to being finalizing the agreement.

    Jobs in Europe

    This is a “science-driven deal,” Onno van de Stolpe, founder and chief executive officer of Galapagos, said in an interview. Gilead will be taking on more of the commercial side for Galapagos, helping the smaller company to focus on research. “We can now do more of what we’re good at.”

    The money being invested beyond the equity stake will be used largely to double Galapagos’s R&D staff to 1,000 from 500 over an unspecified time, Van de Stolpe said. Those jobs will be added in Belgium, the Netherlands and France. “It’s massive funding -- we don’t have a detailed plan yet on how to spend it,” he said.

    The pact includes a provision in which Gilead’s stake could rise to 29.9%, if Galapagos shareholders approve two warrants. The companies were already partners on an experimental drug for rheumatoid arthritis. That drug, filgotinib, hit its main goal in a late-stage study in March, triggering the Belgian biotech company’s shares to surge by the most in six months.

    Galapagos shares have risen 59% since the start of the year, compared with the 5.9% gain in Gilead’s stock.

    O’Day had a reputation as a dealmaker while at Roche, likely one of the reasons he was selected for Gilead’s top job at a time when the company needs to look externally to drive growth. He said that in this case, the companies opted for a partnership-style deal rather than a full takeover because full mergers can often destroy innovation as research and executive teams disband. Roche’s deal philosophy is much the same with the Swiss giant opting to leave many its units independently managed, even if it owns them in full.

    Gilead spent about $12 billion to buy Kite Pharma in 2017 for its research into a cutting-edge therapies known as CAR-T. While the treatments can prove near-miraculous for some patients, CAR-Ts have yet to become large sales drivers, falling far below the revenues Gilead needs to replace declining sales from its hepatitis-C franchise.

    Gilead is not the only large company with fading blockbusters. In June, AbbVie agreed to buy Allergan in a $63 billion megadeal in a bid to replace its bestselling Humira, the bestselling drug in the world. Celgene Corp. faced similar questions as the patent of its bestselling cancer drug aged before Bristol-Myers Squibb agreed to buy it for $74 billion in January.

    finance.yahoo.com/news/gilead-boost-s...
  13. galaking 15 juli 2019 00:01

    • galaking

      Lid sinds: 30 sep 2018

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 150

      Gegeven: 637

    •    Aantal posts: 308

    Wat volgens mij onderbelicht is gebleven dat deze vorm van samenwerking het risicoprofiel van Galapagos heel fors verbetert. Ze krijgen heel veel geld voor R&D in de komende jaren voor de onderzoeken t/m fase 2. Na fase 2 is er een opt in mogelijkheid van Gilead tegen betaling van 150 mln USD en na goedkeuring van het medicijn hele mooie royalty betalingen van 20-24%. Daarnaast zijn er nog een aantal milestone betalingen voor GLPG1690 en GLPG1972.
    Ik vind vooral een verdere de-risking van het R&D prgramma een groot winstpunt voor Galapagos.
  14. forum rang 10 voda 15 juli 2019 06:43

    • voda

      Lid sinds: 02 dec 2005

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 92352

      Gegeven: 22695

    •    Aantal posts: 382.353

    Succesvol Galapagos ontgroeit uitvindersfase

    Farmaconcern Gilead kiest voor samenwerking met Nederlands-Belgisch biotechbedrijf dat de beschikking krijgt over een ijzersterke kas.

    In het kort

    Topman Van de Stolpe heeft zich met succes verzet tegen een mogelijk overnamebod

    Gilead kiest voor samenwerking om toegang te krijgen tot nieuwe veelbelovende medicijnen

    Galapagos moet straks wetenschappelijke creativiteit zien te combineren met harde commercie

    Topman Onno van der Stolpe van Galapagos hamert er al jaren op. Zijn biotechbedrijf moet zelfstandig blijven. Daarom riep hij bijvoorbeeld op nieuwjaarsbijeenkomsten zijn aandeelhouders steevast op tegen een overnamebod te stemmen, mocht dat er komen. 'Natuurlijk allemaal tegenstemmen. Galapagos gaat goed. We moeten het feestje niet laten versjteren door een farmabedrijf.'

    Die oproep hoeft Van de Stolpe de komende tien jaar niet meer te herhalen. Galapagos breidt zijn samenwerking met het farmaconcern Gilead sterk uit, en in ruil daarvoor beloven de Amerikanen de komende tien jaar geen overnamepoging te doen. De positie van Gilead is nu zo sterk dat een overnamebod van een ander farmabedrijf bij voorbaat kansloos is.

    Galapagos behoudt Europese rechten

    Het akkoord biedt Galapagos de kans uit te groeien tot een zelfstandige verkoper van geneesmiddelen - een diepgekoesterde wens van Van de Stolpe en zijn medebestuurders. In de alliantie behoudt Galapagos de Europese verkooprechten op zijn experimentele medicijnen.

    Dankzij het voorschot van €4,5 mrd dat Gilead betaalt, beschikt Galapagos straks ook over een kaspositie waarvan andere biotechbedrijven alleen maar kunnen dromen. De Nederlands-Belgische onderneming kan nu volop investeren in nieuw onderzoek en kan zelf kleinere branchegenoten gaan inlijven.

    Gilead beschikt over $30 mrd aan kasgeld

    Met een slordige $30 mrd aan kasgeld had Gilead ook gemakkelijk voor de aanval kunnen kiezen en een lucratief overnamebod kunnen doen, zoals dat in de farmaceutische industrie gebruikelijk is. Twee jaar geleden nam Gilead bijvoorbeeld voor €12 mrd het Amerikaanse biotechbedrijf Kite over.

    Gilead kiest nu voor een andere weg. De keuze voor een alliantie is waarschijnlijk deels ingegeven door de oppositie van Van de Stolpe tegen een mogelijke overname. Een overnamebod had betekend dat Gilead de confrontatie had gezocht met het Galapagos-bestuur.

    Gilead heeft dringend behoefte aan een pijplijn met nieuwe veelbelovende experimentele middelen.Foto: Reuters

    Overnamepremies zijn sterk opgelopen

    Wat Gilead mogelijk ook heeft weerhouden van een overnamebod, is dat het aankopen van Galapagos in de papieren was gaan lopen. De beurswaarde van het biotechbedrijf is dit jaar namelijk hard gestegen, tot de €7 mrd. Bovendien zijn de overnamepremies die farmabedrijven eerder dit jaar voor andere biotechbedrijven hebben moeten betalen, opgelopen tot wel 100%. Een overnamebod van €14 mrd op Galapagos was Gilead misschien toch te gortig.

    Gilead wint ook iets door nu te kiezen voor vergaande samenwerking in plaats van een overname. Dat is toegang tot nieuwe experimentele geneesmiddelen die in de toekomst kunnen uitgroeien tot succesnummers. Bij een overname was de kans groot geweest dat veel belangrijke wetenschappers van Galapagos waren vertrokken en het onderzoeksprogramma was doodgebloed.

    Tragisch kant aan succes

    En Gilead heeft dringend behoefte aan een pijplijn met nieuwe veelbelovende experimentele middelen. Het uitblijven van nieuwe succesnummers heeft de koers van het concern flink onder druk gezet: de waarde van het aandeel Gilead halveerde de afgelopen vier jaar bijna. Met als gevolg dat zowel ceo John Milligan als voorzitter John Martin vertrokken. Het akkoord met Galapagos is een van de eerste wapenfeiten van de nieuwe topman Daniel O'Day.

    Aan de moeilijke jaren die Gilead beleeft, zit een tragische kant. Het bedrijf ontwikkelde namelijk een revolutionair medicijn tegen hepatitis-C - een gevreesde virusziekte - waardoor behandelde patiënten in relatief korte tijd genezen. Dat was een geweldig medisch succes. Maar commercieel gezien was het een lastiger verhaal, aangezien patiënten niet terugkeerden. In dat opzicht zijn geneesmiddelen tegen bijvoorbeeld reuma veel lucratiever gebleken, omdat patiënten de medicijnen soms tientallen jaren lang moeten gebruiken.

    Reumamedicijn filgotinib

    Reuma vormt het belangrijkste speerpunt van het samenwerkingsverband van Gilead en Galapagos. Niet onbelangrijk is dat Van de Stolpe een grotere rol heeft bedongen voor Galapagos voor de verkoop van het reumamedicijn filgotinib in Europa. Die verkoop gaat mogelijk al dit jaar van start. De grotere rol stelt Galapagos in staat een eigen commerciële organisatie op te bouwen.

    Het betekent dat het Nederlands-Belgische biotechbedrijf de uitvindersfase ontgroeit. De onderzoekers krijgen gezelschap van verkopers, mannen en vrouwen die commerciële doelen willen realiseren en die vaak minder warm lopen voor kostbaar wetenschappelijk pionierswerk. Veel farmabedrijven hebben dan ook moeite op die twee disciplines te combineren. De toekomst moet leren of wetenschappelijke creativiteit en winstmaximalisatie bij Galapagos wel samengaan.

    fd.nl/ondernemen/1308659/succesvol-ga...
  15. Rekyus 15 juli 2019 08:51

    • Rekyus

      Lid sinds: 20 jun 2013

      Laatste bezoek: 31 dec 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2890

      Gegeven: 99

    •    Aantal posts: 536

    Ook op maanddraadje geplaatst.

    Prachtige deal, vooral vanuit de optiek van de door velen in en buiten het bedrijf gewenste zelfstandigheid van Galapagos. En geheel passend binnen het denkraam van de nieuwe Gilead CEO die zijn jarenlange ervaring vooral heeft opgedaan in Europa en niet in Amerika....

    Wel nog een puntje van orde, niet geheel zonder betekenis voor de verdere koersontwikkeling.

    Galapagos in een vennootschap naar Belgisch recht, met als bijzonderheid dat zij is onderworpen aan het toezicht van zowel de Belgische als Nederlandse toezichthouder.

    Volgens de Nederlandse 'corporate governance' regels dient een beursgenoteerde onderneming die voornemens is haar strategisch profiel ingrijpend te wijzigen, die keuze voor te leggen aan de aandeelhouders voor besluitvorming. De Belgische regels kennen een dergelijke strikte regel niet.

    Dat hier sprake is van een opvallende strategiewijziging is evident. In willekeurige volgorde: i) alle experimentele middelen in de pipeline worden in één klap uitgelicenseerd, ii) een overnamebescherming via ophoging van het Gilead-belang tot 29.9% wordt opgetuigd, iii) er worden vergaande afspraken over verdeling van geografische markten gemaakte, iv) in het ondernemingsbestuur van Galapagos nemen twee Gilead-vertegenwoordigers plaats, v) er wordt een 10-jarige standstill afgesproken en vi) er wordt een substantieel pakket een aandelen geëmitteerd.

    Het bestuur van Galapagos dient te beslissen hoe om te gaan met de gemaakte overeenkomst: voorleggen aan de aandeelhouders of niet. Het zou hem sieren - overtuigd als hij ongetwijfeld is van de waarde van de deal - deze te agenderen op een extra te beleggen aandeelhoudersvergadering. Persoonlijk zou ik dan overigens vóór de deal stemmen, laat daar geen misverstand over bestaan.
  16. forum rang 5 asti 15 juli 2019 09:55

    • asti

      Lid sinds: 13 mei 2019

      Laatste bezoek: 28 okt 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1886

      Gegeven: 583

    •    Aantal posts: 4.114

    quote:

    Pokerface schreef op 14 juli 2019 22:19:

    De kenners gaan hier uiteraard nog een mooie uitleg van de deal geven met alle plussen en minnen, maar daarop vooruitlopend, vat ik de deal alsvolgt goed samen?

    1) Gilead gaat voor $1,1 miljard aan aandelen GLPG kopen voor €140,59. Dat is zo'n 22,1% van de aandelen. Dat kunnen ze nog uitbreiden naar 29,9% via warrants.

    2) Er is een standstill van 10 jaar waarin er geen overname door Gilead van GLPG gaat plaatsvinden. Daar zijn echter beperkte uitzonderingen op. Welke?

    3) Gilead betaalt $3,95 miljard als upfront aan GLPG. Daarmee verkrijgen ze:

    a) De wereldwijde rechten op GLPG1690 (IPF). Bij goedkeuring volgt nog een mijlpaal betaling van $325 miljoen.
    b) De optie om een licentie te nemen op GLPG1972 (OA) in de VS. Bij diverse mijlpalen kan GLPG in totaal nog eens $ 1 miljard aan betalingen tegemoet zien. De rest van de wereld blijft dus in handen van GLPG.
    c) De opties om op alle lopende kandidaatsmedicijnen, zowel klinisch als preklinisch, een licentie te nemen. Hier betalen ze $ 150 miljoen per programma voor. Moet ik bij een programma denken aan 1 indicatie voor een medicijn, of alle indicaties voor een bepaald medicijn? En is 150 miljoen voor sommige programma's niet erg weinig? Het blijft namelijk bij de opt-in betaling zonder verdere mijlpaal betalingen.

    4) Verder nog een aantal wijzigingen in de Filgotinib deal en een andere verdeling in de betaling van de R&D kosten.

    Ik vind het moeilijk om te beoordelen of dit nu een goede deal is of niet, maar daar gaan we vast nog heel veel over lezen. De fantasie verdwijnt wel een beetje uit het aandeel. Nieuwe partnerdeals zullen er de komende 10 jaar dus niet volgen, tenzij Gilead de opt-in optie aan zich voorbij laat gaan. Overname van GLPG is nu ook van de baan (waar ik wel blij mee ben). Toledo belandt nu in handen van Gilead lijkt me. Aangezien dit dezelfde indicaties als Filgotinib behandelt, lijkt dit een beetje op kannibalisme. Ik had graag gezien dat dit bij een andere partner was beland. Maar goed, ik mis de kennis om de deal op waarde te kunnen schatten, dus ik kijk uit naar de analyses van kenners als PE, Maxen etc.
    Het is in ieder geval nooit saai bij Galapagos en ik ben ook heel benieuwd naar de koersreactie morgen.
    Los van specifieke punten (vergeet bijvoorbeeld Servier niet wanneer het gaat om GLPG1972): GLPG gaat nog steeds een commerciële organisatie in Europa uitbouwen. Sterker nog, er is expliciet vermeld dat daar nog meer vaart achter komt!

    Ik vind zo op het eerste gezicht de koersreactie nog mild.
  17. [verwijderd] 15 juli 2019 10:04

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    asti schreef op 15 juli 2019 09:55:

    [...]
    Los van specifieke punten (vergeet bijvoorbeeld Servier niet wanneer het gaat om GLPG1972): GLPG gaat nog steeds een commerciële organisatie in Europa uitbouwen. Sterker nog, er is expliciet vermeld dat daar nog meer vaart achter komt!

    Ik vind zo op het eerste gezicht de koersreactie nog mild.
    Wellicht schatten de Amerikanen de deal wel op waarde.

    Feitelijk wordt de pipeline nu lager gewaardeerd dan voor de deal gezien de enorme berg extra cash van 70-80 euro per aandeel.
  18. G 60. 15 juli 2019 10:05

    • G 60.

      Lid sinds: 03 mrt 2012

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 191

      Gegeven: 2063

    •    Aantal posts: 1.422

    quote:

    asti schreef op 15 juli 2019 09:55:

    [...]
    Los van specifieke punten (vergeet bijvoorbeeld Servier niet wanneer het gaat om GLPG1972): GLPG gaat nog steeds een commerciële organisatie in Europa uitbouwen. Sterker nog, er is expliciet vermeld dat daar nog meer vaart achter komt!

    Ik vind zo op het eerste gezicht de koersreactie nog mild.
    Ik denk dat ze wachten tot 15,30 uur omdat er dan vaak eerst een behoorlijke terugval is van de koers .
  19. forum rang 5 asti 15 juli 2019 10:21

    • asti

      Lid sinds: 13 mei 2019

      Laatste bezoek: 28 okt 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1886

      Gegeven: 583

    •    Aantal posts: 4.114

    quote:

    Pl4 schreef op 15 juli 2019 10:04:

    [...]

    Wellicht schatten de Amerikanen de deal wel op waarde.

    Feitelijk wordt de pipeline nu lager gewaardeerd dan voor de deal gezien de enorme berg extra cash van 70-80 euro per aandeel.
    Er zijn natuurlijk wel consequenties die verder reiken dan meer cash. Hoe waardeer je een en ander nu? Het heeft wel wat denkwerk nodig. Dat de koersreactie mild is, is mijn eerste indruk.

    @G60, Na belangrijk nieuws en een gap up bij biotechs heb ik de afgelopen jaren vaak gezien dat aandelen na een initiële intra-day dip naar nieuwe highs rennen. Zou me i.i.g. niet verbazen.
  20. [verwijderd] 15 juli 2019 10:42

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    asti schreef op 15 juli 2019 10:21:

    [...]
    Er zijn natuurlijk wel consequenties die verder reiken dan meer cash. Hoe waardeer je een en ander nu? Het heeft wel wat denkwerk nodig. Dat de koersreactie mild is, is mijn eerste indruk.

    @G60, Na belangrijk nieuws en een gap up bij biotechs heb ik de afgelopen jaren vaak gezien dat aandelen na een initiële intra-day dip naar nieuwe highs rennen. Zou me i.i.g. niet verbazen.
    Uiteraard met je eens.

    Mijn eerste gevoel is dat de markt de deal nog niet op de juiste waarde schat, maar dat zijn we wel gewend de afgelopen jaren. Uiteraard kunnen wij / ik er naast zitten. Maar op basis van de afgelopen 5 jaar schat ik in van niet.
  21. forum rang 5 asti 15 juli 2019 12:17

    • asti

      Lid sinds: 13 mei 2019

      Laatste bezoek: 28 okt 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1886

      Gegeven: 583

    •    Aantal posts: 4.114

    Heb erover nagedacht en mijn conclusie is dat de eerste indruk de juiste was: GLPG is ondergewaardeerd. Koersreactie doet de nieuwe situatie geen recht aan. Maar dat komt op langere termijn wel goed.
4.141 Posts
Pagina: «« 1 ... 97 98 99 100 101 ... 208 »» | Laatste |Omhoog ↑

Neem deel aan de discussie

Word nu gratis lid van Beleggen.nl

Al abonnee? Log in
Galapagos

Van de redactie

  1. 7 farmaceutische dividendtoppers
  2. Markt verwacht nieuwe rentepauze Fed en dit zijn de opvallendste uitspraken van Powell
  3. Deze 5 aandelen zijn favoriet bij analisten op Wall Street
  4. Stem op uw favoriete AEX-aandeel voor februari
  5. TA-column Nico Bakker: ASML scoort prima
  6. 5 cyclische aandelen met veel potentieel
Meer artikelen