R0ME0 schreef op 12 oktober 2020 18:31:
[...]
Dit is zeker geen onzin en van lanschot is zeker een veel minder risicovolle bank dan Abn Amro maar daarom is ook de risk reward een stuk lager.
Ik geef het even heel simpel weer:
van lanschot
Als je de equity neemt die toekomst aan de normale aandeelhouders en je haalt daar al het 1.45 dividend wat gereserveerd is en niet meetelt in de ratios vanaf...
Je neemt vervolgens de huidige koers - ook dat dividend....
En je kijkt dan wat de equity/aandeel is die overblijft gedeeld door de koers dan heb je qua equity nog een potentie van 77.7% oftewel een korting op de equity van 43.7%
Bij ABN
Neem ik ook de equity wat de normale aandeelhouders toekomt - AT1 securities...
Reserveer ik even 1 miljard (wat heel veel is) voor potentiele claims en die haal ik dus van de equity af....
Ik haal het niet uitgekeerde 80ct final 2019 dividend van de equity af...
Vervolgens dus weer de huidige koers min dat dividend
Je kijkt dan naar de equity/aandeel die overblijft dan heb je qua potentie bij ABN 163.3% upside.
Korting op de boeken 60%.
EN zodra de nieuwe CEO ABN ook wat heeft opgepoetst kan er juist extra geld uitgekeerd gaan worden en zie ik het rendement op vermogen van ABN ook toenemen.
En waar veilig in mindere tijden natuurlijk een hogere waardering verdiend die VLK zal ABN in normalere tijden vanwege de grotere potentie ook meer gewaardeerd worden.
Zo zie ik het en daarom dat van de banken mijn keuze bij ABN ligt en het zelfde geld voor bij de verzekeraars waar ik aardig wat Aegon opgepikt heb terwijl ik ook zie dat NN de veiligste optie is maar alles is risk/reward en dan vond ik het bij de banken een makkelijkere keuze op ABN dan voor Aegon bij de verzekeraars.
We zullen zien, ik zoek met deze portefeuille ook wat meer risico.
Was het voor iemand anders die heel wat voorzichtiger is en er minder verstand van heeft dan kun je mogelijk beter NN en VLK doen, niks mis mee, risk een stuk lager, reward een stuk lager.
Ieder zijn favorieten.