Wereldhave NL0000289213

Wereldhave in 2022: de Transformatie

1. HCohen 15 februari 2022 09:33

   auteur info

   • HCohen

     Lid sinds: 21 jan 2013

     Laatste bezoek: 02 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 3638

     Gegeven: 3472

   •    Aantal posts: 5.310

   quote:

   calvaille schreef op 15 februari 2022 09:29:

   In het eerste halfuur al een half dagvolume. Is er weer een shorter aan het uitstappen?
   

   Lijkt er op. Instappers zonder shortbelang zijn ook welkom wat mij betreft ( ;-) ), maar lijkt idd op shortpartij die aan het coveren is.
   ...Er zit nog héél veel in het vat...
2. LTBelegger 15 februari 2022 11:41

   auteur info

   • LTBelegger

     Lid sinds: 13 jul 2014

     Laatste bezoek: 03 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 338

     Gegeven: 223

   •    Aantal posts: 1.964

   Dividend rendement bijna 7%, wie wil dat niet…
3. MOEdig Voorwaarts 15 februari 2022 12:00

   auteur info

   • MOEdig Voorwaarts

     Lid sinds: 04 jan 2019

     Laatste bezoek: 03 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2108

     Gegeven: 1620

   •    Aantal posts: 4.242

   Het blijft hard gaan!
   
   Ik ben benieuwd waar de shorterspaniek nog toe kan leiden; bij €25 zou ik bijna genegen zijn hun stokje (brandende lucifer) over te nemen...
   
   Gelukkig doet de Belgische winkeldochter vandaag ook leuk mee, dat scheelt ;-)
4. Ortega 15 februari 2022 12:35

   auteur info

   • Ortega

     Lid sinds: 03 feb 2004

     Laatste bezoek: 02 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 389

     Gegeven: 1114

   •    Aantal posts: 2.430

   Komende 9 maanden weer 3 Full Service Centre's erbij ! Dat ziet de markt ook, vandaar deze mooie stijging......
5. MOEdig Voorwaarts 15 februari 2022 12:57

   auteur info

   • MOEdig Voorwaarts

     Lid sinds: 04 jan 2019

     Laatste bezoek: 03 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2108

     Gegeven: 1620

   •    Aantal posts: 4.242

   quote:

   Ortega schreef op 15 februari 2022 12:35:

   Komende 9 maanden weer 3 Full Service Centre's erbij ! Dat ziet de markt ook, vandaar deze mooie stijging......
   

   Ik denk dat de markt vooral ziet dat hun "window of opportunity" (kans op claimemissie) totaal is verdwenen en dat tot overmaat van ramp blijkt dat mensen helemaal niet de rest van hun leven binnen willen blijven (thuiswerken, dingen bestellen op internet om die vervolgens "geheel kosteloos" retour te kunnen sturen wegens "past niet" of "verkeerde product geleverd"): Een lelijke streep door de rekening van de shorters! Het perspectief om dan lekker (short) te blijven zitten en binnenkort ook nog eens het ietwat hoger dan verwachte dividend op te mogen hoesten is dan niet zo aantrekkelijk.
   
   Wat die FSC-strategie betreft: Het is toch niet meer dan logisch dat als een bepaald type huurder (fashion) in grote getalen omvalt/het aantal vestigingen inkrimpt dat je dan op zoek gaat naar een ander type huurder?? Wat ik alleen niet zo goed begrijp is waarom dat zo verdomd veel moet kosten dat daar diverse bezittingen (rijp en groen) voor een appel en een ei voor verkocht moeten worden.
   
   Dus met betrekking tot die 3 "nieuwe" FSC's is mijn vraag: Is daarvoor de "funding secured" of moeten er nog wat goedlopende winkelcentra voor minder dan 1K/m2 voor worden opgeofferd? Ik denk ik het antwoord overigens al weet ("in dit geval niet"), maar voor die overige paar honderd miljoen zullen mogelijk wel weer "speciale trucs" nodig zijn. Met een huidige NTA van pakweg €21,50 kan je je dan afvragen hoe relatief aantrekkelijk Wereldhave op deze koers eigenlijk is.
   
   Voorlopig doen de shorters echter nuttig werk, waardoor je als aandeelhouder nog wel even de tijd lijkt te hebben om te bepalen op welke koers je deze nachtmerrie achter je wilt laten ;-)
6. HCohen 15 februari 2022 13:10

   auteur info

   • HCohen

     Lid sinds: 21 jan 2013

     Laatste bezoek: 02 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 3638

     Gegeven: 3472

   •    Aantal posts: 5.310

   quote:

   MOEdig Voorwaarts schreef op 15 februari 2022 12:00:

   Gelukkig doet de Belgische winkeldochter vandaag ook leuk mee, dat scheelt ;-)
   

   Over die docher;
   
   Analistenrapport Wereldhave Belgium: resultaten 2021
   15-2-2022
   www.vfb.be/artikel/analistenrapport-w...
   We hopen dat 2022 een coronavrij jaar wordt voor Wereldhave Belgium, zodat de groep geen huurtoegevingen meer zal hoeven te doen aan zijn huurders. Dat zou dan extra goed nieuws zijn voor het courant resultaat in die zin dat zich onmiddellijk een resultaatsverbetering van 3 miljoen euro voordoet. De onzekere factor is het aantal aandelen waarmee rekening gehouden moet worden voor het volledige jaar. Deze is functie van het succes van het keuzedividend. We verwachten een (conservatief) courant resultaat per aandeel van 4,72 euro, netjes binnen de vooropgestelde vork van 4,70 tot 4,80 euro. Op basis van onze winstschattingen komen we voor 2022 uit op een ratio koers/courant resultaat van 11,2 en een netto dividendrendement van 5,6%. Dit zijn zonder meer relatief aantrekkelijke cijfers. Wat de vrees voor een hogere langetermijnrente betreft, menen we dat het aandeel hiervoor minder kwetsbaar is dankzij het toch wel hoge dividendrendement!
7. calvaille 15 februari 2022 13:36

   auteur info

   • calvaille

     Lid sinds: 11 apr 2019

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 163

     Gegeven: 42

   •    Aantal posts: 366

   quote:

   MOEdig Voorwaarts schreef op 15 februari 2022 12:57:

   [...]
   
   Wat die FSC-strategie betreft: Het is toch niet meer dan logisch dat als een bepaald type huurder (fashion) in grote getalen omvalt/het aantal vestigingen inkrimpt dat je dan op zoek gaat naar een ander type huurder?? Wat ik alleen niet zo goed begrijp is waarom dat zo verdomd veel moet kosten dat daar diverse bezittingen (rijp en groen) voor een appel en een ei voor verkocht moeten worden.
   
   Dus met betrekking tot die 3 "nieuwe" FSC's is mijn vraag: Is daarvoor de "funding secured" of moeten er nog wat goedlopende winkelcentra voor minder dan 1K/m2 voor worden opgeofferd? Ik denk ik het antwoord overigens al weet ("in dit geval niet"), maar voor die overige paar honderd miljoen zullen mogelijk wel weer "speciale trucs" nodig zijn. Met een huidige NTA van pakweg €21,50 kan je je dan afvragen hoe relatief aantrekkelijk Wereldhave op deze koers eigenlijk is.
   
   

   Helemaal mijn gevoel ook. Het meegaan met de tijd (langzaam verversen van één type huurders naar een andere naar mate de samenleving verandert) zou core business van een verhuurder moeten zijn. Ik snap niet dat daar van die peperdure transformaties voor nodig zijn.
   
   En eens met het laatste, de upside is voor een aanzienlijk deel gerealiseerd met de recente stijging, en de korting t.o.v. net value kan nu teniet worden gedaan door slechts een paar domme beslissingen, waarvan we inmiddels weten dat het management daar heel goed toe in staat is. Dus is het risico sinds de jaarcijfers gestegen ipv gedaald.
8. Ortega 15 februari 2022 16:30

   auteur info

   • Ortega

     Lid sinds: 03 feb 2004

     Laatste bezoek: 02 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 389

     Gegeven: 1114

   •    Aantal posts: 2.430

   quote:

   Ortega schreef op 15 februari 2022 12:35:

   Komende 9 maanden weer 3 Full Service Centre's erbij ! Dat ziet de markt ook, vandaar deze mooie stijging......
   

   Ik was een beetje positief (2022) - cynisch (2021) met deze opmerking he :)
   Bedankt wel voor jullie visie's weer daarna.
9. Lamsrust 15 februari 2022 21:39

   auteur info

   • Lamsrust

     Lid sinds: 09 feb 2018

     Laatste bezoek: 03 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 3779

     Gegeven: 589

   •    Aantal posts: 2.811

   Interessant. Sinds 2/2 1.27% punt zichtbare shortafbouw. Van 10.84% naar 9.57%. M.n. Adelphi. Ze hebben nog 1.72% punt te gaan. De 1.27% heeft 15% koersstijging veroorzaakt (incl. effect jaarcijfer). Nog eens 1.22% punt en dan komt Adelphi onder de meldingsgrens. Nog eens 10% koersstijging? ik vermoed dat op een gegeven moment meer verkopers ontstaan, omdat het verschil met de NTA afneemt en de houdbaarheid van de NTA bij WHV kwestieus is, omdat na verkoop Franse assets er nog dik EUR 100 mln cash nodig is voor het FSC plan en de LTV nog steeds rond de 40% beweegt. Even afgezien van de thesis van Storm dat de niy daling van de FSC voor de LTV daling gaat zorgen. Kan wel eens een fata morgana blijken te zijn.
10. HCohen 15 februari 2022 23:01

    auteur info

    • HCohen

      Lid sinds: 21 jan 2013

      Laatste bezoek: 02 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3638

      Gegeven: 3472

    •    Aantal posts: 5.310

    Als de discount NTA afneemt zal de opwaarstse druk naar alle waarschijnlijkheid idd afnemen door toename verkopers(behoudens mogelijk korte piekmomenten ). Stel de koers stabiliseert rond de 17.00E; wat mij betreft zijn de resterende shortbelangen dan de stok achter de deur die me de tijd geven zonder teveel risico om te kijken wat reeel(georchestreerde meevallers) is en wat fata morgana.
12. The Third Way... 16 februari 2022 08:41

    auteur info

    • The Third Way...

      Lid sinds: 18 dec 2009

      Laatste bezoek: 03 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1639

      Gegeven: 505

    •    Aantal posts: 4.176

    Shorter Adelphi is er bij ECP al helemaal uit, bij WH duurt het wat langer. Gister weer wat eraf...
13. HCohen 16 februari 2022 08:49

    auteur info

    • HCohen

      Lid sinds: 21 jan 2013

      Laatste bezoek: 02 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3638

      Gegeven: 3472

    •    Aantal posts: 5.310

    quote:

    The Third Way... schreef op 16 februari 2022 08:41:

    Shorter Adelphi is er bij ECP al helemaal uit, bij WH duurt het wat langer. Gister weer wat eraf...
    

    Yep, 1.72%(to go?) nu.
    
    Reuze benieuwd of Woodson Capital Master Fund(4.04% left) verder gaat afbouwen na hun eerste stap.
14. The Third Way... 16 februari 2022 09:07

    auteur info

    • The Third Way...

      Lid sinds: 18 dec 2009

      Laatste bezoek: 03 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1639

      Gegeven: 505

    •    Aantal posts: 4.176

    Zoals al in 2020 gepost, ook Adelphi is geen naakte shorter maar een long/short speler. Met alle rotatie die er gaande is in de markt is de vraag welke long exits Adelphi ertoe brengen om de corresponderende (low added-value) vastgoed shorts af te bouwen.
    
    Zo krijgen we een inzicht in de toekomst hier...
15. HCohen 16 februari 2022 09:12

    auteur info

    • HCohen

      Lid sinds: 21 jan 2013

      Laatste bezoek: 02 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3638

      Gegeven: 3472

    •    Aantal posts: 5.310

    quote:

    The Third Way... schreef op 16 februari 2022 09:07:

    Zoals al in 2020 gepost, ook Adelphi is geen naakte shorter maar een long/short speler. Met alle rotatie die er gaande is in de markt is de vraag welke long exits Adelphi ertoe brengen om de corresponderende (low added-value) vastgoed shorts af te bouwen.
    
    Zo krijgen we een inzicht in de toekomst hier...
    

    Eens/ duidelijk. Los van die invulling(long exits; wie het weet mag het zeggen) heeft de totale exit bij ECP wel een voorspellende waarde i.m.h.o.
    
    Woodson idem, toch een 1ste stap..
16. The Third Way... 16 februari 2022 09:18

    auteur info

    • The Third Way...

      Lid sinds: 18 dec 2009

      Laatste bezoek: 03 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1639

      Gegeven: 505

    •    Aantal posts: 4.176

    quote:

    HCohen schreef op 16 februari 2022 09:12:

    [...]
    
    Eens/ duidelijk. Los van die invulling(long exits; wie het weet mag het zeggen) heeft de totale exit bij ECP wel een voorspellende waarde i.m.h.o.
    
    Woodson idem, toch een 1ste stap..
    

    Yep, exit van ECP was makkelijker omdat meer liquiditeit. Verwachting is gewettigd dat Adelphi helemaal uit WH wilt en dus de 'squeeze' zolang voortduurt, maar dat is zeker geen zekerheidje. Mijn tech aandelen bv. zijn al weer mooi aan het stijgen. Hebben die (ook) nog een lange weg te gaan?
17. HCohen 16 februari 2022 09:28

    auteur info

    • HCohen

      Lid sinds: 21 jan 2013

      Laatste bezoek: 02 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3638

      Gegeven: 3472

    •    Aantal posts: 5.310

    quote:

    The Third Way... schreef op 16 februari 2022 09:18:

    [...]
    Yep, exit van ECP was makkelijker omdat meer liquiditeit. Verwachting is gewettigd dat Adelphi helemaal uit WH wilt en dus de 'squeeze' zolang voortduurt, maar dat is zeker geen zekerheidje. Mijn tech aandelen bv. zijn al weer mooi aan het stijgen. Hebben die (ook) nog een lange weg te gaan?
    

    Genoeg mooie Tech bedrijven met belofte idd(oa NL-chippers).
    Voor mij echter nog geen instapmoment in Tech(rotatie uitgespeeld?). Aanzien met de kans dat ik herstel mis maar potentieel lager in kan stappen.
    
    Note inmiddels volume van ruim 45.000 in 30 min na opening
18. The Third Way... 16 februari 2022 09:38

    auteur info

    • The Third Way...

      Lid sinds: 18 dec 2009

      Laatste bezoek: 03 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1639

      Gegeven: 505

    •    Aantal posts: 4.176

    quote:

    HCohen schreef op 16 februari 2022 09:28:

    [...]
    
    Genoeg mooie Tech bedrijven met belofte idd(oa NL-chippers).
    Voor mij echter nog geen instapmoment in Tech(rotatie uitgespeeld?). Aanzien met de kans dat ik herstel mis maar potentieel lager in kan stappen.
    
    Note inmiddels volume van ruim 45.000 in 30 min na opening
    

    Zo'n long/short speler kan long tech zitten met (noodgedwongen) veel vastgoed en short vastgoed. Zo is vastgoed risico gehedged en wordt het meer een puur tech investering...
19. calvaille 16 februari 2022 09:41

    auteur info

    • calvaille

      Lid sinds: 11 apr 2019

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 163

      Gegeven: 42

    •    Aantal posts: 366

    quote:

    The Third Way... schreef op 16 februari 2022 09:07:

    Zoals al in 2020 gepost, ook Adelphi is geen naakte shorter maar een long/short speler. Met alle rotatie die er gaande is in de markt is de vraag welke long exits Adelphi ertoe brengen om de corresponderende (low added-value) vastgoed shorts af te bouwen.
    
    Zo krijgen we een inzicht in de toekomst hier...
    

    Wat is jouw idee, zitten ze long in een andere vastgoed-partij of long in een andere sector?
    Indien het eerste, dan ben ik benieuwd waar ze het voordeel hebben behaald. Natuurlijk wel opgebouwd short in WH in een goede tijd (voor hen).
20. HCohen 16 februari 2022 10:19

    auteur info

    • HCohen

      Lid sinds: 21 jan 2013

      Laatste bezoek: 02 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3638

      Gegeven: 3472

    •    Aantal posts: 5.310

    @Branco P; goed gezien/ voorspeld
    www.iex.nl/Nieuws/740294/Ahold-Delhai...
    Grzinic merkte echter ook op dat Ahold terughoudend is over de winstontwikkeling voor dit jaar. De winst per aandeel kan volgens de grootgrutter tot 5 procent dalen, waar de analistenconsensus rekening houdt met een daling van maar 1,4 procent.
21. The Third Way... 16 februari 2022 10:44

    auteur info

    • The Third Way...

      Lid sinds: 18 dec 2009

      Laatste bezoek: 03 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1639

      Gegeven: 505

    •    Aantal posts: 4.176

    quote:

    calvaille schreef op 16 februari 2022 09:41:

    [...]
    
    Wat is jouw idee, zitten ze long in een andere vastgoed-partij of long in een andere sector?
    Indien het eerste, dan ben ik benieuwd waar ze het voordeel hebben behaald. Natuurlijk wel opgebouwd short in WH in een goede tijd (voor hen).
    

    Andere sector denk ik, maar hoeft inderdaad niet (bv. zelfs convenience- verkopen en daarmee destination-mall kopen). Indertijd gaf ik het voorbeeld van Hilton. Uiteindelijk hebben die het vastgoed verkocht om een pure hotel investering te worden. Daarvoor had een belegger om dat te bereiken het vastgoed via bv. een low added-value winkelcentrum moeten wegshorten.