Technologieaandelen hebben de afgelopen periode behoorlijk onder druk gestaan. Met inflatie op het hoogste punt in 40 jaar en een Federal Reserve die een reeks renteverhogingen wil doorvoeren, begonnen beleggers eind vorig jaar groeiaandelen van de hand te doen. De Amerikaanse technologiebeurs de Nasdaq Composite beleefde in januari hierdoor de slechtste maand sinds maart 2020.
Hoewel de macro-omstandigheden al niet ideaal waren voor de technologiesector, gooiden de geopolitieke spanningen nog wat olie op het vuur. Dit deed de toch al fragiele aandelenmarkt geen goed, waardoor de Russische invasie stevige volatiliteit aanwakkerde.
De olieprijzen stegen tot het hoogste punt in meer dan 13 jaar en ook andere grondstofprijzen stegen vanwege zorgen over het aanbod. Energie en nutsvoorzieningen waren dan ook een van de weinige plaatsen waar beleggers troost konden vinden. Ondanks de toegenomen verkoopdruk bij groeiaandelen zijn de technische condities bij de Big Tech-aandelen behoorlijk uiteengelopen.
Ik loop deze week de bekende Big Tech-namen langs: Amazon, Meta, Netflix, Microsoft, Alphabet en Apple.
Amazon
Amazon weet de laatste tijd niet te overtuigen. Na een zeer sterk jaar in 2020 is de koers per saldo niet veel meer opgeschoten. De recent gevormde lagere koerstop onder de bodems van augustus en september signaleert toenemende verkoopruk.
Deze oude steun fungeert thans als nieuwe weerstand. Zolang de koers hieronder blijft, oogt het technische beeld negatief. Een doorbraak onder de steun 2.707,04 zal het negatieve beeld bevestigen. Na een doorbraak onder deze bodem wordt 1.626,03 het volgende neerwaartse koersdoel.
Ook de indicatoren liggen er slecht bij. De B.O.B-indicator is al geruime tijd neerwaarts gericht, wat duidt op een onder performance ten opzichten van de brede markt. Bovendien in de 200-dagenlijn van Amazon neerwaarts gedraaid. Dit geeft een negatieve technische conditie weer.
Meta
Meta, voorheen Facebook, blijft zwak. Na de publicaties van de kwartaalresultaten begin februari is het aandeel hard onderuit gegaan. Op vrijwel alle fronten waren de resultaten ver beneden de marktverwachting.
De stijgende trend is ten einde en een eerste lagere bodem is in de maak. Zolang de dalende trend zich voortzet, adviseren we echter voorzichtig te blijven. Momenteel zien wij geen technische verbeteringen en houden wij rekening met een verdere verkoopdruk.
Netflix
Netflix heeft zowel de stijgende trend als de laatste koersbodem naar onderen gebroken. Dit heeft een technische verzwakking opgeleverd. De doorbraak en slotstand van Netflix onder de oude steun maakt ruimte vrij voor verdere koersdaling richting steun 290,25 dollar (bodem van 20 maart 2020).
Netflix komt op korte termijn wel wat op adem, maar een serieus herstel is tot op heden uitgebleven. Het beeld oogt erg zwak. De lagere koerspieken signaleren nog steeds verkoopdruk boven de markt. Blijf voorlopig voorzichtig.
Microsoft
Microsoft Corporation ligt er ondanks de zwakke periode van de afgelopen maanden er technisch bezien nog prima bij. Hoewel het ontbreek aan echte kracht begeeft de koers zich nog boven de bodem van oktober 2021 op 280,25, waarmee een serieuze verzwakking is uitgebleven.
Omdat er op korte termijn nog lagere toppen zichtbaar zijn adviseren wij speculanten het kruid nog even droog te houden. Indien de koers op korte termijn de correctieve fase van zich af weet te schudden zal er ruimte vrijkomen voor een nieuwe aanval op de weerstand 344,30 (gevormd op 31 december 2021).
Alphabet
Alphabet (moederbedrijf Google) beweegt in horizontale richting. Dit geeft aan dat kopers en verkopers elkaar in evenwicht houden. We zijn voorzichtig nu de stijgende trend in de afgelopen periode is gebroken. Dit signaleert wat verzwakking.
De uitbraak buiten de neutrale bandbreedte zal meer duidelijkheid geven omtrent het verdere koersverloop. Voor een hervatting van de stijgende trend is een doorbraak boven de weerstand noodzakelijk. Zolang de koers zich op weekbasis boven de steun 2.623,33 dollar (bodem van 8 oktober 2021) weet te houden oogt het beeld neutraal. Een overtuigende doorbraak onder steun zou het aanbod bevestigen.
Apple
Apple consolideert binnen de stijgende trend. Hogere koersbodems geven aan dat er bij correcties nog altijd op hogere niveaus wordt ingestapt. In tegenstelling tot de bovengenoemde fondsen ligt Apple er technisch bezien goed bij.
De huidige adempauze is vooralsnog slechts een tijdelijke onderbreking van de stijgende fase. De opwaartse trend krijgt een nieuwe impuls indien de recente koerspiek naar boven wordt gebroken. Bovendien geeft de stijgende B.O.B.-indicator (blauwe lijn) aan dat Apple beter presteert dan de rest van de markt.
Jacob Tromp is technisch analist bij Tostrams Groep en IEX. Hij schrijft zijn columns op persoonlijke titel. De informatie in zijn columns is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.