Duurzaamheid is een breed begrip dat voor iedereen wat anders kan betekenen. Met duurzaam beleggen bedoelen we dat je investeert in bedrijven die rekening houden met milieu, maatschappij en goed bestuur (ESG).
De manier waarop je duurzaam belegt kan van invloed zijn op de beleggingsresultaten. Dit hangt af van de mate waarin je bereid bent om concessies te doen aan zaken die het rendement kunnen beïnvloeden. Denk hierbij aan diversificatie, risicobeheersing en stijlfactorallocatie. Vanuit deze gedachte maken veel beleggers gebruik van ETF’s die waarde hechten aan duurzaamheid.
Twee duurzame ETF’s vergeleken
Laten we als voorbeeld twee bestaande wereldwijd gespreide ETF’s nemen die ik omwille van het voorbeeld MSCI World ESG SRI UCITS ETF en MSCI World ESG Leaders UCITS ETF noem. Beide fondsen volgen een duurzame index die is afgeleid van een gemeenschappelijke niet-duurzame moederindex. De namen van deze fondsen lijken veel op elkaar, toch zijn belangrijke verschillen.
- MSCI World ESG SRI UCITS ETF: Dit fonds belegt in ongeveer 400 aandelen en heeft een sterke nadruk op bedrijven met een hoog duurzaamheidsprofiel. Deze ETF behaalde over de periode 2023 t/m medio 2024 een rendement van +31,6%. Geen slecht rendement op het eerste gezicht, totdat je bedenkt dat de niet-duurzame moederindex in deze periode +38,4% behaalde.
- MSCI World ESG Leaders UCITS ETF: Dit fonds belegt in ongeveer 770 aandelen en richt zich op bedrijven die een lager risico hebben op potentiële kosten als gevolg van klimaatverandering. Deze ETF behaalde over de periode 2023 t/m medio 2024 een rendement van +44,0%.
Substantiële verschillen
Hoewel de twee ETF’s qua naam lijken op elkaar, was het rendementsverschil in de afgelopen jaren maar liefst 12,4%! De verschillen zijn te verklaren doordat de SRI-Etf sterker afwijkt van de moederindex dan de Leaders-ETF. Dit geldt voor de allocatie van zowel regio’s, sectoren, stijlfactoren en selectie van individuele aandelen. Een gevolg hiervan was SRI niet was belegd in een aantal hoogrenderende aandelen zoals Nvidia, Alphabet en Eli Lilly. Deze aandelen hadden bij Leaders juist een hoger gewicht ten opzichte van de moederindex.
Tips voor duurzaam beleggen
Duurzaam beleggen kan niet alleen bijdragen aan een beter milieu en maatschappij, maar kan ook gunstig zijn voor je rendement. Zorgvuldigheid is echter geboden bij de keuze voor de juiste beleggingsportefeuille. Onderstaande tips zijn hierbij een goed startpunt.
- Doe je huiswerk: Onderzoek de fondsen en bedrijven waarin je wilt beleggen. Kijk naar hun duurzaamheidscriteria en hoe deze aansluiten bij je eigen waarden en financiële doelstellingen.
- Spreiding en balans: Zorg ervoor dat je beleggingen goed gespreid zijn over verschillende sectoren, regio’s, stijlfactoren en individuele aandelen. Stel een goed gebalanceerde portefeuille samen om onnodige risico's te beperken.
- Kijk verder dan de naam: Fondsen met vergelijkbare namen kunnen ‘onder de motorkap’ substantieel van elkaar verschillen. Kijk daarom voor je een keuze maakt goed naar de index die de ETF volgt.
Jaap Steur is sinds 2018 werkzaam bij Axento Vermogensbeheer. Hij is als portfoliomanager verantwoordelijk voor het dagelijks beheer van de klantportefeuilles van Care IS en Axento Vermogensbeheer.