Warren Buffett is misschien wel de meest besproken vermogensbeheerder op Wall Street. Zijn investeringen trekken steevast de aandacht van beleggers. Dankzij de verplichte kwartaalrapportages van Berkshire Hathaway krijgen we een kijkje in zijn strategie. The Motley Fool laat zien waar het Orakel van Omaha voor 2025 op inzet.
Buffett zwaait al meer dan 60 jaar de scepter over Berkshire Hathaway en heeft daarmee een cumulatief rendement van maar liefst 5.460.000% gerealiseerd. Hoewel hij in de laatste acht kwartalen meer aandelen heeft verkocht dan gekocht, kiest hij nog steeds heel selectief voor nieuwe investeringen. Voor het komende jaar zet hij groot in op vijf specifieke aandelen.
1. Sirius XM
Een van de meest opvallende aandelen waar Buffett recent op inzet, is Sirius XM Holdings, een satellietradio-exploitant. Na een fusie met Liberty Media en een omgekeerde aandelensplitsing in september 2024, kwam het bedrijf opnieuw in beeld bij institutionele beleggers.
Het succes van Sirius XM is gebaseerd op twee sterke punten. Ten eerste geniet het bedrijf een wettelijk monopolie, waardoor het prijzen grotendeels zelf kan bepalen. Ten tweede is het bedrijfsmodel vooral gebaseerd op abonnementen, wat zorgt voor stabiele en voorspelbare inkomsten. In 2024 kwam 77% van de netto-omzet uit abonnementen en slechts 20% uit reclame.
Daarnaast is het aandeel historisch laag gewaardeerd, met een koers-winstverhouding van slechts 7. Het dividendrendement van bijna 5% maakt het extra aantrekkelijk. Voor waardebelegger Buffett is Sirius XM een logische keuze in een dure aandelenmarkt.
2. Occidental Petroleum
Buffetts investering in Occidental Petroleum springt in het oog. Waar Berkshire Hathaway in 2022 nog alleen $10 miljard aan preferente aandelen bezat, heeft Buffett sindsdien meer dan 264 miljoen gewone aandelen van het oliebedrijf gekocht.
Historisch gezien waren energieaandelen ondervertegenwoordigd in Buffetts portefeuille, maar daar is verandering in gekomen. Zijn gecombineerde investeringen in Chevron en Occidental bedragen inmiddels meer dan $30 miljard. Dit laat zien dat Buffett verwacht dat de olieprijzen hoog zullen blijven.
De pandemie heeft een blijvend effect gehad op de oliemarkt: beperkte investeringen tijdens COVID-19 zorgden voor een langzaam herstel van het aanbod. Occidental profiteert hiervan, aangezien het grootste deel van zijn inkomsten afkomstig is uit olieboringen. Stijgende olieprijzen leiden tot hogere kasstromen voor het bedrijf, wat de investering aantrekkelijk maakt.
3. Domino's Pizza
Een andere grote investering van Buffett in 2024 is Domino’s Pizza. Het aandeel was in het derde kwartaal van dat jaar de grootste aankoop van Berkshire Hathaway. Domino’s heeft zijn reputatie als marktleider te danken aan innovatie en transparantie. Zo gaf het bedrijf in een marketingcampagne ruim 15 jaar geleden toe dat de kwaliteit van hun pizza’s beter moest. Sindsdien heeft Domino’s enorme vooruitgang geboekt, niet alleen in productkwaliteit, maar ook in technologie en bedrijfsvoering.
Het recente “Hungry for MORE”-initiatief, gelanceerd in december 2023, richt zich op technologische verbeteringen en versterking van de franchiseformule. Internationaal blijft Domino’s groeien: de internationale omzet stijgt al 31 jaar op rij. Deze sterke merkpositie maakt het bedrijf een aantrekkelijke langetermijninvestering.
4. Chubb
Buffett ziet ook potentieel in Chubb, een schadeverzekeraar waarin Berkshire Hathaway sinds 2023 een aanzienlijke positie heeft opgebouwd. Verzekeraars zoals Chubb zijn interessant vanwege hun stabiele inkomstenmodel. Bij schade kunnen ze premies verhogen, en ook zonder grote claims worden premies vaak aangepast om toekomstige risico’s af te dekken.
Chubb onderscheidt zich door zijn focus op huiseigenarenverzekeringen, met klanten die vaak duurdere woningen en hogere inkomens hebben. Deze klantenbasis is relatief stabiel, zelfs bij economische tegenslagen. Een extra voordeel is de stijgende rente. Chubb belegt zijn premies in kortlopende staatsobligaties, waardoor de rente-inkomsten stijgen en de winstgevendheid toeneemt.
5. Berkshire Hathaway
Tot slot blijft Buffett inzetten op zijn eigen bedrijf, Berkshire Hathaway. Sinds juli 2018 heeft hij voor ongeveer $78 miljard aan eigen aandelen ingekocht. Hoewel hij in het derde kwartaal van 2024 geen aandelen terugkocht, hebben de inkoopacties de afgelopen jaren het aantal uitstaande aandelen met 12,6% verminderd.
Aandeelhouders profiteren hiervan. Minder uitstaande aandelen vergroten hun eigendomsbelang en verhogen de winst per aandeel. Met een recordbedrag van $325,2 miljard in contanten heeft Buffett voldoende financiële slagkracht om toekomstige terugkopen te ondersteunen.
Lees ook: De top 10 tech-aandelen voor 2025 volgens Morningstar