AEX-openingsindicatie: +0,2% | S&P500: -1% | Nikkei 225: vlak
De highlights van maandagochtend 10 februari:
- De futures duiden op een licht hogere opening voor de AEX
- Houd wel rekening met wat koersdruk door ex-dividendnotering ASML (€1,52)
- De Aziatische indices kleurden vannacht overwegend groen, die op Wall Street vrijdag rood
- Staalsector houdt adem in door aangekondigde tariefverhoging Trump
- Goudprijs schommelt rond all-time high
De futures kleuren lichtgroen aan het begin van een razend drukke cijferweek. We gaan rustig van start. Er is slechts één cijferaar: NX Filtration. De macro-economische agenda is leeg. AEX-zwaargewicht ASML gaat vandaag ex-dividend. Het belangrijkste nieuws komt wederom uit het Witte Huis: president Donald Trump overweegt een extra heffing op staal en aluminium.
Cijfers NX Filtration
Eerst kort de cijfers van smallcap NX Filtration, waarvan de koers de afgelopen maanden hard onderuit is gegaan na een omzetwaarschuwing in december. De omzet van het waterzuiveringsbedrijf steeg met 38% naar €11,1 miljoen. Het nettoverlies nam licht af, maar het operationele verlies liep op, als gevolg van investeringen.
Overwegend groene koersen in Azië
Dan gaan we snel door naar Azië. De Chinese beurs zat vannacht in de lift. De hoop dat China een stevig partijtje meeblaast op het gebied van kuntmatige intelligentie (na lancering van de AI-modellen van DeepSeek en Alibaba) is nog altijd springlevend. Daarnaast duidt stijgende inflatie op toenemende economische activiteit. De consumentenprijzen waren in januari met 0,5% op jaarbasis gestegen, tegen 0,1% in december.
Hier ziet u de standen van de belangrijkste indices in Azië, geklokt om 8:15 uur:
- Nikkei 225: vlak
- TOPIX (Japan): -0,15%
- Shanghai Shenzhen CSI 300: +0,2%
- Shanghai Composite index: +0,6%
- Hang Seng (Hongkong): +1,7%
- Kospi (Zuid-Korea): vlak
- Nifty 50: -0,9%
Chinese tech in trek: Prosus-deelneming Tencent +2%
Chinese techaandelen lagen er vannacht goed bij. Elders was het beeld wisselvallig:
- Alibaba: +4,8%
- Prosus-deelneming Tencent: +2%
- Baidu: +3,2%
- Foxconn: -2,3%
- SK Hynix: -2,4%
- Advantest: +0,5%
- Tokyo Electron: +0,5%
- Softbank: -1,9%
Uitverkoop op Wall Street
De laatste beursdag van de week was er voor Wall Street een om snel te vergeten. Alle indices gingen minimaal 1% lager de dag uit:
- S&P500: 6.025,99 punten (-1%. Weekwinst: 0,9%)
- Dow Jones-index: 44.303,40 punten (-1%. Vlak op weekbasis)
- Nasdaq Composite: 19.523,40 punten (-1,4%. Weekwinst: 1,6%)
- Russell 2000: 2.279,71 punten (-1,2%. Weekwinst: 1,6%)
- SOX-index: 5.009,34 punten (-1,6%. Weekwinst: 2,9%)
Inflatie-angst steekt de kop op
De daling wordt toegeschreven aan een combinatie van angst voor oplopende inflatie, nieuwe dreiging van hogere handelstarieven en een sterk banenrapport, dat de hoop op een snelle renteverlaging wegvaagde.
Nadat de Amerikaanse president Donald Trump eerder die week de tarieven op Chinese producten met 10% verhoogde, kondigde hij vrijdag wederkerige tarieven aan voor handelspartners die heffingen opleggen op Amerikaanse exportgoederen. Daar kwam gisteravond de dreiging met nieuwe importheffingen op staal en aluminium bij. Dit alles kan een wereldwijde wedloop van tarieven aanwakkeren, de economische groei schade toebrengen en leiden tot oplopende inflatie.
Ook Amerikaanse consumenten maken zich hier zorgen over, zo bleek uit het 'kleine' Amerikaanse consumentenvertrouwen, gemeten door de Universiteit van Michigan. Consumenten verwachten dat de inflatie over een jaar zal zijn opgelopen naar 4,3%: een procentpunt meer dan de verwachting van december.
Dat die angst niet uit de lucht gegrepen is, bleek ook uit het non-farm Payroll Report. De uurlonen waren met 4,1% op jaarbasis gestegen, en dat was meer dan verwacht.
Banenrapport boort laatste restje hoop op renteverlaging de grond in
Uit dat banenrapport bleek dat er in januari iets minder banen bij waren gekomen dan verwacht (143K tegen verwacht 169K). Maar de cijfers van de voorgaande twee maanden werden opwaarts bijgesteld en de werkloosheid daalde tegen de verwachting in.
In dit geval was goed nieuws slecht nieuws: het lijkt nu welhaast zeker dat de Federal Reserve in maart opnieuw een rentepauze inlast. Volgens de FedWatch-tool van CME wordt die kans nu ingeschat op 93,5%. Ook een renteverlaging in mei kunnen we waarschijnlijk op onze buik schrijven: de kans dat de Fed de rente handhaaft wordt ingeschat op 73,8%. Pas in juni ligt alles weer open.
Koersdreun Amazon en vooral Nikola
Qua cijfers was het vrijdag wat rustiger. Beleggers konden nog wel reageren op de cijfers van Amazon van donderdagavond. De omzet en winst overtroffen de marktverwachtingen. De omzet uit de clouddivisie was in de prik. Maar de outlook voor het eerste kwartaal stelde teleur. Het techbedrijf mikt op een omzetgroei van 5 tot 9%: de laagste groei ooit. Amazon schrijft dat toe aan valuta-effecten. Beleggers rekenden het bedrijf hier hard op af: de koers daalde met 4%. Of dat terecht is in de ogen van IEX-analist Ivo Breukink, leest u hier.
De cijfers van Pinterest (+19,1%) vonden wel een juichend onthaal. De omzet van het social mediabedrijf was gestegen, terwijl het aantal maandelijks actieve gebruikers nooit eerder zo hoog was.
De koers van Nikola (-41,1%) ging down the drain nu een faillissement dreigt voor de Amerikaanse fabrikant van waterstoftrucks.
Cijferseizoen tot nu toe beter dan gemiddeld
Volgens FactSet is er weinig reden tot klagen dit cijferseizoen. Het aantal bedrijven uit de S&P500 dat positief verrast is hoger dan gemiddeld en de mate waarin ze de analistenconsensus overtreffen ook.
Inmiddels heeft 62% van de bedrijven uit de S&P500 de boeken geopend. 77% van deze bedrijven overtrof de marktverwachtingen (tienjaars gemiddelde bedraagt 75%). Gemiddeld presenteerden bedrijven winstcijfers die 7,5% hoger waren dan verwacht (gemiddelde afgelopen tien jaar: 6,7%).
Vooral financials en bedrijven in communicatiediensten en duurzame consumentengoederen deden het goed. De energiesector, consumentengoederen en materialen zagen de winsten dalen.
De indicatoren:
- De futures duiden op een licht hogere opening van de beursweek in Europa.
- Overwegend hogere koersen in Azië vannacht, vooral in China.
- De CBOE VIX-index (volatiliteit) is opgelopen naar 16,54 punten.
- De euro noteert 1,0319 ten opzichte van de greenback.
- De rente op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van tien jaar bedraagt 4,48%. Dat is 5 basispunten lager dan vorige week.
- De Nederlandse rente doet 2,56%
- De goudprijs is nog altijd niet te stuiten en schommelt rond een all-time high: 1% erbij op $2.886 per troy ounce.
- De olieprijzen staan fractioneel hoger. Een vat WTI kost nu $71,05 en een vat Brent-olie $74,62.
- De bitcoin noteert 1,3% hoger op $97.146.
Nieuws, shorts en agenda
Hieronder ziet u het belangrijkste nieuws van deze ochtend:
- 07:59 AEX start handelsweek vermoedelijk in het groen
- 07:45 NX Filtration boekt kleiner verlies
- 07:16 Productie Nederlandse industrie krimpt opnieuw
- 07:12 Aziatische beurzen noteren overwegend in het groen
- 07:11 Trump dreigt met importheffingen op staal
- 09 feb Positieve koersreactie BP verwacht na komst Elliott
- 09 feb Beursweek in het teken van Amerikaanse inflatie
- 09 feb 'Elliott neemt "aanzienlijk" belang in BP'
- 09 feb Inflatie China gestegen
- 09 feb Ackman meldt belang in Uber
- Alle nieuwsberichten bekijkt u hier
Leest u vooral ook het overzicht dat IEX heeft gemaakt van het belangrijkste nieuws in de ochtendbladen. Dat vindt u hier.
Dit zijn de 10 meest geshorte aandelen volgens FinAristo.
En in deze aandelen vindt de meeste shortselling-activiteit plaats:
Agenda deze week: drukke cijferweek
De focus van beleggers ligt komende week vooral op kwartaal- en jaarcijfers. Onder andere Adyen, ABN Amro, Ahold Delhaize, Randstad, Heineken, Flow Traders, BAM en Arcadis zijn aan de beurt. Uit het buitenland komen onder andere Coca-Cola, Cisco, BP, Siemens, Nestlé, Kering en Hermès over de brug.
De macro-economische agenda is niet heel spannend, met uitzondering van de Amerikaanse inflatie en nieuwe economische-groeicijfers, en de halfjaarlijkse verantwoording van Fed-voorzitter Jerome Powell in de Senaat.
- Maandag 10 februari: ASML ex-dividend
De week gaat rustig van start. NX Filtration en de Italiaanse bank UniCredit hebben de boeken al geopend. Het aandeel ASML, een zwaargewicht in de AEX, gaat ex €1,52 dividend
- Dinsdag 11 februari: Wereldhave, BP, Kering, Coca-Cola en Powell voor Senaat
Morgen wordt een iets drukkere cijferdag, met de resultaten van onder andere Wereldhave, het Franse luxegoederenbedrijf Kering (met merken als Gucci, Yves Saint Laurent, Alexander McQueen en Balenciaga), BP (allemaal voorbeurs), Coca-Cola, DuPont (na de lunch), DoorDash, Gilead Sciences en Lyft (na sluiting Wall Street).
De cijfers van BP krijgen een andere lading nu de activistische belegger Elliott Investment Management volgens persbureau Bloomberg een "aanzienlijk" belang heeft genomen in de oil major. Elliott acht BP aanzienlijk ondergewaardeerd en de prestaties teleurstellend. Daarom moet het roer om.
Coca-Cola verhoogde bij de derdekwartaalcijfers voor de tweede keer op rij de outlook voor 2024. Het concern rekent op een autonome-omzetgroei van 10%. De vergelijkbare winst per aandeel is naar verwachting met 5 tot 6% gestegen.
Verder getuigt Jerome Powell, voorzitter van de Federal Reserve, zoals elk halfjaar, voor de Senate Banking Committee. Bij het vorige rentebesluit zei hij dat hij geen haast had om de rente verder te verlagen, tot ongenoegen van president Trump.
Lees ook: Markt verwacht nieuwe rentepauze Fed en dit zijn de opvallendste uitspraken van Powell
- Woensdag 12 februari: ABN Amro, Ahold Delhaize, Heineken, Randstad, Galapagos, Cisco en VS inflatie
Woensdag wordt de drukste dag van de week. Vier AEX-bedrijven komen met cijfers: ABN Amro, Ahold Delhaize, Heineken en Randstad. 's Avonds volgen Galapagos en Cisco Systems.
Voor ABN Amro-CEO Robert Swaak worden het de laatste jaarcijfers. Hij wordt eind april opgevolgd door Marguerite Bérard, die afkomstig is van BNP Paribas. De cijfers van ING van vorige week vielen tegen, door de gedaalde rentemarge en met name opgelopen kosten. Zal ABN Amro een betere cijferset overhandigen?
Lees hier de laatste analyse: Hebben beleggers in ABN Amro reden om zich zorgen te maken?
De marktomstandigheden waarin Randstad opereert, zijn niet ideaal. De economie van de eurozone staat onder druk en de industrie staat er niet heel sterk voor. De vraag is wanneer de bodem is bereikt in de meest relevante uitzendmarkten. Let daarom vooral op de outlook van Randstad.
Galapagos meldde vorige maand dat het zich wil opsplitsen in twee beursgenoteerde entiteiten: Galapagos (dat zich richt op celtherapie) en een nieuw op te richten bedrijf, SpinCo, dat via gerichte overnames een pijplijn wil opbouwen op het gebied van oncologie, immunologie en virologie. Hier zitten volgens IEX-analist Martin Crum de nodige haken en ogen aan.
Tussendoor wordt de Amerikaanse CPI bekend gemaakt. Hoewel dat niet de belangrijkste inflatiemaatstaf van de Fed is, zal de centrale bank er wel met belangstelling naar kijken. De inflatie moet duurzaam richting de 2% bewegen voordat de rente weer omlaag kan. Daar is nu nog geen sprake van. In december bedroeg de CPI 2,9% op jaarbasis en de kerninflatie (zonder prijzen van voedingsmiddelen en energie) 3,2%.
- Donderdag 13 februari: Adyen, Unilever, DSM-Firmenich, RELX, BAM, Flow Traders, Arcadis
Donderdag is opnieuw een drukke cijferdag, met cijfers van Adyen, Unilever, DSM-Firmenich, RELX, BAM, Flow Traders, Arcadis, Nestlé, Aperam-concurrent Outokumpu, Siemens, Thyssenkrupp, Barclays (voorbeurs) en Applied Materials (na sluiting Wall Street).
Vooral de cijfers van Adyen kunnen voor veel vuurwerk zorgen. Het concern is nog volop aan het groeien in een markt die nog lang niet uitontwikkeld is. De laatste vier jaarrapporten waren goed voor koersuitslagen van 10% tot 20%, zo meldde IEX-analist Hildo Laman in de Vooruitblik.
Unilever gaat sinds de komst van Hein Schumacher grondig op de schop. In het vierde kwartaal deed het concern onder andere de merken Unox, Zwan en Conimex in de aanbieding. Maar de ogen van beleggers zijn vooral gericht op de ijsdivisie. Unilever wil deze eind dit jaar hebben afgesplitst. Het is alleen nog onduidelijk of dit onderdeel wordt verkocht of een aparte beursnotering krijgt (en in dat geval: waar dan).
Lees ook: Speculaties rond ijsdivisie Unilever
DSM-Firmenich trok bij de cijfers over het derde kwartaal de prognose voor heel 2024 voor de tweede keer op rij op. Het speciaalchemiebedrijf verwacht een aangepaste Ebitda van €2,1 miljard euro dit jaar. Hier vindt u de laatste analyse.
Flow Traders lichtte vorige maand een tipje van de sluier op. Het concern zag in het vierde kwartaal de volumes in de aandelenhandel en digital assets "betekenisvol" toenemen op jaarbasis. Een mooie eindspurt, concludeerde IEX-analist Teun Verhagen.
Verder gaat het aandeel Shell ex-dividend. Het belangrijkste macrocijfer is de Amerikaanse PPI. De producentenprijzen stegen in december met 3,3% op jaarbasis en 0,2% op maandbasis.
- Vrijdag 14 februari: Theon, BBP Nederland en eurozone
De week wordt afgesloten met de cijfers van Theon (fabrikant van nachtkijkers) en luxegoederenbedrijf Hermès.
Theon International meldde in Q4 een flinke stroom orders. Het in Amsterdam genoteerde bedrijf zei onlangs dat het voor 2024 rekent op een omzet van €330 tot €350 miljoen (waarschijnlijk aan de bovenkant van deze bandbreedte) en een Ebit-marge van circa 25%. Dit jaar zal de omzet naar verwachting oplopen tot €410 à €430 miljoen en een vergelijkbare Ebit-marge. Hier vindt u de laatste analyse van IEX-analist Teun Verhagen: De Houdini-act van Theon.
Op de macro-economische agenda vinden we onder andere de economische groei van Nederland en de eurozone over het vierde kwartaal en de Amerikaanse detailhandelsverkopen en importprijzen.
De economische groei in de eurozone houdt niet over, vanwege de malaise in de industrie, hoge energieprijzen en consumenten en overheden die de hand op de knip houden. De eerste raming kwam uit op een groei van 0,9% op jaarbasis (zie grafiek), maar op maandbasis kwam de groei tot stilstand. De pijn zit vooral in Duitsland.
Hierbij de volledige agenda van deze week:
MAANDAG 10 FEBRUARI 2025
06:30 Industriële productie - December (NL)
07:00 NX Filtration - Cijfers vierde kwartaal
07:00 UniCredit - Cijfers vierde kwartaal (Ita)
09:00 ASML ex-dividend (€1,52)
DINSDAG 11 FEBRUARI 2025
07:00 Wereldhave - Cijfers vierde kwartaal
07:00 Kering - Cijfers vierde kwartaal (Fra)
08:00 BP - Cijfers vierde kwartaal (VK)
12:00 Ondernemersvertrouwen mkb - Januari (VS)
13:00 Coca-Cola - Cijfers vierde kwartaal (VS)
13:00 DuPont - Cijfers vierde kwartaal (VS)
18:00 Deutsche Boerse - Cijfers vierde kwartaal (Dld)
22:00 Halfjaarlijkse verantwoording Fed-voorzitter Powell voor senaat
22:00 DoorDash - Cijfers vierde kwartaal (VS)
22:00 Gilead Sciences - Cijfers vierde kwartaal (VS)
22:00 Lyft - Cijfers vierde kwartaal (VS)
WOENSDAG 12 FEBRUARI 2025
06:30 Faillissementen - Januari (NL)
07:00 ABN Amro - Cijfers vierde kwartaal
07:00 Ahold Delhaize - Cijfers vierde kwartaal
07:00 Heineken - Cijfers vierde kwartaal
07:00 Randstad - Cijfers vierde kwartaal
07:00 Siemens Energy - Cijfers eerste kwartaal (Dld)
13:00 Kraft Heinz - Cijfers vierde kwartaal (VS)
13:00 Restaurant Brands (Burger King) - Cijfers vierde kwartaal (VS)
13:00 Hypotheekaanvragen - Wekelijks (VS)
14:00 OPEC - Maandrapport (Oos)
14:30 Inflatie - Januari (VS)
16:30 Olievoorraden - Wekelijks (VS)
19:00 Alfen - Cijfers vierde kwartaal
22:00 Galapagos - Cijfers vierde kwartaal
22:00 Cisco Systems - Cijfers tweede kwartaal (VS)
22:00 Robinhood Markets - Cijfers vierde kwartaal (VS)
DONDERDAG 13 FEBRUARI 2025
06:30 Inflatie - Januari (NL)
07:00 Adyen - Cijfers tweede jaarhelft
07:00 Arcadis - Cijfers vierde kwartaal
07:00 BAM - Cijfers vierde kwartaal
07:00 CM.com - Cijfers vierde kwartaal
07:00 DSM-Firmenich - Cijfers vierde kwartaal
07:00 Flow Traders - Cijfers vierde kwartaal
07:00 Commerzbank - Cijfers vierde kwartaal (Dld)
07:00 Delivery Hero - Cijfers vierde kwartaal (Dld)
07:00 Nestlé - Cijfers vierde kwartaal (Zwi)
07:00 Orange - Cijfers vierde kwartaal (Fra)
07:00 Outokumpu - Cijfers vierde kwartaal (Fin)
07:00 Siemens - Cijfers eerste kwartaal (Dld)
07:00 Thyssenkrupp - Cijfers eerste kwartaal (Dld)
08:00 RELX - Cijfers vierde kwartaal
08:00 Unilever - Cijfers vierde kwartaal
08:00 Barclays - Cijfers vierde kwartaal (VK)
08:00 Inflatie - Januari def. (Dld)
08:00 Economische groei - Vierde kwartaal vlpg (VK)
09:00 Shell ex-dividend ($0,3580 dividend)
14:30 Steunaanvragen - Wekelijks (VS)
14:30 Producentenprijzen - Januari (VS)
22:00 Applied Materials - Cijfers eerste kwartaal (VS)
VRIJDAG 14 FEBRUARI 2025
00:00 Theon - Cijfers vierde kwartaal
00:00 Hermès - Cijfers vierde kwartaal (Fra)
08:00 Industriële productie - December (VK)
09:30 Consumptie huishoudens - December (NL)
09:30 Economische groei - Vierde kwartaal vlpg (NL)
09:30 Internationale handel - December (NL)
11:00 Economische groei - Vierde kwartaal 2e raming (eur)
14:30 Detailhandelsverkopen - Januari (VS)
14:30 Importprijzen - Januari (VS)
15:15 Industriële productie - Januari (VS)
16:00 Bedrijfsvoorraden - December (VS)
U bent weer bijgepraat. Veel succes en vooral plezier vandaag!