Beursgenoteerde bedrijven wereldwijd hebben in 2024 een recordbedrag van $1,75 biljoen aan dividend uitgekeerd, een stijging van 5,2% ten opzichte van 2023.
De groei kwam vooral uit de financiële sector, en van nieuwe dividendbetalers in de techsector: Meta, Alphabet en Alibaba. Dat blijkt uit onderzoek van vermogensbeheerder Janus Henderson, die voor 2025 ook een record aan dividend verwacht.
Financiële sector als primaire groeimotor
Uit het onderzoek van de vermogensbeheerder blijkt dat bijna de helft van de mondiale dividendgroei afkomstig is uit de financiële sector. Banken lieten hun dividenden met een indrukwekkende 12,5% stijgen: een duidelijk teken van herstel en verbeterde winstgevendheid van financiële instellingen in de nasleep van de pandemie en de periode van renteverhogingen.
Technologiesector breekt met traditie
Een opvallende ontwikkeling is de doorbraak van grote techbedrijven in de dividendmarkt. Meta, Alphabet en Alibaba, bedrijven die traditioneel bekendstaan om hun voorkeur voor herinvestering, keerden voor het eerst substantiële dividenden uit.
Gezamenlijk droegen deze bedrijven $15,1 miljard bij aan de mondiale dividendgroei, goed voor 1,3 procentpunt van de totale stijging.
Nederlandse markt
In Nederland tekende zich een vergelijkbaar beeld af. ING was verantwoordelijk voor maar liefst 74% van de Nederlandse dividendgroei. "De sterke dividendgroei in Nederland, met een record van $16 miljard in 2024, weerspiegelt de financiële gezondheid van Nederlandse bedrijven", zegt Sander van der Ent, hoofd Benelux van Janus Henderson.
Maar niet alle Nederlandse bedrijven deelden in de feestvreugde. Heineken vormde een uitzondering door het dividend te verlagen na tegenvallende bierverkopen. Er is altijd ook nog individuele bedrijfsdynamiek achter de bredere dividendtrends.
Sectorale verdeling
De dividendtoename wordt breed gedragen. Sectoren als telecom, bouw, verzekeringen, duurzame consumptiegoederen en recreatie lieten hun uitkeringen met dubbele cijfers groeien. Aan de andere kant moesten sectoren als mijnbouw en transport overgaan tot afknijpen, wat resulteerde in $26 miljard minder uitkeringen op jaarbasis.
Vooruitblik 2025
Voor 2025 voorspelt Janus Henderson een toename van 5,0% tot een record van $1,83 biljoen dividend wereldwijd. Jane Shoemake, Client Portfolio Manager: “Enkele van 's werelds meest waardevolle bedrijven, met name uit de Amerikaanse technologiesector, keren voor het eerst dividend uit. Dit druist in tegen de verwachting dat deze bedrijven zich zouden onthouden van deze vorm van kapitaalteruggave. Hun beslissing onderstreept dat zij, net als andere succesvolle ondernemingen, overtollige liquide middelen genereren die ze aan hun aandeelhouders kunnen teruggeven. Daarmee leveren ze een aanzienlijke bijdrage aan de wereldwijde groei van dividenduitkeringen.”
Shoemake nuanceert de prognose voor 2025: "2025 lijkt een onzeker beursjaar te worden. De wereldeconomie zal naar verwachting blijven groeien, maar de risico's op invoerheffingen en mogelijke handelsoorlogen samen met het hoge niveau van de overheidsschulden in veel grote economieën, kunnen leiden tot marktvolatiliteit."
Desondanks verwacht de markt dat bedrijfswinsten zullen stijgen, met consensusprognoses die uitgaan van een stijging van meer dan 10%.
Dividend stabiele factor
Volgens Janus Henderson is het een geruststellend idee dat dividenden doorgaans robuuster zijn dan bedrijfswinsten. Bedrijven hebben meer controle over hun dividendbeleid, waardoor de inkomstenstroom stabieler blijft in tijden van economische schommelingen. "Daarom verwachten we dat de dividenden het komende jaar een nieuw record zullen bereiken", aldus Shoemake.
Lees ook: Dividend als noodzakelijk kwaad