AEX-openingsindicatie: -0,1% | S&P500: -1,1% | Nikkei 225: -0,2%
De highlights van woensdagochtend 19 maart:
- AEX gaat naar verwachting 0,1% lager van start
- Wall Street ging gisteren stevig onderuit, de volledige Magnificent 7 leverde in
- Sif heeft outlook fors verlaagd en Avantium ziet verlies slinken
- Wachten is op rentebesluit Fed: rentepauze ingeprijsd
- Goudprijs naar nieuw all-time high
De AEX-index gaat een licht lagere opening tegemoet, nadat Wall Street - en met name de Amerikaanse techsector - gisteravond flink lager de dag uit ging.
We doen het vandaag met de cijfers van Avantium en Sif (laatste met een stevige outlookverlaging). Theon, dat gisteren als een raket omhoog schoot, kwam met een order-update. En verder is het natuurlijk wachten op het rentebesluit van de Fed.
Sif verlaagt outlook fors
Eerst de cijfers van Sif. De fabrikant van funderingen voor windturbines op zee heeft afgelopen jaar de eigen outlook gehaald. De omzet (na aftrek van de kosten voor grondstoffen, werk door onderaannemers, logistiek en andere externe project gerelateerde posten) daalde met 1,7%. De nettowinst kelderde van €10,9 miljoen naar €1,2 miljoen. Per aandeel leed Sif een verlies van 4 cent, waardoor er over 2024 ook geen dividend in zit.
Hier ziet u het cijferstaatje:
Maar het belangrijkste nieuws is een forse verlaging van de outlook voor 2025, omdat het op gang krijgen van de nieuwe fabriek meer tijd vergt dan was voorzien. Sif rekent nu dit jaar op een aangepaste ebitda van €90 tot €120 miljoen: dat was eerder nog €135 miljoen. Volgens het bedrijf wordt een deel van de productie die was voorzien voor dit jaar doorgeschoven naar 2026. De outlook voor 2026 bleef wel ongewijzigd.
Meer omzet en kleiner verlies voor Avantium
Dan snel door naar de cijfers van Avantium, dat 'plantaardige plastics' maakt voor verpakkingen van voedsel en dranken. Na de opening van de nieuwe fabriek in Delfzijl en een extra kapitaalronde in december - die voor 8% verwatering zorgde - is er voorlopig rust op het financiële front en kan de aandacht volledig worden gericht op het genereren van omzet. Dat bleek ook uit de cijfers: Avantium wist de omzet met 6,7% op jaarbasis op te voeren en het verlies terug te dringen. Het concern gaf geen concrete outlook voor 2025 af.
Beurzen Azië blijven dicht bij huis
De Aziatische beurzen bleven vannacht dicht bij huis, zoals u kunt zien aan de standen van de belangrijkste indices, geklokt om 8.00 uur:
- Nikkei 225: -0,2%
- TOPIX (Japan): +0,4%
- Shanghai Shenzhen CSI 300: +0,1%
- Shanghai Composite index: -0,2%
- Hang Seng (Hongkong): +0,1%
- Kospi (Zuid-Korea): +0,6%
- Nifty 50 (India): +0,3%
Bank of Japan drukt op pauzeknop, zoals verwacht
De Japanse centrale bank besloot het belangrijkste rentetarief te handhaven op 0,5%, maar dat was geen verrassing.
Het bestuur van de centrale bank stelde zich voorzichtig op, omdat nog niet helder is wat de impact van de Amerikaanse importtarieven op de wereldeconomie zal zijn. Een zorgpunt blijft de te hoge inflatie. Dat de Bank of Japan de rente later dit jaar verder gaat verhogen, lijkt dan ook onvermijdelijk. Waarschijnlijk wordt dat mei.
Techaandelen onder druk
De meeste Aziatische techaandelen stonden vannacht onder druk, in navolging van Amerikaanse techaandelen:
- Alibaba: -1,3%
- Prosus-deelneming Tencent: -0,2%
- Baidu: -3,9%
- JD.com: -0,8%
- Samsung: +1,6%
- Foxconn: -2,1%
- SK Hynix: +1,2%
- Advantest: -4,8%
- Tokyo Electron: -0,6%
- Softbank: -2%
Sell-off Wall Street krijgt vervolg
Na twee dagen stijgingen, kreeg de sell-off op Wall Street gisteravond een vervolg. Eerst de slotstanden:
- S&P 500: 5.614,66 punten (-1,1%)
- Dow Jones-index: 41.581,31 punten (-0,6%)
- Nasdaq Composite:17.504,12 punten (-1,7%)
- Russell 2000: 2.049,94 punten (-0,9%)
- SOX-index: 4.589,03 punten (-1,6%)
Ditmaal waren het geen nieuwe tarieven, aangekondigde tarieven of tariefwijzigingen die de markt omlaag trokken. Wat dan wel? Veel nieuws was er niet. Beleggers leken wat winst van tafel te willen halen en een positie aan de zijlijn te verkiezen met het oog op het belangrijke rentebesluit van de Federal Reserve vanavond.
Toespraak Nvidia-topman krijgt handen niet op elkaar
Daarnaast waren alle ogen gericht op een belangrijke toespraak van Nvidia-CEO Jensen Huang op de GPU Technology Conferentie in San José, waar alle grote ontwikkelaars op het gebied van kunstmatige intelligentie bij elkaar komen.
Wie na het vol bravoure gelanceerde AI-model van het Chinese DeepSeek had verwacht dat er voor AI aanzienlijk minder chips nodig zijn dan altijd werd voorgespiegeld, had Huang, gehuld in zijn bekende leren jack, een boodschap. "De hoeveelheid berekeningen die we op dit moment nodig hebben als gevolg van Agentic AI (AI die onafhankelijk kan opereren zonder tussenkomst van de mens, red.) is met gemak honderd keer groter dan we een jaar geleden dachten nodig te hebben", zo hield de CEO zijn toehoorders voor.
Huang gebruikte zijn keynote speech ook om nieuwe producten te lanceren. Ten eerste de Blackwell Ultra, een verbeterde versie van van het Blackwell-platform dat Nvidia eind vorig jaar lanceerde. Dit product moet later in de tweede helft van dit jaar op de markt komen. Ook stond hij stil bij de Vera Rubin, de nieuwe generatie GPU's, die veel grotere AI-modellen moet trainen. Deze moet volgend jaar in de schappen liggen. Nvidia is ook al bezig met de vólgende generatie chiparchitectuur, die in 2028 gelanceerd moet worden. Deze wordt vernoemd naar de Amerikaanse natuurkundige en Nobelprijswinnaar Richard Feynman, zo meldde Huang alvast.
Verder kondigde de topman nieuwe laptops en desktops aan die zijn voorzien van Nvidia-chips, waaronder twee PC's, waarop grote AI-modellen kunnen draaien, zoals Llama of DeepSeek. Ook introduceerde Huang het softwarepakket Dynamo, dat gebruikers helpt om het maximale uit hun chips te halen. En hij kondigde en passang nog een samenwerking aan met General Motors. De autofabrikant gaat producten van Nvidia gebruiken om productiemodellen te trainen en de fabrieksplanning en robotica van GM te optimaliseren.
Veel nieuws dus. Toch wist Huang de handen niet op elkaar te krijgen. De koers van Nvidia stond voorafgaand aan de speech al onder druk en daalde daarna verder: -3,4%.
Alle Magnificent 7-aandelen onder water
Tesla, dat het de laatste weken sowieso al moeilijk heeft, verloor 5,3%. Het aandeel leek te worden afgerekend op het bericht dat de Chinese concurrent Zeekr een geavanceerd bestuurders-assistentiesysteem gaat uitrollen; een belangrijke nieuwe stap op weg naar autonoom rijden. Ook een koersdoelverlaging door RBC Capital Markets deed het aandeel Tesla geen goed, al blijft het koopadvies wel gehandhaafd.
Alphabet eindigde 2,3% in de min nadat het bedrijf een mega-overname bekend maakte: Alphabet legt maar liefst $32 miljard naar voor cybersecurity-startup Wiz. Het is de grootste acquisitie ooit voor Alphabet.
Ook alle overige Magnificent 7-aandelen hadden een beroerde dag:
- Apple -0,6%
- Amazon -1,5%
- Microsoft: -1,3%
- Meta: -3,7%
Toch was het niet louter kommer en kwel. De koers van Intel liep op met 0,9%. Sinds chipveteraan Li-Bu Tan is aangewezen als nieuwe CEO is de beurswaarde van Intel met maar liefst 25% omhoog geschoten.
Lucid werd 8,8% hoger gezet na een adviesverhoging van Morgan Stanley van underweight (sell) naar equal weight (houden).
De indicatoren:
- De Europese beurzen gaan een verdeelde opening tegemoet
- Gemengde koersen in Azië vannacht.
- 'Paniekbarometer' CBOE VIX (graadmeter van volatiliteit) is opgelopen naar 21,70 punten. Geen standje paniek, maar wel standje onrust.
- De rente op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van 10 jaar is met 1 basispunt opgelopen naar 4,29%, aan de vooravond van het rentebesluit.
- De Nederlandse tienjaarsrente noteert 2,95%.
- De euro noteert nu 1,0912 ten opzichte van de greenback.
- De goudprijs blijft maar oplopen: 0,2% erbij op $3.041 per troy ounce: een nieuw record.
- De olieprijzen staan 0,4% tot 0,5% in de min. Een vat WTI kost $66,22 en een vat Brent-olie $69,53.
- De bitcoin staat 1% hoger op $83.183.
Nieuws en agenda
Hieronder het belangrijkste nieuws sinds het sluiten van de beurs gisteravond:
- 07:50 Japanse export blijft aantrekken
- 07:36 Meer omzet en minder verlies voor Avantium
- 07:27 Kleine verliezen in Azië
- 07:23 Bank of Japan houdt rente stabiel
- 07:19 Sif verlaagt outlook voor 2025
- 06:51 Theon ziet orderboek vollopen
- 18 mrt Tesla en Nvidia duwen Wall Street in het rood
- 18 mrt Rusland staakt aanvallen op Oekraiense energie-infrastructuur
- 18 mrt Nvidia CEO: AI die zelf handelt heeft meer rekenkracht nodig
IEX maakt ook elke ochtend een overzicht van het belangrijkste nieuws in de ochtendbladen. Het volledige nieuwsoverzicht vindt u hier.
Dit zijn de 10 meest geshorte aandelen volgens FinAristo:
En in deze aandelen zijn op dit vlak de grootste bewegingen te zien:
Agenda: aftellen tot rentebesluit Fed
De beleidsmakers van de Federal Reserve zitten al sinds gisteren te vergaderen. Vanavond om 19 uur Nederlandse tijd (let op: een uur eerder dan normaal, vanwege de zomertijd) komt er witte rook.
Het rentebesluit zelf is niet heel spannend (de kans op een rentepauze wordt door de markt ingeschat op een Noord-Koreaans percentage van 99%). Interessanter is wat er hierna gaat gebeuren.
Over de volgende vergadering, op 7 mei, hoeft u zich weinig illusies te maken: de kans dat de Fed dan de rente gaat verlagen wordt ingeschat op slechts 21,3%. De kansen voor een renteverlaging in juni zijn een stuk groter: 67%. Maar gelet op het grillige economische en geopolitieke klimaat zijn dit slechts dagkoersen, zo moet u wel bedenken.
In dat opzicht moeten we het nieuwe dotplot, dat morgen eveneens wordt gepubliceerd, waarschijnlijk ook beschouwen als een momentopname. Het dotplot is een puntengrafiek met de renteverwachtingen van Fed-bestuurders. Het vorige dotplot, van december, duidde op twee renteverlagingen van ieder 25 basispunten dit jaar. Een wijziging hierin kan de markten flink in beweging zetten.
De Fed presenteert morgen ook nieuwe economische ramingen - economische groei, PCE-inflatie en werkloosheid - maar ook die worden waarschijnlijk met de nodige disclaimers gepresenteerd.
Mochten de ramingen voor de economische groei of de werkloosheid verslechteren, dan zal dat de zorgen over een naderende recessie vergroten, al kan dat ook een volgende renteverlaging dichterbij brengen - iets waar president Trump vurig op hoopt. Let ook op de inflatieverwachtingen. De Fed heeft meerdere malen aangegeven dat een volgende renteverlaging pas aan de orde is als de inflatie duurzaam richting de gewenste 2% beweegt.
In de persconferentie zal Fed-voorzitter Jerome Powell ongetwijfeld worden bevraagd over toekomstige rentestappen en het beleid van Donald Trump, maar doorgaans laat hij daar weinig over los. IEX zal er vanavond live verslag van doen, dus houd de website in de gaten!
Een iets uitgebreidere vooruitblik vindt u hier.
Hierbij de agenda voor de rest van de dag:
- 11:00 Inflatie februari def. (eur)
- 11:00 Arbeidskosten vierde kwartaal (eur)
- 12:00 Hypotheekaanvragen wekelijks (VS)
- 12:00 General Mills Q3-cijfers (VS)
- 15:30 Olievoorraden wekelijks (VS)
- 19:00 Federal Reserve rentebesluit inclusief dot plot en economische ramingen (VS)
- 19:30 Federal Reserve toelichting voorzitter Jerome Powell
- 20:00 Tencent Holdings Q4-cijfers (Chi)
En dan dit:
Dit getuigt toch wel echt van een rotatie. Europe first?
Trump trades...
Bijna de helft van de bedrijven uit de S&P500 noemde het woord 'inflatie' tijdens de toelichting op de jaarcijfers voor analisten
Daarbij stond de sector consumentengoederen - niet geheel verrassend - bovenaan:
Shein zet alles op alles om naar de beurs te kunnen. Een poging om een notering op Wall Street te krijgen, mislukte. Nu mikt het fast fashion-kledingbedrijf op Londen. Er staat veel op het spel: de waardering voor het kledingbedrijf is onlangs bijgesteld naar $30 miljard, tegen een aanvankelijke waardering van $100 miljard. Daarom voorde Shein de invsteringen in lobbyisten vorit jaar op naar €4,3 miljoen, waar dat in 2022 nog 3 ton was. Interessant leesvoer.
Modegigant Shein zet invloedrijke lobbyisten in met directe lijnen naar Trump en Macron om strengere regels in Europa en de VS te omzeilen en een beursgang mogelijk te maken. FTM zet vijf machtige lobbyisten op een rij. Het hele artikel lees je hier: www.ftm.nl/artikelen/de...
[image or embed]
— Follow the Money (@ftm.nl) March 18, 2025 at 3:13 PM
U bent weer bijgepraat. Veel succes en vooral plezier vandaag!