pukewe schreef op 2 februari 2018 15:52:
Zoals iedereen hier ondertussen weet heeft Jefferies een koersdoel van 22 euro aangegeven voor Kiadis. Daarbij gaan ze naar mijn mening uit van een marktaandeel van plusminus 15% van het aantal te behandelen patiënten dat er jaarlijks bijkomen als gevolg van Leukemie.
Naar mijn mening als volgt berekend:
27000 patiënten x 15% = 3780 patiënten
Kosten behandeling per patiënt $ 124.500 (oftewel € 100.000 zie onderstaand link pagina 8).
Omzet $ 470 mln (Jefferies gaat uit van omzet 475mln dollar)
$ 475 mln / 17.3 mln uitstaande aandelen geeft een koers per aandeel van $27,45
$27,45 / euro/dollar van 1.245 = 22 euroVraag is....is 15% marktaandeel niet te conservatief?
www.vfb.be/vfb/Media/Default/Artikels...In het interview met Manfred Rüdiger (juni 2016) geeft hijzelf aan met 1 mrd EURO omzet te rekenen!! Dat is een marktaandeel van 37%!!!
Ga je dan dezelfde berekening erop loslaten dan kan de koers naar:
1 mrd / 17.3 mln aandelen = € 57.80Weet zo niet meer die mij betitelde als niet goed bij toen ik aangaf dat 1 behandeling 100.000 euro gaat kosten, wat door de verzekeringsmaatschappij betaald gaat worden en niet door de patiënt, maar diegene doet er goed aan voor zichzelf eens een berekening op te stellen dan met waardeloze kreten te komen (die persoon zag ik vandaag voorbij komen met een prijs van € 1.000 per behandeling....wat een onzin maar goed).
Ook bij een overname, wat ik niet hoop omdat ik ze liever op eigen kracht verder zien gaan uitgaande van goedkeuring Atir101, wordt in de regel 0.75 tot 1.5 keer de omzet betaald. Uitgaande van 1 keer komt dat dus neer op 1 mrd euro. Ga er eens tussenin zitten 1.125mrd, dan kan de koers zelfs naar € 65!!
Prangende vraag blijft, uitgaande van goedkeuring, welk marktaandeel Kiadis met Atir101 gaat veroveren. Daarbij neig ik toch meer Manfred Rüdiger te geloven omdat hij iemand uit de praktijk is, dan iemand die analist is bij Jefferies...maar goed...tijd zal het leren.