Toekomstbeeld schreef op 5 augustus 2019 11:56:
[...]
Optisch lijkt het goed maar als je een laagje dieper kijkt is er in het eerste halfjaar geen vooruitgang.
Men heeft het resultaat in H1 2019 met ongeveer 18 mln opgekrikt bij MailNL door pure vrijval van voorzieningen.
De absolute marge in euros, bij Parcels, krijgt men maar niet verbeterd (in percentage zelfs verder dalend).
De trunaround naar Parcels vind vooralsnog alleen plaats op de omzetlijn.
Er blijft nog veel teveel ruimte voor twijfel of men de turnaround ook kan maken op winstniveau. Maar goed, PostNl toont zelf ook een slide waarin ze de dalende marges tonen en waarin ze uitspreken dat ze hopen dat zowel de kosten per parcel gaan dalen, en de prijs per parcel gaat stijgen.
Helaas liggen de kantelpunten voor beide in de toekomst. En dus nog geen boter bij de vis op dit moment. Prima voor shorters. Minder voor aandeelhouders die rond de 3 euro hebben gekocht (zoals ik).