Gerbson schreef op 9 april 2020 16:52:
In mijn optiek is er nu één hele grote bepalende factor voor de beurs: Q3 en Q4.
Volgens officiële ramingen van grote institutionele economische partijen was er een krimp BBP in Q1 van 5-10%, deze wordt naar schatting doorgezet naar -30% voor Q2. Vervolgens wordt er voor Q3 op een licht herstel gerekend, en wordt Q4 gezien als gehele compensatie voor Q2 (+25-30%).
Dit verklaard een hoop, niet alleen op dit forum maar ook op de andere lees ik veel verbazing: hoe kan de beurs zo hard opveren, met zoveel slechte prognoses en cijfers?
In mijn optiek helemaal geen slechte gedachte, maar inderdaad, de beurs calculeert alles in. Belangrijk om in je achterhoofd te houden is dat er voor de koersen al uitgegaan wordt van een hele sterke daling in Q2. Tenzij de cijfers nog slechter zijn dan de Q1 ramingen, gaat ook dan de markt niet verder dalen.
Toch begin ik nu flinke hoeveelheden putopties te kopen en calls te schrijven(meestal wel afgedekt), naar mijn mening zijn vooral de Q3 en Q4 inschattingen verkeerd. Ik denk dat mensen nu inzien hoe heftig een crisis kan zijn(baan kwijtraken of familie/vrienden waarbij dat gebeurd). Mijn verwachting is dan ook dat de doorsnee burger niet in Q3 of Q4 staat de springen om bijvoorbeeld een nieuwe auto te kopen of eens even lekker op vakantie te gaan. Men zal veel sneller geneigd zijn om toch geld opzij te zetten, en weer te gaan bufferen.
Mark my words, als de Q3 en Q4 ramingen tegenvallen, gaan we dieper dan 300.
Voor Flow is dit gunstig nieuws, nogsteeds denk ik max EPS 2,20-2,50 voor Q1. Wellicht zit er een uitschieter bij zoals in Q1 2018 maar die moet je voor de langetermijn koers niet meerekenen. Stel er is een meevaller van 1,50 dan zou ik alleen de 70% dividend die dat oplevert bovenop de koers gooien. Ik denk dat flow zal blijven hangen op 30-35 en in een slecht geval terugzakt naar 27 range.
Feit is dat de vola al 2 maanden avg 40 is, dit zal wel iets inzakken (25 range) maar daar kan het in mijn optiek maanden blijven hangen.