jnjanver schreef op 14 juli 2023 20:40:
[...]
ik heb relatief veel cef's gekocht. De net asset value is direct gerelateerd aan de invest in onderliggende fondsen, dit in tegenstelling tot etf's. Deze kunnen 'ongedekte' aandelen uitgeven en dus kunnen ze verwateren. Bij CEF's kan dat alleen als het mandje wordt uitgebreid.
De CEF gaat zelf voor een beurskoers. Bv UTF kost nu 23,53, de onderliggende waarde, (NAV) is iets hoger. Er waren tijden dat je met een korting van meer dan 10 % kon kopen. "Kaasje" zei de muis toen. UTF betaalt vrij constant 1,86 dollar dividen per jaar en ik heb ze al 6 jaar, gekocht op 20 dollar. De koersen blijven relatief constant omdat ze de inkomsten maandelijks uitkeren, (of 3 maandelijks). HQH, (medische sector), heeft nu een discount van ca 15 % en keert meer dan 9 % uit... Je merkt uiteraard het dollar/euro effect maar er zijn CEF's die bijvoorbeeld in Europa beleggen, (FDEU).
CEF's werken meestal met een hefboom op basis van geleend geld en door de hoge rente staan de meeste CEF's bij mij momenteel op verlies. Maar de uitkeringen blijven doorgaan. De NAV's liggen veelal hoger dan de koersen zelf en als de rente gaat dalen veert de boel weer op. CEF's heb je voor aandelen, bonds, grondstoffen noem maar op. Het is een van de VS vehicles on de pensioenen te faciliteren net zoals REIT's, BDC's, dit bij gebrek aan een pensioenfondsstructuur als bij ons. Maar de europese unie stelt nu als eis dat deze fonds een KID formulier moeten publiceren waarin een uitspraak wordt gedaan over toekomstig rendement En onze eigen AFM stelt bovendien dat dat formulier ook nog in het Nederlands moet worden gepubliceeerd.....(Om de haren uit je kop te trekken....) Deze CEF's doen dat niet, ook al niet uit gevaar voor eventuele aansprakelijkheids-claims en de nederlands markt zal ook wel niet groot genoeg zijn. Dus 'gevaarlijk' en daarom verboden te kopen.... Je mag ze nog wel aanhouden. Uit gesprekken met diverse banken leek mij dat dit een verkapte EU-beschermingsconstructie is en om die te omzeilen zou je moeten uitwijken naar brokers op Cyprus oid. Maar eens verder onderzoeken.