keffertje schreef op 17 juni 2024 07:05:
[...]
Hoi Gaston, je weet dat ik je postings altijd waardeer vandaar graag het volgende:
1. Ik zie je ook af en toe op het forum van Just Eat en 'we' moeten voorkomen dat we afglijden naar dat niveau, door dagelijks (en uiteindelijk per 5 minuten) commentaar te geven op de koersontwikkeling door middel van vrijwel identieke postings. Nu doe jij dat overigens niet, maar voor je het weet gaan we die kant op.
2. Natuurlijk ben ik ook - net als waarschijnlijk vrijwel iedereen - teleurgesteld over het koersverloop van de afgelopen weken, omdat iedereen hoopte dat het herstel van die koers na jaren sukkelen eindelijk eens structureel zou zijn, maar ik zie de bedrijfs- en waardeontwikkeling toch vooral positief in. Om aan te geven hoe moeilijk een marktreactie te voorspellen is: toen ik het bericht om 7 uur in mijn postvak kreeg, was mijn eerste ingeving: 'yes, de koers kan zich fors gaan herstellen, want eindelijk vertonen ze eens daadkracht'.
3. Ik handhaaf mijn negatieve opmerkingen over de wijze waarop Gustavo Paz zich presenteert, maar ik ben heel positief over de maatregelen die hij neemt en de strategische visie die daaraan ten grondslag ligt. Ik - maar ook iedereen hier op dit forum - sta(an) te ver af van het bedrijf zelf om te kunnen bepalen of - zoals jij veronderstelt - de uitloop van productielijnen wellicht beter is dan het rigoureus sluiten van de hele vestiging, maar vooralsnog geef ik mijn vertrouwen aan dit management, dat in ieder geval heeft bewerkstelligd dat de operationele winstmarges (en de winstgevendheid) sterk aan het verbeteren is.
4. Volgens mij is er dan ook geen sprake van kapitaalvernietiging, want als je eenmalig 85 miljoen moet investeren (45 miljoen afvloeiing en 40 miljoen verbetering expertise), maar je krijgt daar structureel 25 miljoen kostenbesparingen (€ 0,30 PER AANDEEL!!) voor terug dan denk ik dat je een goede zaak doet.
5. Wat ik prettig zou vinden, is als ze bij de HJ1 cijfers met een concrete winstverwachting komen voor 2024 (mijn gok € 1 per aandeel) en dan kan de markt zelf wel bedenken dat die wpa in de jaren daarna - door de efficiency maatregelen in Belgie en de groei in de USA met gemak minimaal 15% gaat groeien. Dan is een koersdoel van € 15 in 2026 volgens mij heel realistisch.