Koffiekamer Terug naar discussie overzicht

"As January Goes, So Goes the Year"

1. [verwijderd] 3 januari 2010 14:53

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   The above quote is one of the most cited seasonal trends in the market, but does it work? Going back to 1962 (we realize we could have easily gone farther back, but 45 years is an adequate sample) we compared the S&P 500's performance in January with its performance during the rest of the year and found that 71% of the time, the market follows the same path in the February through December period as it does in January.
   
   When we broke out up years versus down years however, we found that the indicator is much more reliable predicting market gains following a positive January (86%) as it is in predicting a losses following a down January (47%).
   
   All this means is that if the market has a positive January, bulls will cite the reliability of this indicator, and if January is down, the bulls will cite its unreliability in predicting declines.
   
   tickersense.typepad.com/ticker_sense/...
   
   Voor de AEX:
   
   1999: 538,36; 532,09; 671,41 NO
   2000: 671,41; 612,32; 637,60 NO
   2001: 637,60; 639,98; 506,78 NO
   2002: 506,78; 500,92; 322,73 OK
   2003: 322,73; 294,94; 337,65 NO
   2004: 337,65; 353,31; 348,08 OK
   2005: 348,08; 360,42; 436,78 OK
   2006: 436,78; 450,50; 495,34 OK
   2007: 495,34; 499,81; 515,77 OK
   2008: 515,77; 441,33; 245,94 OK
   2009: 245,94; 248,60; 335,33 OK
2. [verwijderd] 3 januari 2010 15:01

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   Hythloday schreef:

   Voor de AEX:
   
   1999: 538,36; 532,09; 671,41 NO
   2000: 671,41; 612,32; 637,60 NO
   2001: 637,60; 639,98; 506,78 NO
   2002: 506,78; 500,92; 322,73 OK
   2003: 322,73; 294,94; 337,65 NO
   2004: 337,65; 353,31; 348,08 OK
   2005: 348,08; 360,42; 436,78 OK
   2006: 436,78; 450,50; 495,34 OK
   2007: 495,34; 499,81; 515,77 OK
   2008: 515,77; 441,33; 245,94 OK
   2009: 245,94; 248,60; 335,33 OK
   

   Moet zijn
   
   1999: 538,36; 532,09; 671,41 NO
   2000: 671,41; 612,32; 637,60 OK
   2001: 637,60; 639,98; 506,78 NO
   2002: 506,78; 500,92; 322,73 OK
   2003: 322,73; 294,94; 337,65 NO
   2004: 337,65; 353,31; 348,08 OK
   2005: 348,08; 360,42; 436,78 OK
   2006: 436,78; 450,50; 495,34 OK
   2007: 495,34; 499,81; 515,77 OK
   2008: 515,77; 441,33; 245,94 OK
   2009: 245,94; 248,60; 335,33 OK
3. Herr Professor 3 januari 2010 16:25

   auteur info

   • Herr Professor

     Lid sinds: 08 jun 2004

     Laatste bezoek: 18 sep 2023

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 175

     Gegeven: 94

   •    Aantal posts: 1.166

   Statistisch zijn er twee dingen om in de gaten te houden hier:
   
   1. De a-priori kans dat een jaar positief versus negatief eindigt. Die lijkt me groter dan 50%.
   2. De a-priori kans dat januari positief versus negatief eindigt. Die lijkt me ook groter dan 50%
   
   Als je die twee a-priori kansen meeneemt lijkt het me geen statistisch significant effect dat hier wordt besproken, in ieder geval niet voor het lijstje van Hythloday, waarschijnlijk ook niet voor de S&P. (binomiale distributie voor ongelijke kansen)
   
   Daarnaast is er natuurlijk ook nog het punt van data-mining. Je moet een eventueel statistisch effect Bonferroni corrigeren voor de 12 maanden die gekozen hadden kunnen worden.
   
   Ik zet zo een paar flessen wijn in op dat als dit statistisch correct wordt geanalyseerd er geen significant (p<0.05 na Bonf correctie) is.
   
4. [verwijderd] 3 januari 2010 16:42

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Dit lijstje had ik gemaakt n.a.v. het eerste 5 dagen effect van januari:
   
   1999 545,85 559,64 671,46 OK
   2000 677,06 644,93 637,79 OK
   2001 636,23 631,27 506,75 OK
   2002 503,45 494,32 322,77 OK
   2003 323,88 328,85 377,54 OK
   2004 338,77 345,31 348,08 OK
   2005 348,22 354,46 436,78 OK
   2006 437,55 442,98 495,34 OK
   2007 497,91 492,81 515,77 NO
   2008 514,68 496,68 245,94 OK
   2009 248,97 264,59 335,33 OK)))
   
   1999: 538,36; 532,09; 671,41 NO
   2000: 671,41; 612,32; 637,60 OK
   2001: 637,60; 639,98; 506,78 NO
   2002: 506,78; 500,92; 322,73 OK
   2003: 322,73; 294,94; 337,65 NO
   2004: 337,65; 353,31; 348,08 OK
   2005: 348,08; 360,42; 436,78 OK
   2006: 436,78; 450,50; 495,34 OK
   2007: 495,34; 499,81; 515,77 OK
   2008: 515,77; 441,33; 245,94 OK
   2009: 245,94; 248,60; 335,33 OK
   
   De enige conclusie die we hieraan kunnen verbinden is dat deze volkswijsheid meestal uitkomt, ook al bereikte in 2004 de AEX gelijk het hoogtepunt dat werd gevolgd door een daling.
5. [verwijderd] 4 januari 2010 10:33

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   De beste wijsheid is:
   
   " Prijs het jaar niet voordat het teneinde is.