ik ben Diede/Kennie schreef op 25 januari 2013 13:11:
[...]
Dank Martijn.
Ja dat is inderdaad wat ik zeg. Ik schets alleen scenario`s he.
Geen idee hoe realistisch dat is.
Maar in mijn scenario wordt wel degelijk aan schuldreductie gedaan.
Namelijk, nu geen dividend meer uitkeren en de schulden afbouwen in de komende 8 jaar, en dus ook toewerken naar een positief eigen vermogen.
Het huidige probleem is een boekhoudkundig verhaal en staat dus de operationele gang van zaken dus niet in de weg.
Dus als PostNL die 150M winst/cashflow kan genereren waarmee zij in de markt zijn gezet, dan kunnen ze in de komende 8 jaar de schulden/negatief eigen vermogen wegwerken, zonder verdere maatregelen.
Schuldreductie kan sneller gaan door TNT-aandelen te verkopen. (hierdoor gaat de winstgevendheid omhoog, omdat er minder rente betaald hoeft te worden)
Mijn scnenario gaat dus uit van het hervatting van dividend over 8 jaar, en met het hervatten van het dividend hoort een koers van 4 euro.
Als dit scenario zou mogen (van rating agency`s etc)/lukken (operationeel gezien), dan kom je er toch wel op uit dat dit bodemkoersen zijn.
Immers 100% in 8 jaar rendement in 8 jaar is een dan een realistisch/keurig rendement voor een belegging.
je krijgt dan het beloofde dividend niet cash op je rekening, maar in de vorm van elk jaar koersstijging.
(stockdividend maakt geen drol uit, althans, als je die aandelen vasthoudt. Het koersdoel gaat inderdaad omlaag, maar je krijgt er meer aandelen die die rit maken voor terug.)