Toekomstbeeld schreef op 31 mei 2016 20:23:
@Mr_Baldy; inderdaad, dat is wat ik heb gedaan. Dus de uitkomsten herken ik. Echter ik duik nu in de diepte en probeer te begrijpen waar ik naar kijk. Wat zegt die gemiddeldes me nu? Ik zal een voorbeeld nemen met de puts.
Volgens mijn gegevens gedownload bij mijn broker de Rabobank, staan er 16082 put contracten open (oftewel belang van slechts 1608200 aandelen). Ik kan niet zien of dit gekochte puts (anticiperend op lagere koersen) of geschreven puts (anticiperend op hogere koersen) zijn. Als het allemaal geschreven puts zijn dan is m.i. sowieso nu geen enkele druk om de koers naar OI vd put te drukken. Ze hebben de premie ontvangen en zijn juist blij met de huidige hogere koersen.
Neem bv de volgende 5 strikes met in totaal 4496 open contracten / 28% vh totaal
Strike 2,00 euro, 251 put contracten, laatste dag gehandeld 13-01-2016
Strike 2,50 euro, 19 put contracten, laatste dag gehandeld 18-01-2016
Strike 2,80 euro, 1201 put contracten, laatste dag gehandeld 06-01-2016
Strike 3,00 euro, 1485 put contracten, laatste dag gehandeld 29-03-2016
Strike 3,20 euro, 1540 put contracten, laatste dag gehandeld 03-05-2016
Indien het kopers vd puts waren (belang van koers onder de strike koers), zullen die nu echt niet meer denken dat de koers onder de 3,20 resp. 3,00 resp. 2,80 resp 2,50 resp 2,00 te drukken is. Die hebben hun premie betaald en gaan nooit meer winst zien. Die zullen heel heel veel aandelen moeten verkopen om het aandeel zo laag te krijgen.
Indien het schrijvers/verkopers vd puts waren, hebben ze de premie ontvangen en moeten gewoon de aandelen leveren. Ook die krijgen de koers niet terug onder de resp. genoemde strikes met als doel om hun aandelen te houden (als ze dat al zouden willen).
Haal ik die volumes nu uit de berekening dan is de OI op de puts al 3,82 euro. Dat is alweer een heel ander plaatje dan de OI 3,62 die je berekend obv alle posities.
Dan kijk ik naar de dag van vandaag. Op de strike 3,90 zijn er zo'n 2300 puts bijgekomen. Je schrijft zelf al dat het wat verbeterd is. Dat komt logischerwijs door deze serie en deze aantallen. Die trekt het gemiddelde op prijs stevig omhoog. Maar wederom, zijn het gekochte puts (belang om de koers op 17 juni lager te zien dan 3,90) of geschreven puts (belang om de koers hoger te houden dan 3,90)?
Snap je wat ik bedoel of zie ik het helemaal verkeerd. Gewoon zeggen als ik er compleet naast zit. Ik blijf het sowieso een interessante voorspellende meting vinden die ikzelf inmiddels in excel heb overgenomen.