Beleggen.nl
Uitgebreid zoeken
Markt MonitorMarkt Monitor

Accell 2017

375 Posts
Pagina: «« 1 2 3 4 5 6 ... 19 »» | Laatste | Omlaag ↓
  2. Toptrader 10 maart 2017 09:28

    • Toptrader

      Lid sinds: 15 mrt 2006

      Laatste bezoek: 17 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 37

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 253

    Het is tegenwoordig al genoeg om een 5 jaren doelstelling af te geven voor een 5% koerswinst. Je roept wat over verkoopkanalen en efficientie en het is voldoende, of het haalbaar is of niet. Voorlopig hebben ze in H2 verlies gedraaid. Bijna 20x de winst? We gaan het mee maken....
  3. [verwijderd] 10 maart 2017 09:50

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Toptrader schreef op 10 maart 2017 09:28:

    Het is tegenwoordig al genoeg om een 5 jaren doelstelling af te geven voor een 5% koerswinst. Je roept wat over verkoopkanalen en efficientie en het is voldoende, of het haalbaar is of niet. Voorlopig hebben ze in H2 verlies gedraaid. Bijna 20x de winst? We gaan het mee maken....
    Werkkapitaal en schuldpositie zijn flink verbeterd. Dat op zich is voor Accell al reden genoeg tot stijging.

    5jarenplan is inderdaad afwachten. Zie dat al flink wat meer kosten bijkomen in komende 2-3 jaar. Faillisementen in VS zijn misschien een voorbode voor meer ellende.

    Mocht alles wel lukken, dan groeit de omzet van Accell de komende 5 jaar met ca 8% en de (operationele) winst zelfs met meer dan dat.
  4. Toptrader 10 maart 2017 10:23

    • Toptrader

      Lid sinds: 15 mrt 2006

      Laatste bezoek: 17 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 37

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 253

    Voorlopig zie ik een hoop onzekerheden. Nieuwe CEO, hogere marketingkosten, reorganisatieplannen. En laten we niet vergeten dat Accell in november nog E20,00 stond, in principe hetzelfde bedrijf, maar dan zonder 5 jaren plan. In dit beursklimaat kan dat, maar ik ben erg voorzichtig.
  5. [verwijderd] 10 maart 2017 10:53

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Toptrader schreef op 10 maart 2017 10:23:

    Voorlopig zie ik een hoop onzekerheden. Nieuwe CEO, hogere marketingkosten, reorganisatieplannen. En laten we niet vergeten dat Accell in november nog E20,00 stond, in principe hetzelfde bedrijf, maar dan zonder 5 jaren plan. In dit beursklimaat kan dat, maar ik ben erg voorzichtig.
    Nogmaals, schuldpositie en werkkapitaal zijn flink verbeterd. Zeker voor cashflow en Enterprise Value waarderingen, is de situatie aanzienlijk verbeterd.
  7. hjs64 10 maart 2017 11:24

    • hjs64

      Lid sinds: 22 nov 2016

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 716

      Gegeven: 784

    •    Aantal posts: 3.981

    Mocht iemand geinteresseerd zijn in een lange grafiek, zie: goo.gl/0kZaWn
    (bron Arend Jan Kamp).
  8. Toptrader 10 maart 2017 11:26

    • Toptrader

      Lid sinds: 15 mrt 2006

      Laatste bezoek: 17 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 37

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 253

    quote:

    Bolo schreef op 10 maart 2017 11:00:

    10jaars overzicht Accell
    Dank je voor je overzicht. Het is zeker een mooi bedrijf, met een solide balans. Echter, de laatste keer dat Accell zijn target van 8% Ebit heeft gehaald is 2010. Dat weer halen wordt niet eenvoudig. Bovendien, toen stond de koers 8 maal de winst, nu 16 maal. Een andere tijd, rente en beurs, ik weet het. Maar ik ben voorzichtig.

    Ik blijf momenteel even aan de zijlijn. Ik wens je succes, voorlopig heb je gelijk.
  9. forum rang 5 The Third Way... 12 maart 2017 09:29

    • The Third Way...

      Lid sinds: 18 dec 2009

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1660

      Gegeven: 520

    •    Aantal posts: 4.192

    Zoals al aagehaald bij de H1 presentatie waar ook de resultaten een mixed bag waren, de RvC is hier zwaar en haar jaarlijks verslag is zeer kritisch en genuanceerd. Het is duidelijk dat de discussies over de bedrijfsontwikkelingen serieus zijn en dat de RvB stevig in de gaten wordt gehouden. Het vertrek van de huidige CEO past naadloos in dat beeld. Daarvoor hulde.

    Ook ik heb vraagtekens bij het 5j plan. Is dat niet iets waar een nieuwe CEO actief bij betrokken hoort te zijn? Zoveel ambities, van wie zijn die afkomstig? Wordt de nieuwe CEO dan (nog) meer een doener dan een strategisch denker, iemand die andermans plan uitvoert?

    Echter, indien deze vragen positief worden beantwoord, dan wederom niets dan hulde. Ik hou mijn twijfels maar geef ze nog steeds the benefit of the doubt...
  10. forum rang 6 marique 12 maart 2017 11:47

    • marique

      Lid sinds: 16 okt 2002

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 7503

      Gegeven: 355

    •    Aantal posts: 20.890

    quote:

    Toptrader schreef op 10 maart 2017 11:26:

    [...]

    Dank je voor je overzicht. Het is zeker een mooi bedrijf, met een solide balans. Echter, de laatste keer dat Accell zijn target van 8% Ebit heeft gehaald is 2010. Dat weer halen wordt niet eenvoudig. Bovendien, toen stond de koers 8 maal de winst, nu 16 maal. Een andere tijd, rente en beurs, ik weet het. Maar ik ben voorzichtig.

    Ik blijf momenteel even aan de zijlijn. Ik wens je succes, voorlopig heb je gelijk.
    In 2012 werd Raleigh over genomen. Daarmee steeg de omzet en daalde de procentuele ebitmarge. Lagere ebitmarge vermoedelijk blijvend vanwege structueel lagere ebitmarge van Raleigh. Dus die 8% ebit van de jaren vóór '11 zal misschien nooit meer worden gehaald.

    Het ideaalplaatje is dat een bedrijf omzetgroei realiseert gecombineerd met een hogere ebitmarge. Dat lukt maar zelden. Het is al mooi als de ebitmarge kan worden gehandhaafd.

    Kort door de bocht, omzetgroei gaat vaak samen met margeverlies.
    Dat hoeft niet erg te zijn. Het gaat er immers om wat uiteindelijk de winst per aandeel is. Wpa '15 en '16 is hoger dan de jaren vóór '08, maar fors lager dan de jaren '08 t/m '11.

    Pijnlijke conclusie is dat de overname van Raleigh (nog) geen verbetering van de wpa te zien heeft gegeven.

  12. forum rang 6 marique 12 maart 2017 11:51

    • marique

      Lid sinds: 16 okt 2002

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 7503

      Gegeven: 355

    •    Aantal posts: 20.890

    quote:

    Bolo schreef op 10 maart 2017 11:00:

    10jaars overzicht Accell
    Bolo,
    Hoe bereken jij de procentuele ebit?
    Ik kom bijvoorbeeld voor '15 en '16 uit op 5,9% en 5,8%.
    (resp. 58,5/986,4 en 60,4/1048,2)
  13. [verwijderd] 12 maart 2017 13:00

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    marique schreef op 12 maart 2017 11:51:

    [...]
    Bolo,
    Hoe bereken jij de procentuele ebit?
    Ik kom bijvoorbeeld voor '15 en '16 uit op 5,9% en 5,8%.
    (resp. 58,5/986,4 en 60,4/1048,2)

    exclusief uitzonderlijke lasten

    "Incidentele lasten hadden in 2016 betrekking op Noord-Amerika en waren gerelateerd aan de faillissementen van twee grote sportketens en de effecten van de verkoop van onze onderdelen & accessoires activiteiten inclusief de bijbehorende reorganisatie en afkoop van pensioenverplichtingen. Gezamenlijk bedroegen deze incidentele lasten in 2016 € 5,5 miljoen (2015: € 4,0 miljoen als gevolg van het Taiwan incident)."
  14. [verwijderd] 12 maart 2017 13:05

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    marique schreef op 12 maart 2017 11:47:

    [...]

    Het ideaalplaatje is dat een bedrijf omzetgroei realiseert gecombineerd met een hogere ebitmarge. Dat lukt maar zelden. Het is al mooi als de ebitmarge kan worden gehandhaafd.

    Kort door de bocht, omzetgroei gaat vaak samen met margeverlies.

    Ja, het 5jaren plan lijkt mij ook een beetje ambitieus.
    -En omzetgroei
    -En EBITmargeverbetering
    -En werkkapitaal verbetering

    Alledrie tot een bepaalde hoogte communicerende vaten.

    Zou de opmars van de E-Bike in combinatie met online verkoop dit allemaal makkelijker mogelijk maken?
  15. forum rang 5 The Third Way... 12 maart 2017 13:23

    • The Third Way...

      Lid sinds: 18 dec 2009

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1660

      Gegeven: 520

    •    Aantal posts: 4.192

    Net de presentatie in detail doorgenomen. Het is me nu duidelijk dat Accell's nieuwe visie is om te evolueren van een fysieke "fietsproducent" naar ook de leverancier van een verhoogde "fietsbelevenis" cq. A.I. gestuurde diensten aan te bieden.

    Dit verklaart de verhoogde doelen en marges, en de zoektocht naar een nieuwe CEO die ongetwijfeld AI in het bloed zal moeten hebben.

    Risicovol omdat ze zelf de technologie moeten ontwikkelen en daarvan nog geen kaas hebben gegeten. Maar ook bijzonder interessant. We kunnen zelf als consument de mogelijkheden bedenken...
  16. forum rang 6 marique 12 maart 2017 13:23

    • marique

      Lid sinds: 16 okt 2002

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 7503

      Gegeven: 355

    •    Aantal posts: 20.890

    quote:

    Bolo schreef op 12 maart 2017 13:05:

    [...]

    Ja, het 5jaren plan lijkt mij ook een beetje ambitieus.
    -En omzetgroei
    -En EBITmargeverbetering
    -En werkkapitaal verbetering

    Alledrie tot een bepaalde hoogte communicerende vaten.

    Zou de opmars van de E-Bike in combinatie met online verkoop dit allemaal makkelijker mogelijk maken?
    Verbetering werkkapitaal lijkt me hoe dan ook een illusie. Onvermijdelijk feit is dat omzetstijging samen gaat met toenemend totaal vermogen. Dat geldt dus ook voor de onderliggende activa en passiva.

    Die e-bike, tja. Een groeimarkt is altijd ideaal speelterrein voor discounters. Die maken gehakt van de 'old boy' aanbieders met te hoge marges. Marge op e-bikes gaat m.i. onvermijdelijk omlaag.
    Maar wie weet. De accu's hebben vooralsnog een zeer beperkte levensduur van een jaar of 5. Dat betekent dus herhalingsaankopen die hoger liggen dan met de ouderwetse fiets.

  17. forum rang 6 marique 12 maart 2017 13:25

    • marique

      Lid sinds: 16 okt 2002

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 7503

      Gegeven: 355

    •    Aantal posts: 20.890

    quote:

    The Third Way... schreef op 12 maart 2017 13:23:

    Net de presentatie in detail doorgenomen. Het is me nu duidelijk dat Accell's nieuwe visie is om te evolueren van een fysieke "fietsproducent" naar ook de leverancier van een verhoogde "fietsbelevenis" cq. A.I. gestuurde diensten aan te bieden.

    Dit verklaart de verhoogde doelen en marges, en de zoektocht naar een nieuwe CEO die ongetwijfeld AI in het bloed zal moeten hebben.

    Risicovol omdat ze zelf de technologie moeten ontwikkelen en daarvan nog geen kaas hebben gegeten. Maar ook bijzonder interessant. We kunnen zelf als consument de mogelijkheden bedenken...

    Wat zijn AI gestuurde diensten?
  18. forum rang 5 The Third Way... 13 maart 2017 07:43

    • The Third Way...

      Lid sinds: 18 dec 2009

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1660

      Gegeven: 520

    •    Aantal posts: 4.192

    Artificial Intelligence.

    Zie de presentatie op p. 10, 15, 16, 17 en 18. Waar eerst voorzichtig wordt gesproken over "connectiviteit" wordt op p. 17 en 18 duidelijk dat het toch ook de richting uitgaat van "big data". Ook Accell wordt steeds meer een tech bedrijf...
  21. Charlemagne 13 maart 2017 15:23

    • Charlemagne

      Lid sinds: 10 jul 2013

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 595

      Gegeven: 1

    •    Aantal posts: 1.170

    Weinig bedrijven worden beloond met dikke koerswinst, als hun core business - d.w.z. fietsen verkopen - ieder jaar verder terugloopt, de winst minder is, ze een vage outlook geven, en ze links en rechts ingehaald worden door China en andere concurrenten die veel goedkoper e-bikes produceren (volkomen ongeschikt voor steden).....tot daar ook verzadiging op treed, met als hoogtepunt de Chinezen die hun fietsen gaan exporteren,
    Tja wonderlijke mensen, die beleggers...
375 Posts
Pagina: «« 1 2 3 4 5 6 ... 19 »» | Laatste |Omhoog ↑

Neem deel aan de discussie

Word nu gratis lid van Beleggen.nl

Al abonnee? Log in

Direct naar Forum

Zoek alfabetisch op forum

  1. A
  2. B
  3. C
  4. D
  5. E
  6. F
  7. G
  8. H
  9. I
  10. J
  11. K
  12. L
  13. M
  14. N
  15. O
  16. P
  17. Q
  18. R
  19. S
  20. T
  21. U
  22. V
  23. W
  24. X
  25. Y
  26. Z
Forum # Topics # Posts
Aalberts 466 7.072
AB InBev 2 5.521
Abionyx Pharma 2 29
Ablynx 43 13.356
ABN AMRO 1.582 51.741
ABO-Group 1 22
Acacia Pharma 9 24.692
Accell Group 151 4.132
Accentis 2 267
Accsys Technologies 23 10.753
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC 218 11.686
Ackermans & van Haaren 1 191
ADMA Biologics 1 34
Adomos 1 126
AdUX 2 457
Adyen 14 17.754
Aedifica 3 918
Aegon 3.258 322.881
AFC Ajax 538 7.088
Affimed NV 2 6.297
ageas 5.844 109.895
Agfa-Gevaert 14 2.051
Ahold 3.538 74.341
Air France - KLM 1.025 35.082
AIRBUS 1 12
Airspray 511 1.258
Akka Technologies 1 18
AkzoNobel 467 13.042
Alfen 16 24.931
Allfunds Group 4 1.482
Almunda Professionals (vh Novisource) 651 4.251
Alpha Pro Tech 1 17
Alphabet Inc. 1 406
Altice 106 51.198
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko)) 8.486 114.822
AM 228 684
Amarin Corporation 1 133
Amerikaanse aandelen 3.837 243.386
AMG 971 133.699
AMS 3 73
Amsterdam Commodities 305 6.697
AMT Holding 199 7.047
Anavex Life Sciences Corp 2 491
Antonov 22.632 153.605
Aperam 92 15.017
Apollo Alternative Assets 1 17
Apple 5 383
Arcadis 252 8.785
Arcelor Mittal 2.034 320.772
Archos 1 1
Arcona Property Fund 1 286
arGEN-X 17 10.326
Aroundtown SA 1 219
Arrowhead Research 5 9.745
Ascencio 1 28
ASIT biotech 2 697
ASMI 4.108 39.268
ASML 1.766 108.102
ASR Nederland 21 4.502
ATAI Life Sciences 1 7
Atenor Group 1 509
Athlon Group 121 176
Atrium European Real Estate 2 199
Auplata 1 55
Avantium 32 13.687
Axsome Therapeutics 1 177
Azelis Group 1 64
Azerion 7 3.404