Beleggen.nl Markt MonitorMarkt Monitor

Marique; toelichting op waarde Accell

1 Post
| Omlaag ↓
  1. nobahamas 8 september 2009 22:41
    Op mijn verzoek reageerde Marique op mijn vraag:
    ---------------------------------------
    Beste Marique, ik weet dat het koffiedik kijken is, maar wat verwacht jij van de omzet- en winstverwachtingen van Accell (mijn LT nr1 in Nederland).
    Ik ben er (te vroeg) uitgestapt omdat ik gevoelsmatig een koersdoel van 30 Euro voor 2010 reeël acht.
    De bestedingen van de Europese consument zijn in de afgelopen maanden fors gereduceerd.
    Hierdoor verwacht ik dat Accell de omzetraming één dezer weken toch zal moeten bijstellen.
    De koers stagneert nu ook duidelijk.
    Zou je niet beter voorlopig cash gaan, en terug kopen op een koers van 26 - 28 Euro?
    --------------------------------------
    Het antwoord:
    --------------------------------------

    nobahamas schreef:

    Beste Marique, ik weet dat het koffiedik kijken is, maar wat verwacht jij van de omzet- en winstverwachtingen van Accell (mijn LT nr1 in Nederland).

    nobahamas,
    Omzet HY2 is gemiddeld 25% lager dan HY1.
    Op grond daarvan schat ik de omzet voor heel '09 op 570-580 mln
    Voor HY2 stel ik de ebitmarge op 6,5-7,0% waarmee de ebit voor heel '09 uitkomt op 50-52 mln.
    Voor de NW heb ik geen maatstaf. Zonder gekke dingen verwacht ik 31-32 mln.

    nobahamas schreef:

    Zou je niet beter voorlopig cash gaan, en terug kopen op een koers van 26 - 28 Euro?

    Tja, ik heb al 1/3 afgeroomd in het kader van herbalanceren.
    Maar zolang het aandeel nog binnen de OJ-norm valt, 'mag' ik het niet uit de porto halen.
    Dat is het voordeel van het toepassen van vaste selectiecriteria: gevoel uitsluiten en uitsluitend afgaan op de harde normering.
    Als de OJ-norm correct is (waarvoor ik geen garantie durf te geven!), is Accell nog steeds een verantwoorde keus.

    Feit is wel dat Accell op de huidige koers boven diverse eigen gemiddelden staat. Zo gezien is het aandeeel dus duur.
    Maar feit is ook dat het aandeel pas sinds '04 een beetje is ontdekt door beleggers. Daardoor zijn de historische gemiddelden aan de lage kant en is het logisch dat recente kengetallen nu boven die lage gemiddelden staan.

    Heb wel het vermoeden dat tot de publicatie van de jaarcijfers '09 de koers op 30-35 zal blijven.
    Tenzij de totale beurs fors onderuitgaat of juist een forse sprong voorwaarts maakt.
    Want dan deelt Accell in het verdriet :-(
    of in de vreugde :-)
    -------------------------------------

    Hebben wij nog een analyse nodig van andere specialisten?

    plaats je AB-tjes gaarne op:
    www.iex.nl/forum/topic.asp?forum=23&t...
1 Post
|Omhoog ↑

Neem deel aan de discussie

Word nu gratis lid van Beleggen.nl

Al abonnee? Log in

Direct naar Forum

Zoek alfabetisch op forum

  1. A
  2. B
  3. C
  4. D
  5. E
  6. F
  7. G
  8. H
  9. I
  10. J
  11. K
  12. L
  13. M
  14. N
  15. O
  16. P
  17. Q
  18. R
  19. S
  20. T
  21. U
  22. V
  23. W
  24. X
  25. Y
  26. Z
Forum # Topics # Posts
Aalberts 466 7.102
AB InBev 2 5.529
Abionyx Pharma 2 29
Ablynx 43 13.356
ABN AMRO 1.582 51.951
ABO-Group 1 22
Acacia Pharma 9 24.692
Accell Group 151 4.132
Accentis 2 267
Accsys Technologies 23 10.807
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC 218 11.686
Ackermans & van Haaren 1 192
Adecco 1 1
ADMA Biologics 1 34
Adomos 1 126
AdUX 2 457
Adyen 14 17.782
Aedifica 3 925
Aegon 3.258 323.007
AFC Ajax 538 7.088
Affimed NV 2 6.303
ageas 5.844 109.897
Agfa-Gevaert 14 2.062
Ahold 3.538 74.345
Air France - KLM 1.025 35.250
AIRBUS 1 12
Airspray 511 1.258
Akka Technologies 1 18
AkzoNobel 467 13.048
Alfen 16 25.107
Allfunds Group 4 1.514
Almunda Professionals (vh Novisource) 651 4.251
Alpha Pro Tech 1 17
Alphabet Inc. 1 409
Altice 106 51.198
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko)) 8.486 114.826
AM 228 684
Amarin Corporation 1 133
Amerikaanse aandelen 3.837 243.638
AMG 971 134.102
AMS 3 73
Amsterdam Commodities 305 6.740
AMT Holding 199 7.047
Anavex Life Sciences Corp 2 491
Antonov 22.632 153.605
Aperam 92 15.031
Apollo Alternative Assets 1 17
Apple 5 384
Arcadis 252 8.789
Arcelor Mittal 2.034 320.895
Archos 1 1
Arcona Property Fund 1 286
arGEN-X 17 10.342
Aroundtown SA 1 221
Arrowhead Research 5 9.750
Ascencio 1 28
ASIT biotech 2 697
ASMI 4.108 39.564
ASML 1.766 109.563
ASR Nederland 21 4.506
ATAI Life Sciences 1 7
Atenor Group 1 522
Athlon Group 121 176
Atrium European Real Estate 2 199
Auplata 1 55
Avantium 32 13.735
Axsome Therapeutics 1 177
Azelis Group 1 66
Azerion 7 3.439