martinmartin schreef op 20 april 2015 11:58:
[...]
AB.
Ik wil nog iets verder gaan en stellen dat Tom2 tot aan 2007 in dezelfde situatie verkeerde als Tesla an AMZN, het aandeel was HOT en geliefd.
De afstraffing van Tom2 door Google heeft veel financiele pijn veroorzaakt bij de adaptors uit die periode. Ik onderschrijf daarom jouw mening dat er veel wantrouwen bestaat indien het over Tom2 gaat.
Hoe de enorme bekoring kan omslaan kan HG je vertellen, dus indien Musk of Bezos ondanks hun bezielende woorden en gedrag de cijfers niet kunnen waarmaken wacht hun hetzelfde lot.
Bij tom2 zie je nu een andere insteek.
Onder leiding van MW wordt er gedacht in CASH, maximale afwaarderingen van Goodwill en maximaal gebruik van deferred(tegen omzet ipv kosten) leiden ertoe dat de wpa er armzalig uitziet.
Daar staat tegenover dat wel de cash aanwezig is om de inspanningen in R&D(automotive en nieuw platform) op te schroeven en acquisities te plegen in Telematics.
Ik verdenk MW ervan dat zij de vragen van analysten over de wpa van Tom2 zo stompzinnig vond, dat zij haar quote maakte dat deferred revenue op zichzelf al goed is voor 50 cent netto wpa.
In de deferred long zit reeds 20 mio per jaar opgesloten goed voor een netto wpa van 7 cent.( en deze DL loopt de komende jaren verder op).
Indien je een juiste weergave wil geven van de werkelijk gerealiseerde winsten per aandeel dien je mi een correctie toe te passen door de de deferred hierin gedeeltelijk te betrekken.(door de kosten te nemen ipv de omzet).
Op basis van deze lijn zal de adjusted wpa voor 2015 eerder uitkomen op 40 cent dan de voorzichtig aangekondigde 20 cent.
En met een wpa 40 cent is een bedrijf in transitie met successen in die transitie(Bosch, VW, Apple, Telematics, Sportwatch, nieuw kostenbesparend platform) zeker niet overgewaardeerd indien je je realiseert in welke toekomstmarkten zij zich nadrukkleijk op de voorste rij hebben gepositioneerd.
Ik zou het jammer vinden jou als poster hier te verliezen binnen een kwartaal en die kans zit erin indien jij vasthoudt aan een totale verkoop van je belang bij 10 euro.
Wij hebben zoveel van je opgestoken en geleerd de afgelopen tijd dat ik je adviseer om slechts 50% te gelde te maken bij 10 euro, en daarna in twee delen bij 20 en 30 euro.
Enerzijds omdat we dan op de hoogte worden gehouden van jouw visie en inzicht maar ook om jou direct te laten beleven dat onmogelijk geachte koersdoelen(inspirator met zijn 30 euro toen het 4 euro noteerde) in bepaalde gevallen en in de juiste setting wel degelijk mogelijk is.