ASM International NL0000334118

ASMI tweede kwartaal 2017

1. [verwijderd] 31 maart 2017 22:38

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   De maand maart is voorbij, en daarmee breekt een nieuw kwartaal aan.
   Tijd voor het nieuwe kwartaaldraadje op IEX.
   
   In bijlage een 10-jaars koersgrafiek van het aandeel ASMI.
   Doorbraak of hebben we het plafond aangetikt ?
   
   Bijlage :
   
   

   Bijlage:
2. drulletje drie 4 april 2017 14:52

   auteur info

   • drulletje drie

     Lid sinds: 04 dec 2003

     Laatste bezoek: 07 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 652

     Gegeven: 192

   •    Aantal posts: 19.216

   Beursblik: ASMI onterecht onder druk
   NIBC stelt taxaties 2017 opwaarts bij.
   
   (ABM FN-Dow Jones) De koers van ASM International staat dinsdag onder druk na een rapport van researchbureau Gartner, waaruit blijkt dat de Nederlandse toeleverancier van de halfgeleidersector aan marktaandeel verloor in de nieuwe technologie atomic layer deposition, kortweg ALD.
   
   Analist Edwin de Jong van NIBC noemde het rapport evenwel geen tegenvaller, ondanks het verlies aan marktaandeel. Sterker nog, de omzet voor ALD die het rapport noemt, ligt zelfs iets hoger dan de marktvorser had voorzien.
   
   Voor dit jaar mikte De Jong nu op 422 miljoen dollar. Daarbij gaat de marktkenner uit van een groei van de markt voor ALD van 20 procent dit jaar, na de krimp in 2016.
   
   NIBC heeft een koopaanbeveling op ASM International met een koersdoel van 55,00 euro. Dinsdagmiddag werd het aandeel 1,5 procent lager verhandeld op 51,96 euro. De AEX leverde 0,1 procent in.
   
   Door: ABM Financial News.
3. [verwijderd] 6 april 2017 19:26

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Van addValue.
   Morgen een flinke plus?
   
   ASM International, machineproducent voor de halfgeleiderindustrie, rapporteerde sterke cijfers over het vierde kwartaal 2016 en meldde een beter dan verwachte instroom van nieuwe orders. De omzet kwam uit op € 172,6 miljoen, een stijging van 19,7% ten opzichte van Q3 2016 (€ 144,2 miljoen) en van 19,3% in vergelijking met Q4 2015 (€ 144,7 miljoen). De brutomarge verbeterde tot 44,9% (Q3 2016: 44,2%; Q4 2015: 44,8%). Het bedrijfsresultaat bedroeg € 29,9 miljoen, een duidelijke stijging in vergelijking met Q3 2016 (€ 16,8 miljoen) en met Q4 2015 (€ 4,0 miljoen). De bijdrage van de 39%-deelneming in ASM PT was in Q4 2016 met € 18,4 miljoen weliswaar lager dan in Q3 2016 (€ 26,7 miljoen), maar ruim hoger dan in het vergelijkbare Q4 2015 (€ 1,6 miljoen). De nettowinst kwam uit op € 68,5 miljoen tegen € 39,8 miljoen in Q3 2016 en € 17,9 miljoen in Q4 2015.
   CEO Chuck del Padro stelde in een commentaar bij de cijfers dat het investeringsklimaat in de machinemarkt voor halfgeleiderproductie in het laatste kwartaal van 2016 merkbaar verbeterde, hetgeen ook resulteerde in een hoger dan verwachte orderingang. Deze bedroeg eind vorig jaar € 176,9 miljoen, een toename van 44,3% in vergelijking met Q3 2016 (€ 122,6 miljoen) en van 30,6% ten opzichte van Q4 2015 (€ 135,4 miljoen). Over geheel 2016 bedroeg de omzet € 597,9 miljoen, een daling van 10,7% ten opzichte van 2015 (€ 669,6 miljoen), terwijl het bedrijfsresultaat 29% lager uitkwam op € 82,2 miljoen (2015: € 111,1 miljoen). Het resultaat deelnemingen verbeterde van € 43,3 miljoen naar € 67,7 miljoen. Het netto resultaat daalde per saldo met 22% van € 157,3 miljoen naar € 135,5 miljoen. De genormaliseerde winst per aandeel kwam uit op € 2,65 (2015: € 2,93). Het voorgestelde dividend bleef onveranderd op € 0,70 per aandeel. Het omzet- en winstherstel van Q4 2016 leidde tot een hogere kaspositie per ultimo 2016 van € 446,9 miljoen (eind 2015: € 378,2 miljoen). Gezien deze comfortabele positie kondigde het management een verhoging van het aandeleninkoopprogramma aan van € 50 miljoen naar € 100 miljoen. Per 2 maart jl. was ruim 26% van dit inkoopprogramma uitgevoerd. ASMI voorziet voor 2017 een duidelijk herstel in de single wafer ALD markt nadat deze markt vorig jaar een double digit teruggang doormaakte. Het management mikt op een omzet van € 135 – 145 miljoen in Q1 2017 (Q1 2016: € 142,4 miljoen) en van € 160 – 200 miljoen in Q2 2017 (Q2 2016: € 138,7 miljoen), waarbij gelijke valutakoersen worden verondersteld. Daarbij voorspelt ASMI een onveranderd solide orderingang van € 170 – 190 miljoen in Q1 2017 (Q1 2016: € 163,8 miljoen).
   
   Wij taxeren voor het lopende jaar een winst per aandeel van € 3,25, waarmee de aandelen ASM International tegen de huidige beurskoers van € 49,- op een multiple van 15,1x worden verhandeld. Het dividendrendement bedraagt thans 1,4%. De som-der-delen van ASMI kan bij een beurskoers van HK$ 107,- in ASM PT, een netto kaspositie van € 378 miljoen en een genormaliseerde waarde van het kernbedrijf van ASMI van € 1,35 miljard, momenteel op € 3,8 miljard, ofwel € 64,- per aandeel worden berekend.
4. [verwijderd] 6 april 2017 19:35

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   MJansen schreef op 6 april 2017 19:26:

   Van addValue.
   Morgen een flinke plus?
   
   (...)
   
   

   @ MJansen,
   
   Het jaarrapport 2016 van ASM International is gepubliceerd op 09 maart.
   Een maand geleden ...
   Ik zie niet in waarom je de beurskoers van morgen probeert te koppelen aan cijfers die een maand oud zijn.
   
   
5. [verwijderd] 6 april 2017 19:46

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   ff_relativeren schreef op 6 april 2017 19:35:

   [...]
   @ MJansen,
   
   Het jaarrapport 2016 van ASM International is gepubliceerd op 09 maart.
   Een maand geleden ...
   Ik zie niet in waarom je de beurskoers van morgen probeert te koppelen aan cijfers die een maand oud zijn.
   
   

   Het stukje is niet van mij maar van addvaluefund.
   AddValue is een grote partij in nederland die door veel beleggers gevolgd wordt.
   
   Dit is wen nieuwe waardering van hun.
   Vandaag nabeurs uitgekomen in hun maandrapport.
   
   Vorige maand was hun koersdoel 59.
   Nu dus 64.
   
   Zie het maar als een analisten koersdoelverhoging met bijbehorende korte termijn koersreactie.
6. [verwijderd] 6 april 2017 19:51

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Koersdoelen staan over het algemeen voor een looptijd van een jaar.
   In bovenstaand maandrapport -laatste alinea- staat ook niet zonder reden :
   
   "Wij taxeren voor het lopende jaar een winst per aandeel van (...)"
   
7. [verwijderd] 6 april 2017 19:57

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   ff_relativeren schreef op 6 april 2017 19:51:

   Koersdoelen staan over het algemeen voor een looptijd van een jaar.
   In bovenstaand maandrapport -laatste alinea- staat ook niet zonder reden :
   
   "Wij taxeren voor het lopende jaar een winst per aandeel van (...)"
   
   

   Wat bedoel je hiermee?
   Ik volg je niet.
   
   Koersdoelen hebben meestal 0 guidance kwa timing.
   
   Deze jongens durven hun nek wel uit te steken, en zitten daarom ook fors in asmi.
   
   Beetje 'wc eend' verhaal allicht, maar ze zitten over het algemeen wel goed met hun analyses.
8. [verwijderd] 6 april 2017 20:06

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   @ MJansen,
   
   als jij niet begrijpt dat koersdoelen gezet worden op een looptijd van 1 jaar,
   dan verklaart dat waarom je op jouw analyse-draadje zo vaak van gedachten verandert.
   Omhoog, omlaag, oh nee hij doet iets anders, ....
   
   Lachwekkend, dat wel.
   
   Nog iets ; de onderbouwing, annex rekensom, waarmee die club tot hun koersdoel komt,
   begint met de zin die ik hierboven citeerde. Een prognose voor het lopende jaar.
   Moet je dan echt vragen wat ik bedoel als ik daarnaar wijs ?
   
   Lachuhhh
   
   
9. [verwijderd] 6 april 2017 20:19

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   ff_relativeren schreef op 6 april 2017 20:06:

   @ MJansen,
   
   als jij niet begrijpt dat koersdoelen gezet worden op een looptijd van 1 jaar,
   dan verklaart dat waarom je op jouw analyse-draadje zo vaak van gedachten verandert.
   Omhoog, omlaag, oh nee hij doet iets anders, ....
   
   Lachwekkend, dat wel.
   
   Nog iets ; de onderbouwing, annex rekensom, waarmee die club tot hun koersdoel komt,
   begint met de zin die ik hierboven citeerde. Een prognose voor het lopende jaar.
   Moet je dan echt vragen wat ik bedoel als ik daarnaar wijs ?
   
   Lachuhhh
   
   

   Ik doe niks met lange looptijden.
   Enkel kort, meestal binnen 1 dag tot 1 week weer uit mijn positie.
   
   Maar ik weet al dat jij dat niet snapt en liever een jaarsalaris tegenaan gooit als asmi weer onderkant van je kanaal opzpekt.
   
   No worries, als iedereen hetzelfde deed was er geen markt.
   
   Ik heb verder nog nooit een analist horen zeggen: "koersdoel 59 en binnen 1 jaar".
   Of is dit een 'impliciete assumptie' van jou?
   
   Als laatste, ik snap niet je punt die je probeert te maken.
   Natuurlijk baseer je je verwachtingen op een combinatie van oude resultaten met verwachte resultatwn.
   Wat is het probleem precies?
10. [verwijderd] 6 april 2017 20:28

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    @ MJansen,
    
    jij stelde de vraag , terwijl er letterlijk een assumptie werd geplaatst op jaarbasis.
    Niet door mij, maar door Addvaluefund.
    
    Citaat aanvang laatste alinea van Addvaluefund :
    
    "Wij taxeren voor het lopende jaar een winst per aandeel van (...)"
    
    Dat is hun assumptie @ MJansen. Dus niet vragen wat ik bedoel, maar wat Addvaluefund bedoelt.
    Moeilijk zeker ?
    
    Nog een puntje om over na te denken ;
    De resultaten over 2016 zijn al een maand bekend. Zit dus al verrekend in de beurskoers.
    De assumptie door Addvaluefund over het lopende jaar 2017 ...
    zou verrekend gaan worden ... joh ... over de resultaten van 2017.
    
    Is 'ie zo beter te begrijpen ? April 2018 komt dan het genoemde koersdoel in zicht.
    Ja, natuurlijk alleen als de omstandigheden niet veranderen he ?
    Want dan verandert de assumptie van Addvaluefund ook ...
    
    
12. [verwijderd] 6 april 2017 20:36

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    ff_relativeren schreef op 6 april 2017 20:28:

    @ MJansen,
    
    jij stelde de vraag , terwijl er letterlijk een assumptie werd geplaatst op jaarbasis.
    Niet door mij, maar door Addvaluefund.
    
    Citaat aanvang laatste alinea van Addvaluefund :
    
    "Wij taxeren voor het lopende jaar een winst per aandeel van (...)"
    
    Dat is hun assumptie @ MJansen. Dus niet vragen wat ik bedoel, maar wat Addvaluefund bedoelt.
    Moeilijk zeker ?
    
    Nog een puntje om over na te denken ;
    De resultaten over 2016 zijn al een maand bekend. Zit dus al verrekend in de beurskoers.
    De assumptie door Addvaluefund over het lopende jaar 2017 ...
    zou verrekend gaan worden ... joh ... over de resultaten van 2017.
    
    Is 'ie zo beter te begrijpen ? April 2018 komt dan het genoemde koersdoel in zicht.
    Ja, natuurlijk alleen als de omstandigheden niet veranderen he ?
    Want dan verandert de assumptie van Addvaluefund ook ...
    
    

    En hoe is dit anders dan alle andere koersdoelwijzigingen?
    Die zijn toch ook op historische resultaten en ramingen voor volgend boekjaar gebaseerd?
    
    Reageert de koers daar niet op?
13. [verwijderd] 6 april 2017 20:52

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Koersdoelen die gebaseerd zijn op 1 maand oud nieuws , plus een jaar-aanname ?
    Tja, me dunkt .... waar heb je gezeten tussen 9 maart en vandaag ?
    De koerssprong waar jij over schrijft ... die heeft al plaats gevonden @ MJansen.
    
    
14. [verwijderd] 6 april 2017 20:57

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    ff_relativeren schreef op 6 april 2017 20:52:

    Koersdoelen die gebaseerd zijn op 1 maand oud nieuws , plus een jaar-aanname ?
    Tja, me dunkt .... waar heb je gezeten tussen 9 maart en vandaag ?
    De koerssprong waar jij over schrijft ... die heeft al plaats gevonden @ MJansen.
    
    

    Dus als warren buffet over een maand zegt:
    "hmm ASMI is best wel een leuk fondsje, jaarrekening FY16 las heerlijk weg.
    Ik ga maar even 3% kopen, aangezien ik denk dat het 64 euro waard is"
    
    Dan reageert de koers er niet op volgens jou?
15. [verwijderd] 6 april 2017 21:03

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Je bent vermakelijk @ MJansen. Eerst aan mij vragen waarom ik naar de jaar-assumptie van Addvaluefund wijs .. en na het "indien-dan" nu met je eigen fantasie komen van : wat als Warren Buffet iets gaat doen ..
    
    Tja, @ MJansen ... met Wat Als krijg je natuurlijk Parijs in een fles.
    Blijf maar lekker draaien en er van alles bij halen.
    We zien morgen wel wat er morgen gebeurt.
    
    
16. [verwijderd] 6 april 2017 21:13

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Echt bijzonder hoe narrow jouw perceptie is.
    
    Ik zal je mijn logica even uitleggen:
    1) WB kan koersen beinvloeden doordat deze man een trackrecord heeft van goede beleggingen. Als hij 'ja' zegt, dan volgen mensen hem.
    2) AddValue heeft ook volgers en een trackrecord van goede beleggingen. Ze verslaan al jaren de markt. Weliswaard geen Buffet-like status, maar toch zij
    3) AddValue zei vanavond: "ASMI is in onze ogen ondergewaardeerd, daarom houden wij onze positie aan, aangezien wij denken dat het 64 waard is."
    Punt van AddValue in hun bericht is, is dat verdisconteerd voor waarde ASMPT belang en Cash positie, wordt ASMI op 15x de winst gewaardeerd, terwijl de concurrenten op 22-23x de winst zitten.
    De historische cijfers worden er ook daarom erbij gehaald, om te laten zien wat de winst en winstontwikkelingen zijn, en dat ze daarom een multiplier van 15 vs 22 ondergewaardeerd vinden.
    4) Beleggers ontvangen en lezen dit bericht na-beurs.
    
    Voor velen dus nieuwe informatie met een degelijke onderbouwing.
    Dat het publiekelijk toegangelijk informatie is, betekent niet dat het ook bij de beleggers is aangekomen.
    De meeste retail beleggers vertrouwen gewoon op koersdoelen en meningen van 'gurus' en analisten.
    Wat ook de reden is dat een fonds sprongen maakt na een koersdoelwijzigingen, zij het omlaag of omhoog.
17. [verwijderd] 6 april 2017 21:21

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    ... en dat deed Addvaluefund met een jaar-assumptie @ MJansen.
    
18. [verwijderd] 6 april 2017 21:23

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    ff_relativeren schreef op 6 april 2017 21:21:

    ... en dat deed Addvaluefund met een jaar-assumptie @ MJansen.
    
    

    Ooit gehoord van een forward-P/E?
19. [verwijderd] 6 april 2017 21:26

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Ooit gehoord van kletskous ? Het jaarverslag 2016 is een maand oud. Verwerkt in de koers.
    
20. [verwijderd] 6 april 2017 21:32

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    ff_relativeren schreef op 6 april 2017 21:26:

    Ooit gehoord van kletskous ? Het jaarverslag 2016 is een maand oud. Verwerkt in de koers.
    
    

    Hoeveel procent steeg ASMI ook alweer op upgrade van morganstanley vorig jaar februari?
    
    Laatste cijfers waren toen 4 maanden oud, de volgende cijfers kwamen pas 4 weken later.
    
    Enig idee waarom er dan 12% wordt gestegen terwijl de markt op -2% stond?
    
    Geen nieuwe informatie ofzo. Ze zeiden alleen leuk fondsje, kan wel naar de 50.
21. [verwijderd] 6 april 2017 21:53

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    ASM International nabeurs op 1 februari 2016 : € 36,645.
    ASM International nabeurs op 1 maart 2016 : € 39,565.
    
    Verschil : 7,97%.
    
    En dan nog een punt waar MJansen niet eerlijk over is :
    De koersstijging in februari 2016 kwam niet omdat de cijfers 4 maanden oud waren.
    Het was op 23 februari 2016 dat ASM International met de cijfers over 2015 kwam :
    www.asm.com/Pages/Press-releases/ASM-... .
    
    De beurskoers van ASM International verschoof toen van € 37,02 nabeurs 23 februari 2016,
    binnen anderhalve week naar € 39,00 op vrijdag 04 maart 2016 nabeurs.
    
    alias MJansen ontmaskerd ...