barbie_JG schreef op 6 augustus 2019 10:52:
Wie nog niet overtuigd is van het spelletje dat gespeeld wordt met ING even een andere redenering.
Ik volg met name ook nog altijd ageas. Laten we even kijken wat daar gebeurt. In tegenstelling met vele andere financials doen zijn al vele jaren aan terugkoop van eigen aandelen met een deel van de winst. Het dividend bedraagt 2.10 maar ieder jaar zijn er dus minder aandelen in omloop wat een beter evenwicht geeft -in tegenstelling met aegon- tussen intrinsieke waarde en winst . Als we de dividenden van ING vergelijken met ageas en de koers van ING qua netto-opbrengst gelijkstellen met de koers van ageas (zelfde rendement) dan komen we tot een fairdere koers namelijk 15,10; De koers van ageas wordt eveneens getroffen door de aanzet met ING, maar de speculatie heeft er zich zo niet op gericht. De opbrengst van het dividend ligt nog na de recente daling op een opbrengst van 4.496 percent terwijl dit bij ING al 7,50 percent is. Je zou kunnen zeggen: dan is de koers van ageas te hoog. Maar gezien het om de speculatie gaat ben ik nagenoeg zeker dat 15,10 een meer normale koers is in NORMALE omstandigheden.
Ik denk nog even verder en dan komen we bij het AEGON-scenario: als ING in normale omstandigheden aandikt qua intrinsieke waarde met 0,5 euro per jaar dan bevindt de inrinsieke waarde zich binnen laat ons zeggen op 17 euro. Stel dat de winsten constant blijven dan moet de beurskoers op termijn ook achterblijven op de intrinsieke waarde. Dit kan dan enkel opgelost worden door nieuwe acquisities of inkoop eigen aandelenof verhoging van de winst..