Koffiekamer Terug naar discussie overzicht

Marktmanipulatie

1. DeZwarteRidder 20 december 2024 20:42

   auteur info

   • DeZwarteRidder

     Lid sinds: 29 jun 2012

     Laatste bezoek: 01 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 24380

     Gegeven: 10602

   •    Aantal posts: 102.294

   AFM zegt:
   
   Marktmanipulatie
   
   Het is verboden om de markt te manipuleren of te trachten de markt te manipuleren. Marktmanipulatie valt uiteen in een aantal activiteiten.
   
   Wat is verboden?
   
   Het is onder andere verboden om onjuiste of misleidende signalen af te geven met betrekking tot het aanbod van, de vraag naar of de koers van een financieel instrument. Verder is het verboden om de koers van een financieel instrument op een abnormaal of kunstmatig niveau te brengen. De Europese Verordening over marktmisbruik, de MAR, beschrijft (onder andere) het verbod op marktmanipulatie.
   
   Het verbod om de markt te manipuleren of te trachten de markt te manipuleren, staat in artikel 15 MAR.
   Wat exact onder het begrip marktmanipulatie wordt verstaan, is omschreven in artikel 12 MAR.
2. DeZwarteRidder 20 december 2024 20:43

   auteur info

   • DeZwarteRidder

     Lid sinds: 29 jun 2012

     Laatste bezoek: 01 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 24380

     Gegeven: 10602

   •    Aantal posts: 102.294

   AFM legt VDVI boete op voor marktmanipulatie in Ebusco
   20-dec-2024 18:45
   
   Boete van 3 miljoen euro.
   
   (ABM FN-Dow Jones) De Autoriteit Financiële Markten heeft een boete van 3 miljoen euro opgelegd aan VDVI wegens marktmanipulatie. Dit maakte de toezichthouder vrijdagavond bekend.
   
   Het betreft de handel in het aandeel Ebusco.VDVI beschikte over een groot aandelenbelang in Ebusco. Op 20 september 2022 gaf VDVI haar bank de opdracht om met een onderhandse verkoop tot 1,2 miljoen aandelen Ebusco van de hand te doen. Direct daarna werd VDVI echter ook actief als koper van aandelen Ebusco, aldus de AFM. "Op drie handelsdagen legde zij voor een beperkt aantal aandelen aankooporders in tegen hoge limieten, die direct werden uitgevoerd. Deze zogeheten agressieve orders hadden een prijsopdrijvend effect op de koers van het aandeel Ebusco.""Met haar handelsgedrag heeft VDVI de natuurlijke verhouding van vraag en aanbod ten aanzien van het aandeel Ebusco op Euronext Amsterdam verstoord. De koers die ontstond door de aankopen reflecteerde daarmee niet meer de werkelijke waarde van het aandeel", aldus de AFM.De toezichthouder liet weten dat VDVI bezwaar heeft aangetekend.Volgens de laatste melding in het AFM-register hield Van der Valk Investments per 25 november een belang in Ebusco van 2,42 procent. Op 26 oktober 2021 was dit nog 35,37 procent en op 9 december 2022 was dit 21,79 procent.
   
   Door: ABM Financial News.
3. DeZwarteRidder 20 december 2024 20:46

   auteur info

   • DeZwarteRidder

     Lid sinds: 29 jun 2012

     Laatste bezoek: 01 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 24380

     Gegeven: 10602

   •    Aantal posts: 102.294

   Toezichthouder onderzoekt mogelijke marktmanipulatie co-ceo’s Azerion
   Datum
   13 maart 2023
   
   Toezichthouder AFM onderzoekt onregelmatigheden in de handel in aandelen van Azerion. Atilla Aytekin stapt voorlopig op als co-ceo bij het online spelletjesbedrijf. Het is de zoveelste tegenslag die het via een SPAC naar de beurs gebrachte bedrijf moet verwerken.
   
   Beleggers beleefden al weinig lol aan hun investering in Azerion. Maar maandag 13 maart kreeg de koers nog eens een daling van ruim 25 procent te verwerken.
   
   De oorzaak: de AFM heeft een onderzoek ingesteld naar marktmanipulatie bij Azerion, zo blijkt uit een persbericht van het bedrijf zelf. Het onderzoek richt zich op de grootaandeelhouder van Azerion, Principion. Dit is een vehikel van Atilla Aytekin en Umut Akpinar, de oprichters en co-ceo’s van Azerion.
   
   In het persbericht wordt verwezen naar artikel 15 van de verordening marktmisbruik. Dat artikel bestaat uit één regel: “Het is verboden om de markt te manipuleren of te trachten de markt te manipuleren”.
   
   Op dinsdag 7 maart jl. heeft de AFM zich bij Azerion gemeld en informatie opgevraagd. Azerion geeft aan volledig mee te werken aan het onderzoek door de toezichthouder.
   
   Vreemde optie
   Het is niet uit te sluiten dat een opmerkelijke putoptie-constructie die Principion eind december aanging met de Amerikaanse investeerder LDA Capital onderdeel uitmaakt van het onderzoek.
   
   De putoptie gaf Principion het recht maximaal 10 miljoen Azerion-aandelen (in tranches) te verkopen tegen een prijs die gemiddeld 5 euro bedroeg. De daadwerkelijke prijs zou worden vastgesteld op basis van een niet bekendgemaakte formule.
   
   De verkoopoptie was opmerkelijk, omdat de indruk werd gewekt dat het management meende dat het spelletjesbedrijf in korte tijd een stuk minder waard was geworden. Begin 2022 werd Azerion via een zogenaamde SPAC (special purpose acquisition vehicle), een lege huls die fuseert met overnameprooien, naar de beurs gebracht.
   
   Het leek er een beetje op dat de optieconstructie was ingegeven om mogelijk (een deel van) de investering van de co-ceo’s veilig te stellen. In ieder geval is het aandeel Azerion na de aankondiging van de optieconstructie op 30 december vorig jaar fors (verder) gedaald; van boven de 5,42 euro tot onder de 2 euro.
   
   De AFM zal onderzoeken of sprake is geweest van marktmanipulatie. Maar dat de belangen door elkaar lopen is iedereen wel duidelijk. Atilla Aytekin en Umut Akpinar hebben als co-ceo’s een informatievoorsprong op alle andere beleggers.
   
   Valse start
   Azerion laat verder weten dat Atilla Aytekin naar aanleiding van het onderzoek tijdelijk terugtreedt als co-ceo. Aangezien het AFM-onderzoek zich richt op de aandeelhouders van Principion – dat zijn dus in ieder geval de beide co-ceo’s – bevreemdt het dat Umut Akpinar gewoon in functie blijft.
   
   De raad van commissarissen heeft een speciale commissie in het leven geroepen om dit dossier in goede banen te leiden. Maar het wordt niet duidelijk wie in deze commissie zetelen.
   
   De VEB is altijd al kritisch geweest op het fenomeen SPAC’s. En dat was bij EFIC1 dat Azerion begin 2022 naar de Amsterdamse beurs bracht niet anders.
   
   Het spelletjesbedrijf maakte een valse start. Veruit het grootste deel van de aandeelhouders in de SPAC eiste de inleg terug toen het voornemen Azerion over te nemen bekend werd gemaakt. De waardering was torenhoog voor een bedrijf dat nauwelijks winst maakte.
   
   Sindsdien kwam het bedrijf met enige regelmaat in opspraak, bijvoorbeeld onlangs nog naar aanleiding van een juridisch geschil met een voormalige Britse partner.
   
   Geknakte reputaties
   Nog niet zo heel lang geleden – toen geld nog gratis was – waren SPAC’s populair. Tientallen blanco cheque bedrijven trokken naar de Amsterdamse beurs en haalden honderden miljoenen euro’s op bij beleggers.
   
   Nu blijkt dat een groot deel van deze SPAC’s er waarschijnlijk niet in zal slagen binnen de gestelde deadlines – vaak twee jaar – een overnamekandidaat te vinden. De inleg van beleggers zal waarschijnlijk teruggestort worden op de beleggersrekening.
   
   Bij SPAC’S draait alles om vertrouwen. Beleggers moeten er immers op vertrouwen dat de oprichters een goede overnamekandidaat weten te vinden. Een veel gebruikt foefje van oprichters was om personen van naam en faam – van financiële hotemetoten tot sporters en filmsterren – als adviseur bij SPAC’s te betrekken.
   
   Zo zijn Chris Figee (cfo KPN), Helene Vletter-van Dort (o.a. commissaris NN Group) en Jan Bennink (oud-ceo Numico) betrokken geweest bij de SPAC-beursgang van Azerion. Het is de vraag of de verkregen aandelen Azerion opwegen tegen het leed van een geknakte reputatie. Zeker nu de koers zo is gedaald.
4. DeZwarteRidder 21 december 2024 12:14

   auteur info

   • DeZwarteRidder

     Lid sinds: 29 jun 2012

     Laatste bezoek: 01 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 24380

     Gegeven: 10602

   •    Aantal posts: 102.294

   1. Waarom zeven gedragingen die kwalificeren als marktmanipulatie?
   
   MAR is een regelgevend kader. Als zodanig is het bedoeld om duidelijke verwachtingen te stellen en daarom begint het door de drie categorieën van marktmanipulatie te definiëren:
   
   Insider Trading - Profiteren van voorkennis om winst te genereren door deals te maken, te wijzigen of te annuleren.
   Onrechtmatige openbaarmaking van voorkennis - Het zonder de juiste toestemmingen vrijgeven van voorkennis aan het publiek.
   Marktmanipulatie - Een overkoepelende term voor een reeks acties die de marktprestaties kunnen verstoren en investeerders kunnen misleiden.
   
   Onrechtmatige openbaarmaking heeft vervolgens drie subcategorieën van gedrag, ook bekend als verwachtingen. Insider trading heeft er vier. Door deze als individuele items aan te pakken, kunnen we ons eigen gedrag duidelijker aanpakken en stappen nemen om gevaren te elimineren.
   
   Ebook De status van MAR: De recentste sancties en valkuilen
   Downloaden
   2. Belangrijke conclusies
   
   Er zijn twee hoofdcategorieën van marktmanipulatie: insider trading en onrechtmatige openbaarmaking. Deze zijn onderverdeeld in 7 subcategorieën.
   Gedrag 1: Insider trading is het onrechtmatig gebruiken van voorkennis. Naleving is eenvoudig te realiseren door het juiste gebruik van insiderlijsten.
   Gedrag 2: Onrechtmatige openbaarmaking is het delen van informatie met degenen die hier geen partij bij mogen zijn. Naleving wordt grotendeels bereikt door zorgvuldig te beslissen wat redelijkerwijs in sociale contexten kan worden gedeeld.
   Gedrag 3: Misbruik van informatie is van toepassing in het geval dat je informatie die je in bezit hebt op een onwettige manier gebruikt. Dit is een 'vangnet'-term die tot doel heeft de beste praktijken volgens alle door MAR gestelde normen te handhaven.
   Gedrag 4: Het manipuleren van transacties houdt in dat transacties onjuist worden beïnvloed om een ander resultaat te creëren. Naleving hierbij omvat meerdere acties die je moet vermijden, bijvoorbeeld wash trades.
   Gedrag 5: Het manipuleren van systemen is een manier om transacties op een valse manier te beïnvloeden. Compliance kan worden bereikt door verschillende acties, alle gericht op integriteit.
   Gedrag 6: Verspreiding heeft betrekking op het onwettig delen van informatie met de bedoeling om te misleiden. Opnieuw richten veel van de manieren om aan compliance te voldoen zich op handelen met integriteit.
   Gedrag 7: Verdraaiend en misleidend gedrag omvatten alle andere acties die niet worden gedekt door de bovenstaande punten. Opnieuw staat integriteit centraal in naleving.
   Sancties voor het niet naleven van MAR kunnen boetes tot €15 miljoen en gevangenisstraf omvatten.
5. DeZwarteRidder 22 december 2024 10:26

   auteur info

   • DeZwarteRidder

     Lid sinds: 29 jun 2012

     Laatste bezoek: 01 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 24380

     Gegeven: 10602

   •    Aantal posts: 102.294

   AFM waarschuwt voor pump en dump met crypto’s
   
   De Autoriteit Financiële Markten (AFM) maakt zich zorgen om marktmanipulatie bij de handel in crypto’s. De zogenoemde ‘pump en dump’ is een vorm van marktmisbruik waarbij deelnemers kunnen worden gedupeerd. Onder de nieuwe cryptowetgeving MiCAR wordt het organiseren van en deelnemen aan pump en dump verboden.
   In het kort
   
   Vanaf 30 december is koersmanipulatie bij crypto’s verboden
   Hoe herken je een pump en dump?
   Risico’s in cryptosector blijven
   
   Vanaf 30 december is marktmanipulatie bij crypto’s verboden
   
   Bij de handel in crypto’s is regelmatig sprake van marktmanipulatie in de vorm van ‘pump en dump’. Een groep beleggers probeert de waarde van een crypto op te pompen (pump) en vervolgens te verkopen (dump). Per 30 december 2024 gaat de nieuwe cryptowetgeving MiCAR in en wordt pump en dump verboden. De AFM gaat hierop toezicht houden en handhaven. Vooruitlopend op het aankomende toezicht heeft de AFM 3 gevallen van koersmanipulatie door pump en dumps onderzocht. Hierbij zijn de sociale media-uitingen en het koersverloop geanalyseerd en daarbij zien we een standaard werkwijze.
   
   Hoe herken je een pump en dump?
   De standaard werkwijze bij een pump en dump is als volgt:
   
   De organisator selecteert de crypto (en het platform) die wordt gebruikt voor de pump en dump. De organisator koopt op voorhand veel in (voor een lage prijs);
   De organisator deelt via sociale media berichten over deze crypto. Hierin worden vaak termen gebruikt als ‘pumpen’, ‘to the moon’, ‘FOMO‘ en worden buitensporige rendementen beloofd. Soms wel tot 800%. Finfluencers kunnen hierbij ook worden ingezet.
   De deelnemers (meestal consumenten) kopen de crypto. De koers van de crypto stijgt (mede) hierdoor snel.
   De organisatoren verkopen (dumpen) rond de piek, met enorme winsten. De koers daalt ten koste van consumenten.
   De consumenten blijven achter met een vrijwel waardeloze crypto en een flink verlies.