Europese beurzen sluiten verdeeld maar wel record voor DAX

(ABM FN-Dow Jones) De aandelenmarkten in Europa zijn donderdag verdeeld geëindigd, waarbij verliezen van eerder op de dag wel werden weggepoetst en de Duitse DAX zelfs een nieuw record bereikte.

De DAX liet een winst optekenen van 1,5 procent op 23.419,48 punten. De Franse CAC 40 won 0,3 procent bij een stand van 8.197,67 punten en is daarmee nog een half procent verwijderd van zijn all time high van circa 8.240 punten.

De Stoxx Europe 600 index sloot donderdag fractioneel lager op 555,90 punten en de Britse FTSE ging 0,8 procent lager op 8.682,84 punten.

Richting het slot kreeg het sentiment een impuls, nadat de Amerikaanse handelsminister Howard Lutnick zei dat het Witte Huis tijdelijke vrijstellingen van importheffingen op goederen uit Mexico en Canada overweegt voor meer dan alleen autofabrikanten. De Trump-regering overweegt naar verluidt ook vrijstellingen voor sommige landbouwproducten uit de twee buurlanden.

Later meldde president Trump zelf op zijn Truth Social-account dat een deel van de importheffingen voor Mexico met een maand worden uitgesteld, na overleg met zijn Mexicaanse collega Claudia Sheinbaum.

Verder was er opnieuw aandacht voor de oplopende rentes in Europa. Ook donderdag steeg de Duitse tienjaarsrente verder en werd zelfs even een piek boven de 2,90 procent bereikt en daarmee het hoogste niveau in een jaar. Rond het Europese slot en na het rentebesluit van de Europese Centrale Bank noteerde de Duitse tienjaarsrente op 2,84 procent.

De stijging van de Duitse rente is vooral het gevolg van de recente bestedingsimpuls van Duitsland. Aankomend bondskanselier Friedrich Merz presenteerde een fonds van maar liefst 500 miljard euro voor defensie en infrastructuur. De versoepeling van de in 2009 grondwettelijk vastgelegde ‘Schuldenbremse’ is een belangrijke politieke doorbraak. Die wet bepaalt dat het jaarlijkse begrotingstekort niet groter mag zijn dan 0,35 procent van het bruto binnenlands product.

"De investeringsplannen van Duitsland zijn historisch en zouden een ommekeer van het zuinige denken van Europa betekenen. Dit betekent echter niet dat geld ineens gratis is! We leven nu eenmaal niet in Disneyland", aldus investment manager Simon Wiersma van ING.

Hij wees op de grootste stijging van de rentes in Duitsland sinds 1990, vlak na de val van de Berlijnse Muur.

"Meer fiscale stimulering (overheidsbestedingen) zal naar verwachting de economische groei maar ook de inflatie aanjagen. Hiermee neemt de kans op verdere renteverlagingen door de ECB af. Rentes in andere eurolanden en daarbuiten stegen fors op het nieuws. Dit betekent dat geld lenen straks een stuk duurder wordt. Gunstig voor banken, maar niet voor consumenten en bedrijven", aldus Wiersma.

De ECB verlaagde donderdag conform de verwachting de rente met 25 basispunten, waardoor de depositorente nu op 2,50 procent staat. Tegelijkertijd heeft het rentepad nu een minder duidelijke richting, volgens econoom Carsten Brzeski van ING.

Mark Wall van Deutsche Bank wees ook op de uitdagende positie waarin de ECB zich nu bevindt, met enerzijds de dreiging van Amerikaanse importheffingen op de korte termijn, die verdere renteverlagingen zouden kunnen rechtvaardigen, en anderzijds de toenemende behoefte voor hogere defensie-uitgaven in de komende jaren, die nodig zijn om Europa's strategische autonomie veilig te stellen. Daarmee wordt de economie gestimuleerd en is actie van de ECB wellicht minder noodzakelijk, aldus de expert van Deutsche Bank.

Voorzitter Christine Lagarde erkende in haar persconferentie de spagaat waarin de ECB zich nu bevindt en wees op de huidige onzekerheden.

"Van de ene op de andere dag verandert de situatie drastisch", aldus Lagarde.

De ECB kondigde donderdag aan dat de economische groei in de eurozone dit jaar niet uitkomt op 1,5 procent, maar mogelijk op slechts 0,9 procent.  

Als de toch al worstelende economie nog verder onder druk komt te staan door dreigende importheffingen, dan zou de ECB de rente verder kunnen verlagen, volgens Fitch Ratings.

De euro/dollar handelde rond het Europese slot op 1,0829, terwijl de olieprijzen een half procent daalden.

In een uitzonderlijk korte tijd van drie dagen was de euro ruim 4 procent meer waard geworden. Analisten zijn wel verdeeld over de vraag of deze omslag in het sentiment rond de dollar nog verder kan doorzetten.

Bedrijfsnieuws

Deutsche Post was de grote winnaar in Frankfurt, met een plus van 14,2 procent, nadat de post- en pakketbezorger aankondigde circa 8.000 banen te willen schrappen in Duitsland om zo 1 miljard euro aan kosten te besparen. Verder werden de cijfers positief ontvangen.

Verder deed Continental goede zaken, met een winst van 6,7 procent, nadat het aandeel eerder in de week nog onder druk stond na het openen van de boeken, terwijl ook auto-aandelen in de DAX in de lift zaten.

Hogere obligatierentes zetten vastgoedaandelen onder druk. Vonovia was met 4,7 procent de grootste daler op de Duitse beurs, terwijl Unibail-Rodamco-Westfield in Parijs 4,3 procent moest laten gaan.

Verder verloor Zalando 4,0 procent na het openen van de boeken, hoewel de groei volgens marktkenners vermoedelijk sterk blijft.

Teleperformance was een sterke stijger in de CAC 40, met een plus van 7,4 procent en verder steeg ArcelorMittal met 6,6 procent.

Ook Franse banken wisten donderdag aardig te stijgen, profiterend van de hogere rentes. Elders zaten ook Deutsche Bank en ING in de lift.

Aandelen van luxemerken als LVMH, Hermes en EssilorLuxottica leverden in de CAC 40 tot 3 procent in.

In Brussel kon Umicore ruim 6 procent bijschrijven, terwijl Sofina 4 procent verloor.

In Amsterdam steeg Prosus donderdag met 4,6 procent. De beurs in Hongkong deed het donderdag goed en Tencent, waarin Prosus een groot belang heeft, won bijna 8 procent. Halfgeleiders hadden het opnieuw zwaar.

Opvallende stijger in Europa was verder Air France-KLM, met een winst van liefst 33 procent. Analisten van Deutsche Bank bestempelden de cijfers als sterk.

Tussenstanden Wall Street

De Amerikaanse beurzen noteerden rond het Europese slot tot een procent in het rood.

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999