Beursblik: hogere omzet Basic-Fit verwacht

(ABM FN-Dow Jones) Basic-Fit heeft in 2024 vermoedelijk een hogere omzet geboekt dan in het jaar ervoor, terwijl ook het onderliggende resultaat zou zijn verbeterd. Dit bleek uit de analistenconsensus op de website van de fitnessketen.

De consensus rekent gemiddeld op een omzet van 1,23 miljard euro, waar Basic-Fit in 2023 een omzet boekte van 1,05 miljard euro.

Basic-Fit raamt de omzet voor 2024 zelf op 1,20 miljard tot 1,25 miljard euro, waarbij de gemiddelde omzet per lid per maand zou zijn gestegen naar minimaal 24,50 euro.

De EBITDA zou afgelopen jaar zijn verbeterd van 481,1 miljoen naar 576,8 miljoen euro en de onderliggende EBITDA na leases naar 314,6 miljoen euro, volgens de consensus. Basic-Fit raamt het onderliggende resultaat zelf op 305 tot 330 miljoen euro, tegenover 261 miljoen euro in 2023.

Onder de streep zou volgens de marktverwachting een nettowinst zijn overgebleven van 25,8 miljoen euro in 2024, tegenover een licht verlies van 2,7 miljoen euro in 2023.

In 2023 had Basic-Fit 1.402 clubs en 3,8 miljoen leden. Dat aantal zou afgelopen jaar zijn opgelopen naar 1.575 clubs, volgens de consensus en de eigen doelstelling van Basic-Fit, met in totaal ruim 4,3 miljoen leden.

Voor de vrije kasstroom per aandeel mikte Basic-Fit op 2,60 tot 2,95 euro per aandeel in 2024, tegenover 2,09 euro per aandeel in 2023.

Basic-Fit wil verder bij zijn  'volwassen' clubs een rendement op het geïnvesteerde vermogen, de zogeheten ROIC, van ruim meer dan 30 procent behalen in 2024.

Activistische beleggers roeren zich

Beleggers zullen bij de jaarcijfers komende woensdag ook kijken naar eventuele opmerkingen over een eigen aandeleninkoop, nadat een grote aandeelhouder van Basic-Fit eind vorig jaar een brief naar het bedrijf stuurde waarin hierom werd gevraagd.

Impactive Capital schreef in december dat Basic-Fit in de komende drie jaar de verwachte vrije kasstroom van 799 miljoen tot 931 miljoen euro kan aanwenden om voor minimaal 300 miljoen euro aan eigen aandelen in te kopen. Hierdoor zou het aantal uitstaande aandelen bij de huidige koers met meer dan 20 procent dalen, terwijl er geld overblijft om 100 nieuwe clubs per jaar te openen en de schuld te verlagen

Het is niet de eerste aandeelhouder die zich roert bij het bedrijf. In september vorig jaar wilde Buckley Capital Management, met een belang van 0,8 procent, dat Basic-Fit zich zou laten overnemen door een private equity-investeerder, vanwege de lage waardering op de beurs.

Impactive Capital heeft een belang van meer dan 10 procent in de uitbater van fitnessclubs en is daarmee naar eigen zeggen de grootste aandeelhouder, met meer dan 7,7 miljoen aandelen. De aandeelhouder houdt al meer dan twee jaar een "significant" belang.

Volgens Impactive Capital is de waardering van het aandeel achtergebleven bij de groei van het bedrijf.

Outlook

Voor 2025 rekent de analistenconsensus op een omzet van 1,42 miljard euro, een EBITDA van 672,9 miljoen euro en een nettowinst van 64,0 miljoen euro.

Volgens de analisten zal de onderliggende EBITDA na leases dit jaar uitkomen op 378,9 miljoen euro en het aantal clubs op 1.744, met ruim 4,8 miljoen leden.

Analisten van Citi schreven onlangs dat de fitnessketen meer de nadruk zal gaan leggen op winstgevendheid. Dit zal ten koste gaan van het tempo waarmee nieuwe clubs worden geopend.

Voor 2025 liggen de taxaties van Citi 7 procent onder de consensus met een onderliggende EBITDA van 353 miljoen euro. Citi denkt dat de consensus te weinig rekening houdt met extra kosten die Basic-Fit moet maken om 24 uur per dag open te zijn in Frankrijk.

Basic-Fit opent woensdag voorbeurs de boeken. 

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999