Tegenvallende Amerikaanse inflatiecijfers drukken stemming op Damrak

(ABM FN-Dow Jones) De Amsterdamse beurs is vrijdag lager geëindigd en stond vooral tijdens de middagsessie onder druk, nadat de Amerikaanse PCE-inflatie hoger uitkwam dan verwacht.

De AEX sloot richting het weekend 0,8 procent lager op 907,46 punten. Daardoor liep het weekverlies ook wat op, tot eveneens 0,8 procent.

De PCE-indicator toonde in februari een stabiele prijsstijging van 2,5 procent, maar de kerninflatie kwam met 2,8 procent iets hoger uit dan verwacht. Daarbij stegen de kernprijzen op maandbasis met 0,4 procent.

Ondertussen noteerde de inflatieverwachting voor de komende 12 maanden eind maart op 5,0 procent, volgens een enquête van de Universiteit van Michigan, en dat is het hoogste niveau sinds november 2022.

En dus neemt de angst voor stagflatie in de VS toe en dat zal de Federal Reserve kunnen beperken in haar mogelijkheden om de rente verder te verlagen, volgens James Knightley van ING. Maar vanuit het perspectief van de Amerikaanse economie zijn die renteverlagingen wel snel nodig, meent de econoom.

"Nu we op weg zijn naar 'Bevrijdingsdag' komende woensdag en dan het banenrapport op vrijdag, gevolgd door een toespraak van voorzitter Jerome Powell van de Fed over de economische vooruitzichten [op dezelfde dag], maken we ons op voor nog een volatiele week voor de markten", blikte Knightley alvast vooruit.

Beleggers blijven vermoedelijk terughoudend in aanloop naar 'Liberation Day' op 2 april, de dag dat de Amerikaanse president Donald Trump waarschijnlijk meer importheffingen zal aankondigen. Een voorproefje kregen beleggers afgelopen week al met de dreiging van Amerikaanse importheffingen van 25 procent op buitenlandse auto's en onderdelen.

Inmiddels zou de Europese Unie handreikingen willen doen aan de VS, om zo mogelijk minder hoge importheffingen af te dwingen, schreef Bloomberg vrijdag, omdat de EU volgens het persbureau niet hoeft te rekenen op helemaal geen sancties.

"We geloven dat de Europese Unie liever een deal sluit om een volledige handelsoorlog te voorkomen", aldus macrostrategen van Rabobank, maar door de manier waarop de besluitvormingsprocedures in Brussel zijn ontworpen, is escalatie "technisch gezien" de weg van de minste weerstand.

Daarom zullen de Europese leiders bij afwezigheid van een akkoord of een duidelijk vooruitzicht daarop, hoogstwaarschijnlijk terugslaan als de VS importheffingen oplegt, al dan niet met een vertraging, volgens Rabobank.

In de eurozone lijkt de inflatie ondertussen nog wel af te nemen; vrijdag werd duidelijk dat de inflatie in Frankrijk en Spanje in maart verder is afgekoeld. Als dat beeld komende week wordt bevestigd met Duitse cijfers en data voor de eurozone als geheel, dan biedt dat de Europese Centrale Bank de ruimte om de rente ook in april te verlagen.

De euro/dollar noteerde vanochtend nog onder de 1,08 maar wist vanmiddag op te veren tot 1,0831, terwijl de Duitse en Amerikaanse tienjaarsrentes daalden. Ook de olieprijzen daalden richting het weekend.

De recente zwakte van de dollar roept vragen op over een mogelijk verlies aan vertrouwen in de Amerikaanse munt, zeiden valuta-analisten van ING. Die wezen daarbij ook naar de rally van de goudprijs, die vrijdag ruim boven de 3.100 dollar noteerde.

Stijgers en dalers

Bankaandelen behoorden vrijdag tot de grootste dalers in Europa en Amsterdam was daarop geen uitzondering. ING verloor 1,7 procent en ABN AMRO zelfs 2,3 procent.

Halfgeleideraandelen ASMI, Besi en ASML leverden 2,3 tot 2,6 procent in en ArcelorMittal verloor 3,3 procent. Exor liet 3,0 procent gaan.

Heineken ging aan kop in de AEX met een winst van 1,9 procent.

Randstad was hekkensluiter met een verlies van 5,9 procent, maar noteerde ook ex-dividend. Gecorrigeerd daardoor verloor het aandeel 1,7 procent.

Prosus daalde met 2,6 procent. De Franse ontwikkelaar van computerspellen Ubisoft maakte donderdagavond bekend dat het een nieuwe dochteronderneming zal oprichten voor zijn populairste computerspellen, waarin Tencent 1,16 miljard euro zal investeren. Prosus heeft een groot belang in het Chinese bedrijf.

JDE Peet's deed goede zaken in de Midcap, met een plus van 1,2 procent. Basic-Fit daalde met 0,9 procent op een slotkoers van 18,97 euro. Degroof Petercam verlaagde vrijdag het koersdoel voor Basic-Fit van 26,00 naar 24,00 euro met een onveranderd Houden advies.

InPost verloor 6,3 procent na cijfers en was daarmee hekkensluiter in de Midcap. Toch waren analisten van Jefferies te spreken over de resultaten van InPost. De outlook die InPost voor 2025 gaf, ligt volgens de zakenbank 5 procent boven de consensus.

In de AMX gingen de vastgoedfondsen aan kop. Eurocommercial won 1,0 procent, CTP steeg met 0,9 procent en WDP eindigde als koploper 2,3 procent in de plus. Wereldhave en NSI stegen ook in de Smallcap. Ook elders in Europa deden vastgoedaandelen het goed.

In de AScX werd de lijst echter aangevoerd door Sligro met een winst van 3,9 procent. Alfen daalde met 4,3 procent en Sif leverde zelfs 5,0 procent in.

Tussenstanden Wall Street

De Amerikaanse beurzen noteerden vrijdag rond het Amsterdamse slot stevig in het rood, met een verlies van ruim 2 procent voor de Nasdaq.

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

Bron: ABM Financial News