Wall Street ziet biljoenen verdampen na Trumps Liberation Day

(ABM FN-Dow Jones) De Amerikaanse beurzen zijn donderdag stevig in het rood geëindigd, waarbij biljoenen dollars in rook opgingen na het omvangrijker dan voorziene pakket aan importheffingen dat woensdag door president Donald Trump werd aangekondigd

De S&P 500 sloot uiteindelijk 4,8 procent lager op 5.396,52 punten, waarmee het de slechtste dag was sinds medio 2020, tijdens de coronapandemie. De Dow Jones index verloor 4,0 procent op 40.545,93 punten en de Nasdaq sloot zelfs 6,0 procent lager op 16.550,61 punten. 

Beleggers vrezen dat de nieuwe tarieven de economische groei zullen raken, met mogelijk een recessie tot gevolg, en dat ze tegelijkertijd de inflatie kunnen aanjagen. Dat zou grote impact kunnen hebben op het monetaire beleid van de centrale banken.

Analisten van Wedbush noemden de importheffingen donderdag "het slechtste van het slechtste scenario".

Volgens Luc Aben van Van Lanschot Kempen is het nu de vraag hoeveel ruimte er is om te onderhandelen. 

"Enerzijds lijkt die beperkt. Trump wil de heffingen immers gebruiken om lagere belastingen te financieren. Anderzijds zou het niet voor het eerst zijn dat beslissingen even snel worden teruggedraaid als ze genomen zijn. Bijvoorbeeld onder druk van de opnieuw oplopende Amerikaanse inflatie", aldus de econoom.

Pimco denkt dat de economische impact van de importheffingen aanzienlijk kan zijn. "Als deze tarieven van kracht blijven, kan de reële BBP-groei stilvallen of zelfs krimpen, terwijl de inflatie mogelijk oploopt tot 4,5 procent of hoger," zei econoom Tiffany Wilding.

Dit verhoogt de kans op een recessie en kan de Federal Reserve dwingen om dit jaar verdere renteverlagingen door te voeren, vooral door de verwachte negatieve effecten op de arbeidsmarkt. De markten reageerden direct negatief op het nieuws, aangezien beleggers vrezen voor aanhoudende economische tegenwind, aldus Wilding.

De VIX-index, ook wel de angstbarometer voor beleggers, steeg donderdag met bijna 7 punten, of 32 procent, naar ruim 28 punten.

Trump zelf was donderdag optimistisch over de aandelenmarkten, zo zei hij tegen verslaggevers  terwijl hij op weg was naar Florida. 

"De markten gaan exploderen", zei de Amerikaanse president, die verder aangaf dat zijn tarievenplannen "heel goed gaan".

Op macro-economisch vlak bleek donderdag dat het tekort op de Amerikaanse handelsbalans met circa zes procent is afgenomen in februari, omdat de export steeg en de import een pas op de plaats maakte. 

Verder daalde het aantal nieuwe aanvragen voor een werkloosheidsuitkering in de VS vorige week met 6.000 tot 219.000. De markt rekende op een stijging.

De inkoopcijfers voor de dienstensector liepen uiteen. Zo meldde S&P Global een groeiversnelling in maart, maar rapporteerde ISM juist een flinke groeivertraging.

Vrijdag staat het Amerikaanse banenrapport op de rol, hoewel de cijfers mogelijk minder aandacht krijgen nu alle nieuwskoppen draaien om het mondiale handelsconflict.

Gerekend wordt op 140.000 nieuwe banen in maart, tegen 151.000 in februari. De werkloosheid zou stabiel zijn gebleven op 4,1 procent. 

Fed-voorzitter Jerome Powell houdt vrijdag aan het einde van de middag een toespraak in Virginia, met als thema de economische outlook. De speech stond al gepland voor Trumps tarievenaankondiging, maar zal toch met veel belangstelling worden gevolgd, om te zien of Powell iets zegt over de impact op het monetaire beleid.

De euro werd donderdagavond 1,6 procent meer waard ten opzichte van de dollar op 1,1024, nadat het muntpaar eerder op de dag nog even boven de 1,12 noteerde. 

De olieprijzen daalden dik 6 procent, vanwege de zorgen over de toekomstige vraag. Daarnaast maakte OPEC+ bekend dat het de productie in mei sneller gaat opvoeren. Voor WTI was het de grootste eendaagse daling sinds de zomer van 2022.

De Amerikaanse tienjaarsrente daalde met 7 basispunten tot 4,055 procent; het laagste niveau in zo'n vijf maanden.

Bedrijfsnieuws

Aandelen van defensiebedrijven behoorden donderdag tot de zeldzame stijgers. Lockheed Martin won 0,4 procent en Northrop Grumman steeg met 0,5 procent. Boeing, dat een deel van zijn onderdelen buiten de VS haalt, verloor 10,5 procent.

Financiële waarden stonden onder druk vanwege de mogelijke economische gevolgen van Trumps beleid. Goldman Sachs verloor 9,3 procent, JPMorgan Chase daalde met 7,0 procent, Morgan Stanley ging 9,5 procent lager en Bank of America leverde zelfs 11,2 procent in.

Amerikaanse techaandelen hadden het ook heel lastig. Apple, dat een groot deel van de iPhones maakt in China, koerste 9,3 procent lager. Amazon.com verloor 9,0 procent en Meta Platforms liep ook 9 procent terug. The Washington Post berichtte eerder deze week al dat Europa overweegt om importheffingen op digitale diensten uit de VS te zetten als vergelding voor de Amerikaanse tarieven.

Halfgeleideraandelen ontsprongen de dans ook niet, ondanks dat het Witte Huis stelde dat de importtarieven voor Taiwan geen invloed zullen hebben op de invoer van chips. Nvidia verloor 7,8 procent en AMD daalde met 8,9 procent. Qualcomm gaf 9,5 procent prijs.

Intel won juist 2,1 procent. Techwebsite The Information meldde donderdagavond op basis van bronnen dat Intel en TSMC een voorlopig akkoord hebben bereikt om een joint venture op te richten om samen chips te fabriceren in de VS. De Amerikaanse notering van TSMC daalde met 7,6 procent.

Nike maakte een koersval van 14,5 procent, na de aankondiging van flinke importtarieven voor Vietnam, Indonesië en China. De sportketens maken veel producten in deze landen. Deckers Outdoor, bekend van de Hoka sneakers, verloor ook 14,5 procent en Lululemon daalde met 9,6 procent.

Dollar Tree waarschuwde dat de importheffingen voor China de omzet kunnen raken. Het aandeel gaf 13,3 procent prijs.  

Tesla verloor 5,5 procent. Politico meldde woensdag dat CEO Elon Musk in de komende weken mogelijk vertrekt als politiek adviseur van Trump en leider van DOGE. Daarop steeg het aandeel nog ruim 5 procent. Woensdag werd ook bekend dat Tesla in het afgelopen kwartaal veel minder auto's heeft geleverd.

Ford verloor donderdag 6 procent en General Motors leverde 4,3 procent in. De Amerikaanse notering van Stellantis ging zelfs 9,4 procent lager. De fabrikant van Jeeps legt de productie in zijn auto-assemblagefabrieken in Mexico en Canada, goed voor circa 900 banen, tijdelijk stil, nadat woensdag de Amerikaanse importheffingen van 25 procent op de invoer van auto's van kracht werden. 

Microsoft is terughoudender met wereldwijde projecten voor nieuwe datacenters. Dit schreef Bloomberg donderdag. Projecten in Indonesië, het VK, Australië en verschillende Amerikaanse staten zijn volgens bronnen van het persbureau gestopt of vertraagd.

De vraag is wat de belangrijkste reden hiervoor is. Dat kan zijn dat de vraag naar cloud en AI-diensten minder groot is dan eerder voorzien, maar ook tijdelijke tegenwind bij de bouw kan de oorzaak zijn. En Microsoft wil in de meeste gevallen niet aangeven wat ten grondslag lag aan een besluit om een project te stoppen of uit te stellen, aldus Bloomberg. Het aandeel Microsoft daalde met 2,4 procent.

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999