Europese beurzen openen in het groen

(ABM FN-Dow Jones) De Europese beurzen gaan vrijdag een hogere opening tegemoet, ondanks de verliezen donderdagavond op Wall Street. 

Het nieuws rond de handelsoorlog blijft domineren, terwijl ondertussen ook het internationale cijferseizoen alweer van start gaat, met de eerste Amerikaanse banken die de boeken vanmiddag zullen openen.

IG voorziet een openingswinst van 115 punten voor de Duitse DAX en een plus van 18 punten voor de Franse CAC 40. De Britse FTSE lijkt 24 punten hoger te openen.

De aandelenmarkten in Europa zijn donderdag flink hoger geëindigd, maar wel ruim onder het hoogste punt van de dag. 

Woensdagavond kondigde de Amerikaanse president Donald Trump op zijn Truth Social-platform aan dat de wederzijdse tarieven met onmiddellijke ingang verlaagd zouden worden naar 10 procent. Hogere importtarieven worden met 90 dagen uitgesteld.

"Dat geldt niet voor China, dat nu te maken heeft met een tarief van 125 procent", waarschuwde de president. Het Witte Huis meldde donderdag dat de heffingen op Chinese producten zelfs uitkomen op 145 procent, wanneer de 20 procent aan heffingen worden meegeteld die al een maand van kracht zijn, bedoeld om de instroom van illegale drugs, met name fentanyl, te beperken.

Voorzitter van de Europese Commissie Ursula von der Leyen sprak donderdag van een welkome pauze van de importheffingen en de Europese Unie maakte bekend zelf ook de eerder aangekondigde importheffingen op bepaalde Amerikaanse goederen uit te stellen.

Hoewel de stap van Trump volgens Carsten Brzeski van ING op de korte termijn enige verlichting kan brengen voor Europese exporteurs, zal de schade aan het vertrouwen aanhouden, dus blijft voorzichtigheid geboden.

"Het zou een verrassing zijn als de aankondiging van [woensdag] echt de terugkeer van 'gezond verstand' betekent", verwacht de econoom.

Stijgers en dalers

Europese techaandelen konden donderdag profiteren van de draai van Trump, net als banken.

Er waren bijna geen dalers in Frankfurt. De grootste winsten waren er voor financiële waarden als Munich Re en Deutsche Bank, met plussen van ruim 5 tot dik 7 procent, en techaandelen Infineon en SAP, die respectievelijk 5,9 en 7,3 procent wonnen.

Farma-aandelen als Merck KGaA en Sartorius boekten de kleinste winsten en Qiagen daalde tot een procent. Eerder deze week dreigde de Amerikaanse president nog met "grote" importheffingen op farmaceutische producten van buiten de VS.

Ook Duitse auto-aandelen als Mercedes-Benz, Porsche en BMW profiteerden relatief het minst van de goed nieuwsshow, maar konden nog steeds zo'n anderhalf tot ruim 2 procent bijschrijven.

Volkswagen waarschuwde woensdagavond dat de winst in het eerste kwartaal lager is uitgevallen dan verwacht, nadat de Duitse autobouwer werd geraakt door eenmalige posten, waaronder de eerste impact van de Amerikaanse importheffingen. Volkswagen zei dat het nog te vroeg is om de volledige impact van die heffingen in te schatten. Het aandeel steeg desondanks 2,1 procent.

Europese autofabrikanten verkeren in te veel onzekerheid om conclusies te trekken over de gevolgen voor hun winst van de Amerikaanse tariefschok, schreven analisten van Citi donderdag in een rapport.

In Parijs ging Publicis aan kop, met een winst van 7,5 procent en won Saint-Gobain 7 procent. Ook Franse banken en verzekeraars zaten in de lift, net als ArcelorMittal.

Meer defensieve aandelen als Danone, Carrefour en Orange belandden onderaan in de CAC 40, maar wisten toch in het groen te blijven.

Het Zwitserse Givaudan heeft in het eerste kwartaal goed gepresteerd, maar met oplopende importheffingen zijn prijsverhogingen nodig. De specialist in geuren en smaken sprak van een "sterke start van het jaar", en dat gold voor alle segmenten en regio's waarin het bedrijf actief is. Daarbij benadrukte Givaudan dat de resultaten vorig jaar ook al erg sterk waren, waardoor de vergelijkingsbasis moeilijk was.

Wel waarschuwde Givaudan donderdag voor de onzekere marktomstandigheden door de wereldwijde importheffingen. Om de hogere inkoopkosten op te vangen, zal Givaudan de verkoopprijzen verhogen. Het aandeel steeg in Zürich met 3,3 procent.

Aandelen van Tesco verloren in Londen 6,2 procent. De Britse supermarktketen verwacht minder winst door toenemende concurrentie van rivalen zoals Asda, die marktaandeel proberen te winnen.  

Het Noorse energiebedrijf Equinor gaat een nieuwe divisie elektrische stroom creëren, om te voldoen aan de vraag naar stroom voor de elektrificatie van de samenleving en de industrie, en voor de datacenters die nodig zijn voor AI. Het aandeel won 3,2 procent in Stockholm.

In Amsterdam deed Randstad de beste zaken, met een winst van 6,7 procent en zaten ook de aandelen van financials en halfgeleiderbedrijven in de lift. 

In Brussel ging WDP aan kop met een plus van 4,9 procent.

Euro STOXX 50           4.818,92 (+4,3%)

STOXX Europe 600         487,28 (+3,7%)

DAX                          20.562,73 (+4,5%)

CAC 40                       7.126,02 (+3,8%)

FTSE 100                    7.913,25 (+3,0%)

SMI                           11.244,59 (+3,3%)

AEX                               819,24 (+2,9%)

BEL 20                        3.985,61 (+3,2%)

FTSE MIB                   34.277,09 (+4,7%)

IBEX 35                     12.307,60 (+4,3%)

AMERIKAANSE AANDELEN

Wall Street gaat vrijdag een groene opening tegemoet, in afwachting van de cijfers van JPMorgan, Wells Fargo en Morgan Stanley.

Sinds Liberation Day vorige week woensdag hebben de aandelen van banken het zwaar te verduren. In de cijfers over het eerste kwartaal zal dit echter nog niet zichtbaar zijn. In de eerste drie maanden van 2025 presteerde de Amerikaanse economie relatief goed, dus de resultaten van de meeste grote banken zullen naar verwachting nog beter zijn dan aan het begin van het jaar werd verwacht, verwachten analisten.

Waar beleggers dus vooral op moeten letten is of de banken hun outlook voor de rest van het jaar verlagen vanwege de recente marktverstoring.

Ondanks de groeiende onzekerheid over het handelsbeleid en de importheffingen aan het begin van het jaar, hebben analisten hun winstverwachtingen voor JPMorgan Chase in de loop van het eerste kwartaal collectief verhoogd. Ook voor Wells Fargo en Morgan Stanley ligt de verwachting voor het kwartaal inmiddels hoger dan een paar maanden geleden.

Amerikaanse bankaandelen verloren donderdag zo'n 3 tot 5 procent, terwijl Wall Street in het algemeen gas terugnam na de gigantische winsten van woensdag, toen de Nasdaq ruim 12 procent steeg. De techindex leverde ruim een derde van die winst donderdag weer in. 

De daling, na een historische rally een dag eerder, weerspiegelt "hoe wanhopig de markt op zoek is naar goed nieuws", aldus vermogensbeheerder Dann Ryan van Sincerus Advisory.

Volgens economen van UBS moeten beleggers voorzichtig blijven totdat er meer bekend is over wat de importheffingen zullen doen met de economische groei. De Zwitserse bank sluit niet uit dat de S&P 500 zal dalen tot onder de 5.000 punten.

Trump erkende donderdag tijdens een kabinetsbijeenkomst in het Witte Huis dat de importheffingen wellicht "overgangsproblemen" veroorzaken, maar toch staat Amerika er volgens hem "heel goed voor."

Economen van JPMorgan, die vorige week de kans op een recessie in de VS nog verhoogden naar 60 procent, sluiten een recessie nog steeds niet uit, ook niet nu de importheffingen worden uitgesteld. Wel geeft dit de Federal Reserve de ruimte om langer af te wachten, volgens de Amerikaanse bank. JPMorgan verwacht de volgende renteverlaging van de Fed in september. Eerder gingen de economen uit van juni.

Amerikaanse inflatiecijfers waren donderdagmiddag in elk geval gunstig voor de Fed. In maart stegen de consumentenprijzen in de VS met 2,4 procent op jaarbasis, na een inflatie van 2,8 procent in februari. Gerekend werd op een afname tot 2,6 procent.

De kerninflatie kwam uit op 2,8 procent en daarmee het laagste niveau in zo'n vier jaar, tegenover 3,1 procent in februari. Voor maart werd gerekend op een kerninflatie van 3,0 procent.

Op maandbasis daalden de consumentenprijzen in maart zelfs en dat was voor het eerst in circa vijf jaar.

"Het is goed nieuws voor de Fed", zei hoofdeconoom Beth Ann Bovino van de U.S. Bank, maar de data zijn vermoedelijk wel vertekend. De hotelprijzen, luchtvaarttarieven en benzineprijzen daalden allemaal sterk in de loop van de maand, een teken dat mensen hun reisplannen annuleren. Het is mogelijk bewijs dat consumenten nerveus worden over de economie.

Volgens economen van Commerzbank bewijzen de inflatiecijfers mogelijk wel het gelijk van Fed-bestuurders die prijsstijgingen als gevolg van de importheffingen als tijdelijk zien.

"Dit geeft de Fed wat speelruimte om te reageren op stijgende economische risico's als dat nodig is", meent de Duitse bank, maar het is nog steeds aannemelijk dat de inflatie in de komende maanden merkbaar op zal lopen.

Verder werd donderdag op macro-economisch vlak bekend dat er afgelopen week, conform de verwachting, 223.000 nieuwe aanvragen voor een werkloosheidsuitkering zijn gedaan in de VS. Dat was een stijging van 4.000 aanvragen ten opzichte van de week ervoor.

De Amerikaanse tienjaarsrente steeg donderdagavond met 3 basispunten tot 4,387 procent, ondanks de sterke vraag bij de veiling van een 30-jarige Treasury. De WTI-olieprijs daalde met 3,7 procent. 

Bedrijfsnieuws

Apple leverde donderdag ruim 4 procent in en Tesla zelfs meer dan 7 procent na de rally van woensdag. Chipmakers Nvidia en AMD daalden met circa 6 tot ruim 8 procent.

Amtech Systems was ook een opvallende daler, nadat het bedrijf de outlook verlaagde vanwege een zwakkere vraag in het halfgeleidersegment. Het aandeel verloor ruim 14 procent.

Delta Air Lines leverde ruim 11 procent in na de cijfers op woensdag en ook United Airlines verloor zo'n 11 procent.

US Steel daalde met dik 9,5 procent, nadat Trump stelde dat het bedrijf Amerikaans moet blijven. Het Japanse Nippon Steel zou de Amerikaanse concurrent graag inlijven.

S&P 500 index                 5.268,05 (-3,5%)

Dow Jones index            39.593,66 (-2,5%)

Nasdaq Composite          16.387,31 (-4,3%)

 

AZIE

De Aziatische beurzen noteerden vrijdag verdeeld.

Nikkei 225             33.190 (-4,1%)

Shanghai Composite     3.228 (+0,1%)

Hang Seng              20.799 (+0,6%)

VALUTA

De euro/dollar noteerde vanochtend op 1,1303. Donderdagavond noteerde het muntpaar op 1,1195.

USD/JPY Yen   143,12

EUR/USD Euro  1,1303

EUR/JPY Yen   161,76

MACRO-AGENDA:

06:30 Faillissementen - Maart (NL)

08:00 Inflatie - Maart (Dld)

08:00 Industriële productie - Februari (VK)

08:00 Handelsbalans - Februari (VK)

14:30 Producentenprijzen - Maart (VS)

16:00 Consumentenvertrouwen Michigan - April vlpg (VS)

BEDRIJFSNIEUWS:

13:00 JPMorgan Chase - Cijfers eerste kwartaal (VS)

13:00 Morgan Stanley - Cijfers eerste kwartaal (VS)

13:00 Wells Fargo - Cijfers eerste kwartaal (VS)

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

Bron: ABM Financial News

ABM Financial News is dé leverancier van beursnieuws in de Benelux. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.