UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD FR0013326246

Mijn FIRE-beleggingen (waaronder en n.a.v. URW ;-))

1. QueSera 9 februari 2023 18:04

   auteur info

   • QueSera

     Lid sinds: 18 sep 2020

     Laatste bezoek: 12 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 712

     Gegeven: 6

   •    Aantal posts: 2.240

   quote:

   'belegger'' schreef op 9 februari 2023 17:32:

   Bij Flow lees ik hier verschillende keren dat de meesten niet snappen hoe ze geld verdienen. Dus ik vraag het maar, hoe verdienen ze hun geld? Dat ze bij hoge volatiliteit verdienen aan de bredere spreads snap ik. Ze werken als market maker veel voor ETF aanbieders, (o.a.) in de rol van Authorized Participant. Daarnaast proberen ze andere markten zoals crypto aan te boren. Virtu zit meer in opties. Bij kortstondige paniek zoals in maart 2020 fungeerde FLOW als hedge op de brede aandelenmarkt. Tijdens de (iets) meer gelijkmatige bearmarket van 2022 ging dat niet op. Dit is allemaal hoog over zonder naar de cijfers te kijken of andere verdieping. Ik ben benieuwd hoe jullie over FLOW denken.
   

   Nou, dat is het wel zo een beetje, veel dieper rijkt mijn kennis ook niet.
   
   Wat mensen niet snappen is dat je van zo een bedrijf geen gelijkmatige dividendstroom kunt verwachten. Want ze snappen niet wat een market maker doet. Dat als het dividend halveert dat dit nog niet betekend dat ze het slecht hebben gedaan.
   
   Het is meer een aandeel waar je mee profiteert van turbulentie. Ik zie het ook als macro-hedge, hoewel het inderdaad de laatste tijd niet uitkomt. Want de krach ging langzaam, Dus weinig volatiliteit, hoewel ze dit jaar best prima resultaten halen.
   
   Ik weet nog niet wat ik moet vinden van hun diversificatie strategie, zoals naar Amerika (tot nu toe alleen flinterdunne marges) en bitcoin (lijkt me een neergaand ding met veel reputatie risico).
   
   Virtu heb ik ook. Presteert ook belabberd. Maar die heb ik vrij recent aangeschaft tegen bodemprijzen. Dat in tegenstelling tot Flow. Sta ik nog steeds -17%. Hoewel, inclusief de geschreven opties plus het dividend ziet het er wel stukken beter uit. Dan zit ik rondom nul denk ik zo. Als ze geen gekke fratsen uithalen daar op de Bermudas was ik wel van plan om ze te houden. Maar ik houd ze wel in de gaten, want dit zou zomaar kunnen veranderen van een goed bedrijf in een ongeleid projectiel als de strakke corporate governance uit NL weg is. De topman is ook opgestapt rondom de verhuizing naar Bermuda, ook met een vage reden - verschil van inzicht of zo, dus ze staan wel bij mij op higher alert.
2. QueSera 9 februari 2023 18:22

   auteur info

   • QueSera

     Lid sinds: 18 sep 2020

     Laatste bezoek: 12 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 712

     Gegeven: 6

   •    Aantal posts: 2.240

   PS: ze stellen nu een slotdividend voor van 80 c. Samen met het interimdividend is dat 1,50 over 2022. Op de huidige koers is dat ietsjes boven de 6% dividendrendement.
3. 'belegger'' 9 februari 2023 19:00

   auteur info

   • 'belegger''

     Lid sinds: 17 aug 2019

     Laatste bezoek: 12 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1626

     Gegeven: 135

   •    Aantal posts: 4.676

   Het lijkt mij dat er in de markt toch genoeg moeten zijn die op hoofdlijnen wel weten hoe FLOW hun geld verdient.
4. Calendar 9 februari 2023 19:06

   auteur info

   • Calendar

     Lid sinds: 18 feb 2019

     Laatste bezoek: 01 feb 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2746

     Gegeven: 768

   •    Aantal posts: 6.934

   Heeft iemand hier Lumen Technologies, Inc. (LUMN) op de radar? @AVM Ik weet dat jij een positie hebt.
   
   Het aandeel is gisteren enorm afgestraft, wat volgens mij niet terecht was. Aandeel begint vandaag weer wat terug te winnen. Mogelijk een kans voor sommigen hier. Dividend hoef je voorlopig niet te verwachten en ik schat dat het aandeel ook nog wel even volatiel zal blijven.
5. 'belegger'' 9 februari 2023 19:07

   auteur info

   • 'belegger''

     Lid sinds: 17 aug 2019

     Laatste bezoek: 12 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1626

     Gegeven: 135

   •    Aantal posts: 4.676

   In het Acomo topic wordt de rechtszaak met een leverancier besproken. Het is afwachten wat er verder uitkomt. Het bedrag van de claim (€55 miljoen) vond ik ook vrij hoog voor Acomo. Het gaat om één leverancier.
6. QueSera 9 februari 2023 19:16

   auteur info

   • QueSera

     Lid sinds: 18 sep 2020

     Laatste bezoek: 12 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 712

     Gegeven: 6

   •    Aantal posts: 2.240

   quote:

   'belegger'' schreef op 9 februari 2023 19:07:

   In het Acomo topic wordt de rechtszaak met een leverancier besproken. Het is afwachten wat er verder uitkomt. Het bedrag van de claim (€55 miljoen) vond ik ook vrij hoog voor Acomo. Het gaat om één leverancier.
   

   Ik had naar aanleiding van jouw post even op de website van Acomo gekeken. Het is een heel kort persbericht waar je niet veel wijzer van wordt. Ze hebben binnenkort cijfers. Inclusief conference call, daar zal een analist wel vragen over stellen, hopen we dan maar.
7. 'belegger'' 9 februari 2023 19:32

   auteur info

   • 'belegger''

     Lid sinds: 17 aug 2019

     Laatste bezoek: 12 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1626

     Gegeven: 135

   •    Aantal posts: 4.676

   Van het persbericht wordt je inderdaad niet veel wijzer. Toch maar even hier gemeld, omdat er hier meer mensen in Acomo zitten. Zie het als een krabbeltje, dat we ergens in onze hoofden weten van oh ja dat speelt ook nog. Geen paniekzaaierij zolang we niet meer weten.
8. marique 9 februari 2023 20:06

   auteur info

   • marique

     Lid sinds: 16 okt 2002

     Laatste bezoek: 13 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 7463

     Gegeven: 355

   •    Aantal posts: 20.866

   quote:

   'belegger'' schreef op 9 februari 2023 17:32:

   Bij Flow lees ik hier verschillende keren dat de meesten niet snappen hoe ze geld verdienen. Dus ik vraag het maar, hoe verdienen ze hun geld? Dat ze bij hoge volatiliteit verdienen aan de bredere spreads snap ik. Ze werken als market maker veel voor ETF aanbieders, (o.a.) in de rol van Authorized Participant. Daarnaast proberen ze andere markten zoals crypto aan te boren. Virtu zit meer in opties. Bij kortstondige paniek zoals in maart 2020 fungeerde FLOW als hedge op de brede aandelenmarkt. Tijdens de (iets) meer gelijkmatige bearmarket van 2022 ging dat niet op. Dit is allemaal hoog over zonder naar de cijfers te kijken of andere verdieping. Ik ben benieuwd hoe jullie over FLOW denken.
   

   AddValue Fund ging in het maandbericht van juli '22 uitgebreid in op Flow Traders.
   Voor belangstellenden de moeite van het lezen waard. Hier alleen de slotwoorden:
   
   Conclusie
   Flow Traders is the best of both worlds: groei en dividend! Daarnaast zien wij Flow Traders nog altijd als een goede diversificatie en hedge binnen onze portefeuille, ondanks dat dit vorig jaar (rendement +31%) en dit jaar (rendement -33%) niet opging. De winstontwikkeling vertoont echter geen correlatie met andere participaties in portefeuille, en zorgt dus voor diversificatie. Nadeel is dat de resultaten op korte termijn zeer lastig te voorspellen zijn, voor de lange termijn zijn we er echter van overtuigd dat de ondergrens (bear case) steeds hoger komt te liggen en dat ieder topjaar nieuwe recordresultaten zal opleveren. Als ETP powerhouse profiteert Flow Traders niet alleen van een groeiende ETP-markt maar biedt de toetreding tot nieuwe markten zoals obligaties en cryptomunten kansen om harder te groeien dan de markt
   addvaluefund.nl/uploads/media/maandbe...
   (juli 2022)
   
   NB
   AddValue Fund heeft vanaf medio '15 positie in Flow Traders. Gestart met plm 3% (37 euro) van de portefeuille naar plm 12% op heden (25 euro).
9. AVM (Altijd Verkeerde Moment) 9 februari 2023 20:17

   auteur info

   • AVM (Altijd Verkeerde Moment)

     Lid sinds: 04 mrt 2020

     Laatste bezoek: 13 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 623

     Gegeven: 233

   •    Aantal posts: 2.247

   Lekker druk hier! Stamcafé loopt goed, hebben we nog extra vaten bier (flessen wijn of spa rood) nodig @QueSera?
   
   @LTOke: SIA kan je inderdaad ook bij Healthcare stoppen! In mijn mix zouden ze beter passen in het mandje met vastgoed/REIT aandelen, waar ik ook HR/LTC/MPW/OHI heb zitten met allemaal panden in de health- & seniorcare sector. Want in mijn "biomedicals" mandje heb ik vooral medicijn en/of biotech aandelen.
   
   @QueSera, Joost_K: ORC was inderdaad mijn experimentje in "race tussen extreem hoog dividend en leeglopende zak met lucht". Na iets meer dan jaar was ik er wel klaar mee en stapte ik eruit. Gelukkig zonder kleerscheuren. Ik merkte wel hoe lastig het was om eruit te stappen, omdat zo'n hoge cashflow erg verslavend werkt en best lastig om op te vullen. Maar toen ze het dividend (weer) begonnen te korten, was het een kwestie van de pleister er in één ruk afscheuren. En uiteraard de forumleden destijds op de hoogte brengen van het einde van het experiment. Ik hoop maar dat ik destijds voldoende duidelijk had gemaakt dat het een experiment betrof en dat er geen nieuwelingen o.b.v. de startpost er vol in zijn gegaan... If so: stap er dan weer tijdig uit!
   
   @Calendar: ja ik heb LUMN en ik beschouw het nu maar als een setje eeuwigdurende call opties (dus zonder expiratiedatum... als ze tenminste niet omvallen). Als je het aandurft kan je toch cashflows genereren door er opties op te schrijven (de koers is nu zo laag, dat het ook weer niet zoveel pijn doet als ze worden geleverd)
10. QueSera 9 februari 2023 20:43

    auteur info

    • QueSera

      Lid sinds: 18 sep 2020

      Laatste bezoek: 12 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 712

      Gegeven: 6

    •    Aantal posts: 2.240

    Glaasje witte wijn graag :)
12. Quipu 9 februari 2023 22:13

    auteur info

    • Quipu

      Lid sinds: 01 aug 2022

      Laatste bezoek: 30 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 8

      Gegeven: 4

    •    Aantal posts: 44

    quote:

    QueSera schreef op 9 februari 2023 12:11:

    @Aapestaartje
    
    Ken jij Nassim Taleb, van de Zwarte Zwaan?
    www.bol.com/nl/nl/p/black-swan/100100...
    
    Dit is zijn eerste en beroemdste boek, ik een later boek (ik geloof Antifragility) had hij het ook over zijn eigen beleggingsstrategie en waarom. Dat kwam neer op het overgrote deel van zijn vermogen, 90% of zo, in de “markt” (wereldwijd gespreide trakkers) en 10% in een paar heel geconcentreerde bets om van het staartrisico te kunnen profiteren. Dat lijkt op wat jij doet.
    

    @QueSera, Antifragilty (2012) is idd zijn tweede boek. Het magnum opus na De Zwarte Zwanen. De Nederlandse versie:
    "In Antifragiel leert Taleb ons hoe we moeten handelen en leven in een chaotische wereld, hoe we moeten omgaan met wat we niet begrijpen. Antifragiel zijn is meer dan veerkrachtig of robust zijn, of bestand zijn tegen Zwarte Zwanen. Wie antifragiel is, houdt van chaos en wordt er beter van, zoals het veelkoppige monster Hydra uit de Griekse mythologie: elke keer als een van haar koppen werd afgehakt, groeiden er twee voor terug.'
    
    De Zwarte Zwanen heb ik wel gelezen, Antifragiel ligt nog steeds op een plank. Momenteel gaat er meer tijd naar beleggen dan naar lezen. Daar moet weer wat meer evenwicht in komen.
13. QueSera 9 februari 2023 22:26

    auteur info

    • QueSera

      Lid sinds: 18 sep 2020

      Laatste bezoek: 12 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 712

      Gegeven: 6

    •    Aantal posts: 2.240

    Alle boeken zijn brilliant. Fooled by randomness is ook erg goed.
    
    Het zijn van die boeken die je werkelijk nieuwe inzichten geven en je kijk op de wereld voor altijd veranderen. Komt niet vaak voor, maar deze man heeft dat voor elkaar gekregen.
14. Zwitserleven 10 februari 2023 01:01

    auteur info

    • Zwitserleven

      Lid sinds: 12 sep 2014

      Laatste bezoek: 02 feb 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 42

      Gegeven: 20

    •    Aantal posts: 223

    PennantPark (PFLT) raises dividend by 5% to $0.10 (10%)
15. QueSera 10 februari 2023 12:18

    auteur info

    • QueSera

      Lid sinds: 18 sep 2020

      Laatste bezoek: 12 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 712

      Gegeven: 6

    •    Aantal posts: 2.240

    Podcast van de Aandeelhouder is vandaag interessant. Met Matthijs Storm van Wereldhave. Gaat over invloed rente, inflate, FBI status. Ze hebben mijn nieuwe porto gehaald ipv Unibail. Bij Wereldhave hadden ze de afwaardering al gedaan, spul was verkocht, dividend was goed. Kon eigenlijk alleen maar beter worden. Ik moet zeggen dat ze op een indrukwekkend strakke wijze die transformatie doen tot all service center. Ik geloof daar wel in. Mensen moeten toch hun dagelijkse boodschappen doen. Veel meer recessieproof van een flagshipstore concept. Toegegeven, ook stukken minder sexy.
    
    Flow kwam er ook langs. Nieuwe CEO heeft goede indruk gemaakt tijdens conference call, kennelijk. Ik ga binnenkort ook eens luisteren, denk ik.
16. !@#$!@! 10 februari 2023 15:59

    auteur info

    • !@#$!@!

      Lid sinds: 01 jun 2001

      Laatste bezoek: 13 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4547

      Gegeven: 3380

    •    Aantal posts: 20.822

    Ik zou wat meer de REIT forums lezen (urw, wh en ecp) , dan leer je duidelijk dat WH belabberd management heeft en niet in je porto zou moeten zitten omdat ECP, Klep veel betere alternatieven zijn.
17. !@#$!@! 10 februari 2023 16:07

    auteur info

    • !@#$!@!

      Lid sinds: 01 jun 2001

      Laatste bezoek: 13 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4547

      Gegeven: 3380

    •    Aantal posts: 20.822

    Hebben jullie trouwens ervaring met korte lopende staats- of anderszijds obligaties voor het cash gedeelte ?
    
    Ik zie namelijk dat bv de 3 maands rente zo tegen de 2,6% is, terwijl IB nog steeds op 1,3% staat. Toch best een verschil.
    Maar ik heb tot op heden nog nooit obligaties gekocht. Dus weet niet zo goed waar ik moet beginnen.
18. AVM (Altijd Verkeerde Moment) 10 februari 2023 16:08

    auteur info

    • AVM (Altijd Verkeerde Moment)

      Lid sinds: 04 mrt 2020

      Laatste bezoek: 13 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 623

      Gegeven: 233

    •    Aantal posts: 2.247

    Wellicht bedoelt QueSera een trendbreuk bij WH?
    
    Bij URW vind ik het vorige management niet te vergelijken met het huidige. Misschien is er ook zoiets aan de hand bij WH (? heb me er niet in verdiept)
19. 'belegger'' 10 februari 2023 17:00

    auteur info

    • 'belegger''

      Lid sinds: 17 aug 2019

      Laatste bezoek: 12 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1626

      Gegeven: 135

    •    Aantal posts: 4.676

    quote:

    !@#$!@! schreef op 10 februari 2023 16:07:

    Hebben jullie trouwens ervaring met korte lopende staats- of anderszijds obligaties voor het cash gedeelte ?
    
    Ik zie namelijk dat bv de 3 maands rente zo tegen de 2,6% is, terwijl IB nog steeds op 1,3% staat. Toch best een verschil.
    Maar ik heb tot op heden nog nooit obligaties gekocht. Dus weet niet zo goed waar ik moet beginnen.
    

    Wil je individuele obligaties kopen of een fonds? Ik weet niet wat je basiskennis is. Om te beginnen moet je niet naar de coupon kijken, maar naar de yield to maturity.
20. !@#$!@! 10 februari 2023 17:21

    auteur info

    • !@#$!@!

      Lid sinds: 01 jun 2001

      Laatste bezoek: 13 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4547

      Gegeven: 3380

    •    Aantal posts: 20.822

    Individuele kortlopende ("riskfree") obligaties om overtollig cashgeld te parkeren tegen een hogere rente.
21. QueSera 10 februari 2023 17:45

    auteur info

    • QueSera

      Lid sinds: 18 sep 2020

      Laatste bezoek: 12 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 712

      Gegeven: 6

    •    Aantal posts: 2.240

    quote:

    !@#$!@! schreef op 10 februari 2023 15:59:

    Ik zou wat meer de REIT forums lezen (urw, wh en ecp) , dan leer je duidelijk dat WH belabberd management heeft en niet in je porto zou moeten zitten omdat ECP, Klep veel betere alternatieven zijn.
    

    Ik ken de discussies en het geschreeuw van de mensen die flink geld hebben verloren. Ik ben daar meestal niet zo van onder de indruk.
    
    Wereldhave heeft er voor gekozen om alle verliesgevende activiteiten in Frankrijk af te stoten. Dat was op een slecht moment en was flink onder de boekwaarde. Van de opbrengsten zijn ze die winkelcentra aan het verbouwen tot servicecentra. Ze hebben in een keer de pleister ervan afgetrokken. De markt is nu niet veel beter, kijk maar naar Unibail, die stellen de verkoop maar uit en uit. Bij Wereldhave zijn de verliezen echter genomen, ze hebben een schone balans (ik durf bij ECP niet echt de hand in het vuur te leggen of er niet nog afwaarderingen komen). Dat ombouw plan doen ze strak en de cash komt keurig binnen binnen de bandbreedte zoals gecommuniceerd met de belegger. Ik heb een paar presentaties gezien van Mathijs Storm en hij doet dat goed. Ik snap niet wat iedereen tegen die man heeft (ok, ik heb ze pas gekocht na de smak).
    
    Ik ben het dus gewoon oneens met de kwalificatie slecht management. Ik heb ook ECP. Die zaten al in mijn kneusjesporto (ook ik heb ze opgeraapt voor een tientje) en die hebben mijn nieuwe porto ook weer gehaald. Maar ipv Unibail nu dus Wereldhave. Dividendrendement van boven 7%, 98% bezetting, voor dit jaar wordt verwacht dat huurprijs stijgt en geen afschrijvingen op het vastgoed. Daar doe ik het voor. Ik heb er nog een pluk bijgekocht.
    
    Ik ga geen franse dividendbelasting betalen voor KLEP. Vast een goed bedrijf, ik heb me er niet in verdiept, precies om die reden. Ik heb deze twee en verder zit ik in Amerikaanse REITs.