Beleggen.nl
Uitgebreid zoeken
Markt MonitorMarkt Monitor
Aandeel

TKH Group NL0000852523

Laatste koers (eur)

36,400

  • Verschil

    +0,520 +1,45%

  • Volume

    77.975 Gem. (3M) 116K

  • Bied

    35,840  

  • Laat

    36,440  
+ In watchlist

TKH neemt Frans CAE over, geeft outlook 2007

142 Posts
Pagina: «« 1 ... 3 4 5 6 7 8 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. forum rang 6 marique 21 juli 2007 14:43

    • marique

      Lid sinds: 16 okt 2002

      Laatste bezoek: 11 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 7460

      Gegeven: 355

    •    Aantal posts: 20.865

    Heb gisteren positie genomen op € 21,03. Een beetje te vroeg, achteraf gezien, maar dat overkomt me wel vaker. Had TKH al een tijdje op mijn radar en de plotse duikeling kwam me niet ongelegen. Ondanks mijn positieve insteek (anders had ik niet gekocht), toch een paar vraagtekens:

    Uit het persbericht:
    >>>
    De onderneming behaalde in 2006 een omzet van € 122,1 miljoen met een genormaliseerd operationeel resultaat (EBIT) van € 12 miljoen.
    ...
    De koopsom voor de aandelen van CAE Groupe bedraagt € 75 miljoen. De financiering van de overname zal voor circa 90% geschieden uit beschikbare bankfaciliteiten. Het restant zal worden gefinancierd door middel van uitgifte van aandelen, waardoor het aandelenkapitaal van TKH met circa 1% zal toenemen.
    <<<

    Commentaar:
    TKH betaalt met € 75 mln dus 0,61x de omzet en 6,25x de ebit.
    Ter vergelijking TKH geschat per HY'07:
    koers/omzet is 21/24 = 0,88
    koers/ebit is 21/1,70 = 12,35
    Zo gezien lijkt de overname een koopje. Ik geloof niet in koopjes, dus zal er wel ergens iets niet kloppen.

    Dan die 10% verwatering/aandelenuitgifte ter financiering van € 7,5 mln.
    10% van 33,2 mln aandelen is 3,32 mln nieuwe aandelen x € 20 (geschat onderhandse plaatsing) = € 66,4 mln
    Als dit klopt is die aandelenuitgifte helemaal niet nodig. Waarom dan wel???

    Iemand die antwoord weet op mijn prangende vragen?

    vrgr
    marique
  2. [verwijderd] 21 juli 2007 17:21

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Marique,

    Join de kakelverse klup.
    Ik weet écht de antwoorden op je vragen niet, had je anders graag geholpen.
    Maar er lopen hier wel een paar cijferwonders die je spoedig zullen antwoorden.
    Gezellig maandag met z´n allen voor het scherm om de strapatsen van dit fonds te volgen.
    Zou me toch niet verbazen als we voor tienen eerst iets zakken om daarna steady naar boven te gaan, de vraag is alleen hoeveel.
    Succes en prettig weekend verder
    gr. Lennard
  3. forum rang 6 marique 21 juli 2007 19:32

    • marique

      Lid sinds: 16 okt 2002

      Laatste bezoek: 11 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 7460

      Gegeven: 355

    •    Aantal posts: 20.865

    quote:

    marique schreef:

    Dan die 10% verwatering/aandelenuitgifte ter financiering van € 7,5 mln.
    10% van 33,2 mln aandelen is 3,32 mln nieuwe aandelen x € 20 (geschat onderhandse plaatsing) = € 66,4 mln
    Als dit klopt is die aandelenuitgifte helemaal niet nodig. Waarom dan wel???
    Oeps. Ik gooi wat door elkaar. De verwatering is geen 10% maar 1%, derhalve 0,332 nieuwe aandelen ofwel naar schatting € 6,64 mln opbrengst. Komt aardig overeen met die benodigde € 7,5 mln.

    Neemt niet weg dat, gelet op de ijzersterke balans, die extra aandelen m.i. niet nodig zijn. Tenzij ... er in de (ogenschijnlijk) lage overnamesom een forse goodwillpremie verborgen zit. Banken staan doorgaans niet te trappelen om goodwill te financieren.

    vrgr
    marique
  5. [verwijderd] 21 juli 2007 23:46

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    TKH heeft als doelstelling om een solvabiliteit te hebben van meer dan 35%. Daar zat men al ruim boven en ook uit dat oogpunt is de emissie niet nodig.
    Vaak hebben verkopers een wens om gedeeltelijk in aandelen betaald te krijgen om zodoende te profiteren van een mogelijke koersstijging. De betaling in aandelen heeft dan vaak een neerwaarts effect op de koopsom.
    Wij weten niet hoe de balans van CAE er verder uitziet, heb alleen nog gevonden dat de vooraden een waarde hadden van € 15 miljoen bij een omzet van € 89 miljoen.
    In ieder geval lijkt de koopsom met 6,5 maal de EBITA niet hoog. CAE heeft naast 10 verkoopkantoren in Frankrijk en Belgie (1*) ook activiteiten in Dubai en Maleisie, zodat enige kostenvoordelen ook te behalen zijn. daarnaast is er tenminste een productiebedrijf.
    Zoef
  6. [verwijderd] 21 juli 2007 23:56

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    @ Eddy Rayman,

    Ook ik ben lange termijn belegger en gebruik deze koersdips om mijn bezit nog wat uit te breiden.
    Heb er gisteren dus nog een 1000 bijgekocht.

    Ik kijk meer naar gestage dan snelle groeiers en als je dan op de lange termijn kijkt is het niet belangrijk of er eind van dit jaar € 30 of € 25 op de borden staat
    TKH is onder de nieuwe leiding vanaf 2000 goed en verantwoord bezig en lijkt de zaken goed onder controle te hebben.
    De mededeling van een koersstijging van 15-20% voor dit jaar op dit moment en niet bij de presentatie van de halfjaarcijfers op 31 augustus lijkt meer ingegeven om de door de heren analisten te hoog opgezweepte verwachtingen te temperen. Het is geen winstwaarschuwing en hoeveel fondsen zullen jaarlijks een winststijging van 15%-20% laten zien?
    Bij zulk een jaarlijkse winststijging is een K/W van 17,5 zeker niet laag, maar ook niet extreem hoog.
    Zoef
  10. Eddy Raymann 23 juli 2007 19:19

    • Eddy Raymann

      Lid sinds: 22 dec 2003

      Laatste bezoek: 11 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 32

      Gegeven: 19

    •    Aantal posts: 258

    quote:

    de echte zoef schreef:

    De mededeling van een koersstijging van 15-20% voor dit jaar op dit moment en niet bij de presentatie van de halfjaarcijfers op 31 augustus lijkt meer ingegeven om de door de heren analisten te hoog opgezweepte verwachtingen te temperen. Het is geen winstwaarschuwing en hoeveel fondsen zullen jaarlijks een winststijging van 15%-20% laten zien?
    Bij zulk een jaarlijkse winststijging is een K/W van 17,5 zeker niet laag, maar ook niet extreem hoog.
    Zoef
    Zoef,
    Ik ben het toch niet helemaal met je eens, sorry. Je noemt het geen winstwaarschuwing, en formeel heb je gelijk. Maar als je een paar kwartalen uitkomt boven de +30%, en je geeft aan dat alle divisies zeer goed draaien, dan moet je niet gek opkijken wanneer analisten (en beleggers) die gegevens extrapoleren naar een groeicijfers dat boven de 15-20% ligt.
    Bovendien, laten we wel wezen, TKH kreeg een koersdaling van zo'n 17% om de oren. Dat soort dalingen zie je alleen bij opgepompte fondjes (zie andere, meer speculatieve fora) en bij drastische en onverwacht tegenvallende uitspraken van een bedrijf.
    Hoe graag ik ook zou willen, ik kan moeilijk blijven roepen dat alles okee is, en dat alle anderen zich vergissen, bij deze koersdaling.
    Heb vandaag nog een klein beetje bijgekocht op 20.
    Nogmaals, ik heb alle vertrouwen in dit bedrijf en aandeel, maar de reactie afgelopen week zit mij toch niet lekker, hoor.
  13. [verwijderd] 23 juli 2007 21:30

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Hekaas véél te weinig Jan, kan nu haast m´n ogen niet meer openhouden maar vind het nog te vroeg om de bedstede op te zoeken.
    Je kan overal aan wennen maar niet aan te weinig slaap.
    gr- lennard
  14. [verwijderd] 23 juli 2007 23:39

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    TKH vandaag aan mijn portefeuille toegevoegd.

    TKH heeft haar zaakjes goed voor elkaar en straalt kwaliteit uit. Heb TKH beter leren kennen, kan niet zeggen hoe, maar neem maar van mij aan dat van TKH het komende jaar nog wat moois verwacht kan worden.
  16. [verwijderd] 27 juli 2007 17:48

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Kop op Inhetbgin, zó ken ik je niet.
    Ik kan óók goed beleggen hoor, eerst had ik TKH, vóór de koers ging zakken en nú heb ik OPG, snap je hem, uiteraard gisteren gekocht.
    Als je eens beleggingsadviezen wilt hebben moet je dus vooral bij mij zijn:)
    gr. en prettig weekend
    lennard
  18. [verwijderd] 27 juli 2007 17:56

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    inhetbgin schreef:

    Qurius bijgekocht op de 1.12
    Als de beurs ff gaat draaien dan kan er zo wat bij, denkik.
    Had je niet beter eerst mijn advies kunnen vragen Inhetbgin, dat solo-gedoe van jou ook altijd.:)
    gr. lennard
  19. [verwijderd] 27 juli 2007 21:26

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    LennardCvH schreef:

    Kop op Inhetbgin, zó ken ik je niet.
    Ik kan óók goed beleggen hoor, eerst had ik TKH, vóór de koers ging zakken en nú heb ik OPG, snap je hem, uiteraard gisteren gekocht.
    Als je eens beleggingsadviezen wilt hebben moet je dus vooral bij mij zijn:)
    gr. en prettig weekend
    lennard
    Hallo Lennard,

    Was jij niet diegene die mij waarschuwde toen ik er steeds intrapte om voor de cijfers te kopen. En die waarschuwing was dacht ik vooral omdat ik eerder plechtig beloofde het niet meer te doen en ik deed het toch. Maar ik heb (bij)geleerd

    6x heb ik zo mijn kop gestoten he en ik moet nog wel steeds oppassen het weer niet te doen, het lijkt wel een verslaving.

    gr. Jan
  20. [verwijderd] 28 juli 2007 01:40

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Ja Jan,

    Maar ik wilde ze voor de cijfers ook kwijt maar ik had te hoog gegrepen in de eindveiling.
    Eigen schuld kippenbult.
    Kost wél wat, die hebberigheid.
    gr. en prettig weekend
    Lennard
142 Posts
Pagina: «« 1 ... 3 4 5 6 7 8 »» | Laatste |Omhoog ↑

Neem deel aan de discussie

Word nu gratis lid van Beleggen.nl

Al abonnee? Log in
TKH Group

Van de redactie

  1. Trump komt met nieuwe handelstarieven: maakt inflatie een comeback?
  2. DeepSeek creëert een unieke koopkans in AI-aandelen
  3. Grondstoffensector bereikt hoogste punt in 26 maanden
  4. Er staat ons nog wat te wachten...
  5. 10 afgeprijsde aandelen van topbedrijven
  6. Met deze ETF kleurt uw portefeuille groen als de S&P 500 daalt
Meer artikelen