Insider19 schreef:
[quote=satch999]
[quote=Insider19]
Satch,
Banken kunnen maar gedeeltelijk bij DNB tegen de ECB rente funden. Wat dacht je van de SPAARGELDEN?
Banken halen in deze markt geen gelden uit de markt tegen euribor zoals in een normale markt.
Bovendien zijn dit fundingen op KORTE TERMIJN
Een lening van 10 jaar gebasseerd op 3 maands euribor betekent niet dat de funding 3 maanden zou moeten zijn. De liquiditeitslooptijd is namelijk 10 jaar. Zou je dit 1 op 1 goed willen funden dan zou de bank dus een 10 jarige lening gebasseerd op 3 maands euribor uit de markt moeten halen. En de liquiditeitsopslagen zijn zeer hoog momenteel.
Dit was ook een groot probleem van gestructureerde producten waar banken in belegden. De issuers financierden grote gedeeltes van deze lange leningen kort. Op een gegeven moment konden zij zichzelf niet meer financieren omdat zij niet meer op normale manier gelden konden aantrekken terwijl de liquiditeitsbehoefte vanwege de langere looptijd er wel was. De bezitters moesten gigantisch afwaarderen op deze leningen.
Kijk naar de nieuwe securitisaties die banken uitgeven. De opslagen die worden betaald boven euribor liggen ook veel hoger dan normaal.
[/quote]
Duidelijk vwb de langlopende fundingen Insider.
Maar de draad ging erover dat het verschil tussen een variabele hyporente en een 1 maands euribor vandaag de dag hoog, zo'n 2-3 %, is. En het lijkt mij dat je zo'n hypotheek nog steeds tegen een korte rente mag vergelijken, euribor of ECB rente.
Dus ik kan niet anders concluderen dat de banken woekerwinsten maken op dit soort hypotheken.
Maar ik ruil m'n mening in voor een betere.
Satch
[/quote]
Dat kan je dus in principe niet zo stellen.
Euribor is rente voor korte looptijd. Als in een normale markt bank A geld voor 3 maanden geeft aan bank B dan is de 3 mnds euribor gebruikelijk. Echter hierbij moet je dus stellen dat de liquiditeitslooptijd dus ook 3 maanden is!
Bij een hypotheek gebasseerd op 3 maands euribor is de rentelooptijd weliswaar 3 maanden echter de liquiditeitslooptijd niet. Die is veel langer. De bank verstrekt gewoon lang geld obv variabele rente.
Banken mogen niet al het lang geld kort financieren. Wanneer een bank lang geld uit de markt moet halen betalen zij een liquiditeitsopslag. En dat is dus momenteel het probleem. Die ligt verschrikkelijk hoog. Dus dat betekent dat de kostprijs van de funding hoger ligt dan de normale 3 maands euribor.
En bovendien kunnen banken het korte gedeelte natuurlijk niet alleen via ECB financieren. Dat kan alleen maar obv onderpand.