stormvogel schreef op 23 juli 2013 10:28:
[...]
Telefónica wil leider van de mobile in Duitsland. En ondanks de crisis en de inspanning die u vragen de markten om haar schuld te verminderen, heeft besloten om te profiteren van de gelegenheid. Voorzitter bedrijf César Alierta e-plus, heeft verworven de dochteronderneming van de Nederlandse KPN in het Duitse land. De Spaanse exploitant betalen ten slotte 5 miljard plus 17,6% van Telefónica Deutschland, zoals zei in een verklaring op dinsdag ochtend aan de nationale Commissie van de beurs. Voor zijn deel, heeft KPN gewezen dat dit een waardering van haar dochteronderneming van 8,100 miljoen euro impliceert.
Met de bewerking, Telefónica wordt de tweede exploitant in Europa door aantal mobiele klanten en inkomsten, en zorgt ervoor dat het verbetert hun tarieven van groei en cash generatie.
Betaling in contanten, door Telefónica Deutschland 3700 miljoen zal zijn en zal worden gefinancierd door een kapitaalverhoging van 3,7 miljard euro, waarvan Telefonica zal betrekking hebben op de 2.840 die overeenkomt met de huidige 76,8 procent belang in haar Duitse dochteronderneming. Daarnaast levert de Duitse dochteronderneming een 24,9% van het kapitaal aan KPN. Telefónica, beurtelings, koopt met 1.300 miljoen 7,3% van haar Duitse dochteronderneming KPN, door wat de Nederlanders net die 5.000 miljoen in contanten plus een inzet ter waarde van ongeveer 3,1 miljard. Telefoon vak, dus om te spreken, 4.140 miljoen, een andere 860 miljoen zet ze de minderheid van Telefónica Deutschland en 3,1 miljard meer worden geleverd in acties om te voltooien de prijs van 8,100 miljoen ontvangen van KPN. De Nederlandse verbindt zich ertoe niet te verkopen zijn 17,6% in Telefónica Deutschland voor een periode van zes maanden.
De bedrijven hebben gereageerd op de stijging van de zak, trek al geënsceneerd gisteren, wanneer aandelen van KPN steeg met 13%, verlenging van de Telefónica Deutschland 6,8% en Telefónica 1,3 procent.
Het resulterende bedrijf moest worden de eerste mobiele telefoonbedrijf in Duitsland door aantal klanten, met meer dan 40 miljoen, overtreffen Vodafone, T-Mobile (Deutsche Telekom), en de tweede door inkomsten, achter Vodafone. Het Nederlandse bedrijf heeft ervoor gezorgd dat Telefonica betaald een compensatie van 100 miljoen euro waar operatie is gefrustreerd door mededingingsbezwaren. Bovendien, hebben Telefónica Deutschland en KPN ondertekend een wederkerige 50 miljoen criminele component waar hun respectieve aandeelhouders niet goedkeuren van de bewerking. Tot slot, is er een derde clausule compensatie van 40 miljoen euro die loopt alleen verantwoordelijk voor KPN voor het geval dat een aanbod in overmaat door haar Duitse dochteronderneming ontvangt en beveel het aan de aandeelhouders.
Markt bronnen geschat al dat de operatie zou worden gesloten met een combinatie van aandelen en contant geld.
Telefónica behoudt de controle, met 65% van het kapitaal van de vennootschap als gevolg van de Unie van Telefónica Deutschland en e-plus. Telefónica bezit momenteel 76,8% van Telefónica Deutschland Holding, na het verwijderen van IPO laatste oktober de resterende 23,2% van haar Duitse dochteronderneming in oktober, bij een operatie die beheerd 1.449 miljoen euro. KPN 17,6% zal zijn en zal de resterende aandelen hoofdstad zweven.
Dit gecombineerd werking van voorraad en contant geld, samen met de groei van de synergie die is gemaakt door de Unie van beide ondernemingen, verwacht zou Telefónica om haar doel om schuld voor minder dan 47 miljard euro aan het einde van dit jaar te verminderen. Verlaging van de schuld is van essentieel belang voor de Spanjaarden multinationale, een rating waarmee u moet te herfinancieren in goede conditie. Het bedrijf heeft de generatie van synergieën tussen 5.000 en 5.500 miljoen geschat.
De aankoop van e-plus zal breken met de dynamische verkoop dat Telefónica heeft toegepast in het afgelopen jaar, afkomstig uit de Ierse dochteronderneming, Atento of Hispasat niet-strategische activa, en het maken van anderen als de verkoop van 40% van hun activa in Midden-Amerika of het stopcontact naar beurs in Duitsland.
De reden dat Telefónica om de stap te nemen heeft geleid is de interesse in het veroveren van een markt die rijp maar zeer winstgevend als Duits, en met grote mogelijkheden van expansie, omdat het alleen heeft een penetratie van 27% van de smartphones (slimme telefoons), in vergelijking met meer dan 50% in Spanje, dat geeft voldoende ruimte om te groeien in de band mobiele breedband, zakelijke gegevens, de meer rendabele de telefoon nu. De exploitant, die heeft een licentie van LTE (4G), verwacht inkomsten op deze manier aanzienlijk te verhogen in de komende jaren
De overeenkomst zou in afwachting van de goedkeuring van Europese mededingingsautoriteiten, hoewel er wordt geschat dat ze niet belangrijke concessies, opleggen zullen aangezien de resulterende exploitant ongeveer 35% van de markt hebben zal.
Telefonica en KPN hebben altijd flirtte. Ze moesten trouwen wanneer de regering van Jose Maria Aznar in 2000 hun fusie, gedreven door de toenmalige President Juan Villalonga gefrustreerd. Vorig jaar hervat de onderhandelingen, maar meer bescheiden, om kosten te besparen in Duitsland. De operatie heeft de zegen van Carlos Slim, de Mexicaanse Tycoon, maximale aandeelhouder van KPN, met 28%, en belangrijkste rivaal van Telefónica in Latijns-Amerika door América Móvil.