Perpetuals, Steepeners Terug naar discussie overzicht

mREIT's, REIT's en BDC's

1. Royal Dutch Pim 3 oktober 2014 09:34

   auteur info

   • Royal Dutch Pim

     Lid sinds: 29 mei 2009

     Laatste bezoek: 16 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 176

     Gegeven: 42

   •    Aantal posts: 1.697

   PSEC kan wel eens onder de $ 9,00 gaan noteren als dividend inderdaad met 10% wordt gekort. Koers is al met ruim 10% naar beneden laatste weken. Zie: seekingalpha.com/article/2534135-pros...
   Ik heb Scott Kennedy nog niet kunnen betrappen op een onzin analyse. (Ik heb geen positie in PSEC.)
2. jrxs4all 3 oktober 2014 10:33

   auteur info

   • jrxs4all

     Lid sinds: 29 sep 2004

     Laatste bezoek: 22 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2099

     Gegeven: 1238

   •    Aantal posts: 12.181

   quote:

   Royal Dutch Pim schreef op 3 oktober 2014 09:34:

   PSEC kan wel eens onder de $ 9,00 gaan noteren als dividend inderdaad met 10% wordt gekort. Koers is al met ruim 10% naar beneden laatste weken. Zie: seekingalpha.com/article/2534135-pros...
   Ik heb Scott Kennedy nog niet kunnen betrappen op een onzin analyse. (Ik heb geen positie in PSEC.)
   

   Het woord onzin zou ik niet willen gebruiken. Maar als je de resultaten, het dividend en de NAV wil voorspellen tot en met juni 2015 lijkt me dat in ieder geval niet heel zinvol.
   
   Gisteravond inderdaad een flink dump in 1 keer waarna je de stop lossen in volgorde af hoorde gaan. Die volatiliteit veroorzaakt angst waardoor er nog meer mensen gaan verkopen/een stop loss zetten waardoor.... Het oude spelletje, anderen verdienen eraan.
   
   Dit alles zonder nieuws, het bedrijf is niet veranderd. De prijs van PSEC is gedaald, maar de waarde niet. Ik word er niet nerveus van.
   
   
3. Lk-33 3 oktober 2014 12:59

   auteur info

   • Lk-33

     Lid sinds: 13 mei 2003

     Laatste bezoek: 14 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 87

     Gegeven: 48

   •    Aantal posts: 2.255

   Volgens mij wordt er in dit artikel nog net geen strong buy advies gegeven voor PSEC op de huidige koers. Gisteren nog wat bijgekocht, helaas aan het begin van de dag.
   
   Ik denk dat vooral het business model van een BDC uiteindelijk bepalend is voor het rendement en veel minder de waan van de dag, die vooral de koers bepaalt. Ik heb geen zin om continu te switchen.
   
   Momenteel TICC/PSEC en FSC in porto.
4. [verwijderd] 3 oktober 2014 17:49

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Vandaag Medley capital gekocht. Daarnaast FSC, Ticc en PSEC als BDC's in porto.
5. [verwijderd] 7 oktober 2014 20:12

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Via welke broker is het mogelijk opties te schrijven op de BDC's en mReits?
   Bij Binck is het wel mogelijk maar betaal je relatief veel per contract. Wellicht zijn er mensen met ervaring hierin.
   
6. Royal Dutch Pim 7 oktober 2014 21:27

   auteur info

   • Royal Dutch Pim

     Lid sinds: 29 mei 2009

     Laatste bezoek: 16 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 176

     Gegeven: 42

   •    Aantal posts: 1.697

   Ik doe dat via Todays (IB), uit mijn hoofd betaal ik $ 2,40 per contract aankoop- en of verkoop. Dus koop je 40 opties betaal 40 x $ 2,40 =$ 96,00 over de aankoop en ook nog eens over de verkoop dat is best pittig.
   
   Ik heb op alle BDC's in porto calls geschreven. Voorbeelden:
   MCC c DEC 2014, $ 12,50 tegen $ 0,426 koers nu $ 0,05 om $ 0,15 bij Alex kocht ik ze terug zodra ze onder de 0,10 stonden omdat je dan geen kosten betaalde, bij IB wel en nu laat ik ze doorlopen.
   
   BDC's dalen gewoon door tot wel, op het oog, heel aantrekkelijke tarieven maar ik koop niet meer bij, 14% van totale porto is al (te) veel. Ik houd ze puur voor de dividenden net als de mREITs trouwens.
   
   Long: FSC, FSIC, MCC, NMFC en PNNT
7. midjj 8 oktober 2014 00:12

   auteur info

   • midjj

     Lid sinds: 20 jul 2001

     Laatste bezoek: 15 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 793

     Gegeven: 767

   •    Aantal posts: 1.171

   Direct via IB kun je veel besparen. Ik betaal circa $0,50 per optie via SMART routing. Soms wat meer, soms wat minder, afhankelijk via welke beurs de order gaat. Assignment van opties is daarnaast gratis.
8. RT2014 8 oktober 2014 10:11

   auteur info

   • RT2014

     Lid sinds: 07 jan 2013

     Laatste bezoek: 14 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 129

     Gegeven: 71

   •    Aantal posts: 2.042

   quote:

   midjj schreef op 8 oktober 2014 00:12:

   Direct via IB kun je veel besparen. Ik betaal circa $0,50 per optie via SMART routing. Soms wat meer, soms wat minder, afhankelijk via welke beurs de order gaat. Assignment van opties is daarnaast gratis.
   

   Als je niet veel handelt, ik heb sinds begin 2014 nog maar 1 a 2 trades per maand (daarvoor zat ik op gem. 10), zit je wel met vaste kosten die je iedere maand betaalt wanneer je niet genoeg handelt. Per saldo ben je dan niet goedkoper uit.
9. Lk-33 8 oktober 2014 12:03

   auteur info

   • Lk-33

     Lid sinds: 13 mei 2003

     Laatste bezoek: 14 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 87

     Gegeven: 48

   •    Aantal posts: 2.255

   Wat ik lees is dat je minimaal voor $10 aan commissies per maand moet besteden, anders moet je tot $10 bijbetalen. Bij een paar trades per maand bij een andere broker ben je dit al snel kwijt.
10. [verwijderd] 9 oktober 2014 07:59

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Veel dank! Ik heb bij today's een rekening geopend en de komende tijd zal ik eens uitvissen wat het beste werkt, bij today's is zo te zien mogelijk om op 3 verschillende interfaces in te loggen, een app, webtrader en een Nederlandstalige site. Lekker overzichtelijk maar niet heus.
12. Royal Dutch Pim 9 oktober 2014 10:16

    auteur info

    • Royal Dutch Pim

      Lid sinds: 29 mei 2009

      Laatste bezoek: 16 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 176

      Gegeven: 42

    •    Aantal posts: 1.697

    De App en webtrader zullen voor jou prima werken, omdat je ook vrij veel in US doet, zul je comfort (NL site) nauwelijks gebruiken.
    
    Ik zit soms nog wel eens te prutsen, maar dat ligt echt aan mij omdat ik zeer onhandig ben met computers. Ik leg de vraag dan bij todays neer of zij voor mij aanpassingen kunnen doorvoeren of het even uit kunnen leggen, dan is het zo geregeld. De klantenservice werkt prima.
13. [verwijderd] 9 oktober 2014 20:54

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Dank Pim. Op de Nederlandstalige site zijn geen opties te vinden, of obligaties. Wel opmerkelijk overigens. Via webtrader zijn inderdaad de opties te vinden op de in de US genoteerde aandelen. Per aandeel levert dit ca 1% en bij een call ca 3% extra rendement op. Risico's zijn er ook, valuta- en koersrisico. Op dit moment heb ik 37% in US genoteerde aandelen. Met name in prefs (waarop geen opties geschreven kunnen worden overigens), Reits, BDC's en CEF's.
    
    Valutarisico wordt afgedekt door op de euro rekening cash te stallen en door op de USD rekening rood te staan. De kosten bedragen 2,65% (overnight US dollar LIBOR+2,5%). De opbrengst bij niet callen het dividend + 1% p/m (samengestelde rente buiten beschouwing gelaten gezien het essay van JR en poging tot essay van Van Dommelen). Het koersrisico beperk ik door een stoploss van 10% te hanteren en door, maar dat is op onderbuik gevoel, het kopen van index put opties. Dat heb ik dit jaar 2x gedaan, in februari was dit een voltreffer en augustus/september een halve misser en met relatief beperkt verlies verkocht.
    
    De komende tijd is het de bedoeling dat ik de US aandelen die ik bij Binck en Degiro aanhoudt, en waarop opties geschreven kunnen worden, overzetten naar Today's.
14. Royal Dutch Pim 9 oktober 2014 22:25

    auteur info

    • Royal Dutch Pim

      Lid sinds: 29 mei 2009

      Laatste bezoek: 16 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 176

      Gegeven: 42

    •    Aantal posts: 1.697

    quote:

    Limbabwaan schreef op 9 oktober 2014 20:54:

    Dank Pim. Op de Nederlandstalige site zijn geen opties te vinden, of obligaties. Wel opmerkelijk overigens. Via webtrader zijn inderdaad de opties te vinden op de in de US genoteerde aandelen. Per aandeel levert dit ca 1% en bij een call ca 3% extra rendement op.

    Waarom maak je maar 1% als je de (call) opties schrijft, dan schrijf je wel heel ver out of the money klopt dat?
    
    Ik begrijp niet dat je bij een call 3% extra rendement maakt kun je dat uitleggen. Of schrijf je putopties die gecalld kunnen worden bedoel je dat?
15. [verwijderd] 10 oktober 2014 17:17

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Ik had als voorbeelden CYS, MTGE en PSEC genomen. De berekening is van een paar dagen geleden maar voor het idee maakt dat niet uit. Met CYS als voorbeeld:
    
    Aankoop 1.000 aandelen CYS, koers 8,77 is een investering van 8.780 (incl. transactiekosten).
    Schrijven van een call optie november, strike op 9,00 met een premie van 0,10 levert een premie ontvangst op van 100. Kosten voor aankoop opties eraf 24, geeft netto 76 voor de opties.
    
    Dan doen zich 2 situaties voor, ofwel de call wordt uitgeoefend en verkoop ik tegen 9,00 of de call wordt niet uitgeoefend. In het laatste geval ontvang ik netto 76 op een investering van 8.780 dus iets minder als 1% (0,87%). Wordt de call wel uitgeoefend ontvang ik ook nog het positieve koersverschil 8.990 (incl. transactiekosten). Netto levert dit dan inclusief optiepremie 288 op, dus iets meer als 3% (3,26%).
    
    Maar goed de limiet die ik had opgegeven werd niet gehaald dus ik vanavond weer eens opnieuw kijken.
16. Stapelaar 11 oktober 2014 22:11

    auteur info

    • Stapelaar

      Lid sinds: 14 feb 2012

      Laatste bezoek: 15 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 270

      Gegeven: 510

    •    Aantal posts: 2.125

    quote:

    Limbabwaan schreef op 10 oktober 2014 17:17:

    Maar goed de limiet die ik had opgegeven werd niet gehaald dus ik vanavond weer eens opnieuw kijken.
    

    Ik speel even voor JR: waarom geen puts geschreven in jouw geval? Stukken kopen en calls schrijven is zelfde risico en meer kosten.
17. [verwijderd] 12 oktober 2014 12:00

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Mag ook als de Stapelaar hoor .. ;)
    
    Het is puur emotie. Bij een stijgende of al langere tijd gelijkblijvende koers prefereer ik het gedekt schrijven van calls. Dan heb ik de aandelen in bezit, ik zie dat overigens als investering omdat ik er ook dividend op ontvang en de call premie zijn extra inkomsten.
    
    Het schrijven van een put overweeg ik als de koersen relatief sterk dalen en het liefst gedaald zijn als voltooid deelwoord al is dat lastig te voorspellen. Dan is de put optie premie hoger als bij stijgende of gelijkblijvende koersen. Bovendien dient men een margin aan te houden en dit is principe ‘dood’ geld.
    
    Het risico verschil zit met name in het marktsentiment. Als ik verwacht dat de koersen dalen, zoals nu, dan ga ik bij het schrijven van een put aandelen te duur kopen. Bij gedekt calls schrijven verkoop ik de aandelen weer, en als het lukt zonder verlies.
    
18. Royal Dutch Pim 14 oktober 2014 10:03

    auteur info

    • Royal Dutch Pim

      Lid sinds: 29 mei 2009

      Laatste bezoek: 16 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 176

      Gegeven: 42

    •    Aantal posts: 1.697

    De daling van afgelopen dagen gaat volledig voorbij aan de mREITs. Sterker nog, als je kijkt naar de koersen van AGNC, CYS en MTGE, om er een paar te noemen. Die zijn met een paar procentjes opgelopen. De reden is volgens mij dat een rentestijging in de US begin 2015 steeds onzekerder wordt, laat staan een snelle stijging dus dat is goed nieuws voor de mREITs.
    
    Ik heb gisteren nog een pluk FSIC en PNNT (BDC's) bijgekocht die zijn in mijn ogen teveel afgestraft. PSEC is ook fors gedaald maar daar blijf ik vanaf.
    
    Nu moet de $ ook weer meewerken en dan is het helemaal goed. Mijn doel een € van $ 1,25 is onlangs bereikt maar volgens mij gaat het nog wel verder omlaag. Van een € van $ 1,15 met kerst sta ik niet raar te kijken, koers nu $ 1,27. Ik heb vanochtend nog maar wat $ gekocht.
19. jrxs4all 14 oktober 2014 11:32

    auteur info

    • jrxs4all

      Lid sinds: 29 sep 2004

      Laatste bezoek: 22 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2099

      Gegeven: 1238

    •    Aantal posts: 12.181

    De BDC's zijn inderdaad dubbel geraakt door sentiment, eerst door de angst voor een rentestijging en nu door angst voor een economie die verslechterd. Misschien binnenkort toch maar wat TICC bijkopen of tegen mijn principes ingaan en BDCL kopen voor een korte rit.
    
    Ik denk niet dat de dollar de 1,15 haalt of zelfs maar in de buurt komt, dat gaat veel te veel pijn doen voor de VS. De afgelopen week zijn er al meerdere FED bestuurders geweest die de dollar aan het omlaag praten waren (en met succes).
20. Royal Dutch Pim 14 oktober 2014 11:58

    auteur info

    • Royal Dutch Pim

      Lid sinds: 29 mei 2009

      Laatste bezoek: 16 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 176

      Gegeven: 42

    •    Aantal posts: 1.697

    quote:

    jrxs4all schreef op 14 oktober 2014 11:32:

    De BDC's zijn inderdaad dubbel geraakt door sentiment, eerst door de angst voor een rentestijging en nu door angst voor een economie die verslechterd. Misschien binnenkort toch maar wat TICC bijkopen of tegen mijn principes ingaan en BDCL kopen voor een korte rit.
    
    Ik denk niet dat de dollar de 1,15 haalt of zelfs maar in de buurt komt, dat gaat veel te veel pijn doen voor de VS. De afgelopen week zijn er al meerdere FED bestuurders geweest die de dollar aan het omlaag praten waren (en met succes).
    

    BDCL raak ik niet aan, ook al kan/is het nu wel een goed koopmoment. Niet omdat hij met een hefboom werkt maar omdat ik enkele grote posities niet vertrouw, PSEC met bijna 10% en Main met ruim 5%, (over de andere twee grote posities ACAS en ARCC heb ik geen mening). FSC en FSIC zitten er helemaal niet in?
    
    Inzake de dollar, we gaan het meemaken. Vandaag stijgt ie wel weer (nu $ 1,264, +0,85%), maar dat is weer de waan van de dag, heeft te maken met slechte Duitse cijfers. Ik vind het allemaal prima als ie maar niet boven $ 1,37 komt en dat zie ik voorlopig niet gebeuren.
21. jrxs4all 14 oktober 2014 13:55

    auteur info

    • jrxs4all

      Lid sinds: 29 sep 2004

      Laatste bezoek: 22 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2099

      Gegeven: 1238

    •    Aantal posts: 12.181

    quote:

    Royal Dutch Pim schreef op 14 oktober 2014 11:58:

    [...]
    BDCL raak ik niet aan, ook al kan/is het nu wel een goed koopmoment. Niet omdat hij met een hefboom werkt maar omdat ik enkele grote posities niet vertrouw, PSEC met bijna 10% en Main met ruim 5%, (over de andere twee grote posities ACAS en ARCC heb ik geen mening). FSC en FSIC zitten er helemaal niet in?
    
    

    FSC wel, die weegt zelfs even zwaar als MAIN.
    
    In zo'n sell-off wordt alles verkocht en als het verstand weerkeert stijgt alles weer, dus even afgezien van het gegeven dat met PSEC volgens mij niets mis is, maakt het denk ik niet zoveel uit wat er precies in de index zit.
    
    BDCL moet je niet lang houden omdat die waarde verbrandt als de koersen op en neer gaan, voor een korte rit en als de onderwaardering nog verder gaat durf ik het wel aan.