Perpetuals, Steepeners Terug naar discussie overzicht

mREIT's, REIT's en BDC's

1. Lk-33 30 oktober 2014 17:56

   auteur info

   • Lk-33

     Lid sinds: 13 mei 2003

     Laatste bezoek: 21 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 87

     Gegeven: 48

   •    Aantal posts: 2.255

   quote:

   Cosy schreef op 30 oktober 2014 15:24:

   Waarom toch het risico van een individuele REIT?
   Stap gewoon in een ETF. Bijvoorbeeld de 'share Vanguard REIT ETF'.
   

   Als deze ETF een individuele REIT was, dan zou ik hem niet kopen. Te hoog gewaardeerd en te weinig dividend. Wel spreiding, dat wel.
2. Royal Dutch Pim 31 oktober 2014 16:42

   auteur info

   • Royal Dutch Pim

     Lid sinds: 29 mei 2009

     Laatste bezoek: 21 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 178

     Gegeven: 43

   •    Aantal posts: 1.702

   quote:

   Royal Dutch Pim schreef op 30 oktober 2014 16:02:

   Koers van ARCP gaat weer alle kanten op, er is vandaag al gehandeld tussen de $ 9,12 en $ 9,74 (slot gisteren $ 10,00).
   Koers van ARCPP (de pref) beweegt ook heel behoorlijk tussen $ 21,52 en $ 22,20, lijkt nu te stabiliseren rond $ 22,00.
   

   Net maar wat calls ARCP geschreven serie jan. 2015 $ 10,00 voor $ 0,60, prima als ik ze moet leveren, en pak ik nog 3 maanden dividend mee.
3. [verwijderd] 3 november 2014 17:50

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Ik heb serieus naar ARCP gekeken RDPim.
   Was enthousiast genoeg om een klein ordertje in te leggen, een eerste teen in het water van jouw US fondsen.
   
   Maar... bleek bij Rabo niet verkrijgbaar en bij Binck heb ik geen ruimte.
   
   Uit verdriet tegen sluiting maar een dik pak PostNL gekocht op E. 2,94 en er direct calls op geschreven de juni 2015 E. 3,20
   Ontvangen premie E. 0,27
   
4. Royal Dutch Pim 3 november 2014 18:06

   auteur info

   • Royal Dutch Pim

     Lid sinds: 29 mei 2009

     Laatste bezoek: 21 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 178

     Gegeven: 43

   •    Aantal posts: 1.702

   quote:

   free1 schreef op 3 november 2014 17:50:

   Ik heb serieus naar ARCP gekeken RDPim.
   Was enthousiast genoeg om een klein ordertje in te leggen, een eerste teen in het water van jouw US fondsen.
   
   Maar... bleek bij Rabo niet verkrijgbaar en bij Binck heb ik geen ruimte.
   
   Uit verdriet tegen sluiting maar een dik pak PostNL gekocht op E. 2,94 en er direct calls op geschreven de juni 2015 E. 3,20
   Ontvangen premie E. 0,27
   
   

   Ik heb er over gedacht om ARCP en/of ARCPP vandaag bij te kopen maar spookbeelden van het "missers en stommiteiten draadje" doemden weer op (niet middelen of bijkopen). Dus ik heb het niet gedaan.
   
   Ik heb geen mening over PostNL ik vermoed alleen dat het verdienmodel op termijn geen stand houdt, dus ik kijk er niet naar om.
5. Royal Dutch Pim 10 november 2014 19:28

   auteur info

   • Royal Dutch Pim

     Lid sinds: 29 mei 2009

     Laatste bezoek: 21 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 178

     Gegeven: 43

   •    Aantal posts: 1.702

   Nog wat AMTG opgeraapt tegen $ 16,25.
   IDG (ING GROEP NV PRED CTF 7.3750% PERP) voor $ 25,73 gekocht (in het verleden was dat al een hoeksteen van mijn LT porto waar je weinig omkijken naar hebt).
6. Royal Dutch Pim 17 november 2014 21:04

   auteur info

   • Royal Dutch Pim

     Lid sinds: 29 mei 2009

     Laatste bezoek: 21 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 178

     Gegeven: 43

   •    Aantal posts: 1.702

   Vanavond laatste plukje FSC verkocht naar aanleiding van dit artikel:
   seekingalpha.com/article/2684855-bdc-... en met name ook de commentaren. Als je in PSEC zit moet je ook de commentaren lezen... (ik heb geen PSEC positie).
   Long: FSIC, MCC, NMFC en PNNT
   
   Als de mREITS zo door blijven stijgen betekent het dat ik in december moet leveren op de geschreven opties, iig AGNC ($23.00) en MTGE zit er ook tegenaan ($20,00). Ik ben me aan het beraden wat te doen, afwachten en vlak voor afloop van de december opties (bijv. donderdag 18 december) ze terugkopen. Of gewoon de aandelen leveren en ze hopelijk begin januari weer goedkoper terugkopen? Ik ben er nog niet uit.
   Long: AGNC, AMTG, CYS, MTGE
7. Stapelaar 17 november 2014 21:43

   auteur info

   • Stapelaar

     Lid sinds: 14 feb 2012

     Laatste bezoek: 21 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 270

     Gegeven: 514

   •    Aantal posts: 2.126

   quote:

   Royal Dutch Pim schreef op 10 november 2014 19:28:

   IDG (ING GROEP NV PRED CTF 7.3750% PERP) voor $ 25,73 gekocht (in het verleden was dat al een hoeksteen van mijn LT porto waar je weinig omkijken naar hebt).
   

   Zou kunnen dat je binnenkort (medio januari of april) in je porto kijkt en hem niet meer ziet staan en dan valt er helemaal niet meer naar om te kijken.....
8. jrxs4all 18 november 2014 09:58

   auteur info

   • jrxs4all

     Lid sinds: 29 sep 2004

     Laatste bezoek: 22 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2099

     Gegeven: 1238

   •    Aantal posts: 12.181

   quote:

   Royal Dutch Pim schreef op 17 november 2014 21:04:

   Vanavond laatste plukje FSC verkocht naar aanleiding van dit artikel:
   seekingalpha.com/article/2684855-bdc-... en met name ook de commentaren. Als je in PSEC zit moet je ook de commentaren lezen... (ik heb geen PSEC positie).
   Long: FSIC, MCC, NMFC en PNNT
   
   Als de mREITS zo door blijven stijgen...
   

   Je bedoelt mijn commentaar ? :)
   
   PSEC is ongeliefd, net zo ongeliefd als de mREITs een tijd geleden waren. Kijk wat er nu gebeurt met de mREITs....
9. Royal Dutch Pim 18 november 2014 10:41

   auteur info

   • Royal Dutch Pim

     Lid sinds: 29 mei 2009

     Laatste bezoek: 21 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 178

     Gegeven: 43

   •    Aantal posts: 1.702

   quote:

   jrxs4all schreef op 18 november 2014 09:58:

   [...]
   
   Je bedoelt mijn commentaar ? :)
   
   PSEC is ongeliefd, net zo ongeliefd als de mREITs een tijd geleden waren. Kijk wat er nu gebeurt met de mREITs....
   

   Jouw comments had ik nog niet gelezen, nu wel, je houdt goed vol! Hilarisch dit zinnetje van txba: "No matter how you slice / dice / put lipstick on PSEC - it still looks like a pit-bull in a dress to me."
   
10. Lk-33 18 november 2014 13:01

    auteur info

    • Lk-33

      Lid sinds: 13 mei 2003

      Laatste bezoek: 21 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 87

      Gegeven: 48

    •    Aantal posts: 2.255

    Ten aanzien van BDC's is enige realiteitszin wel gepast als ik het zo lees.
    
    Ik denk er toch aan, op basis van het laatste artikel van BDC Buzz, om wat meer te gaan migreren naar de BDC's met wat minder yield, meer gericht op total return. Ik zit nu in de 3 highyielders TICC, PSEC en FSC.
    
    Dat is voor nu vooralsnog even een gedachte, wat nog verder vorm moet krijgen.
12. Royal Dutch Pim 18 november 2014 13:27

    auteur info

    • Royal Dutch Pim

      Lid sinds: 29 mei 2009

      Laatste bezoek: 21 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 178

      Gegeven: 43

    •    Aantal posts: 1.702

    Ik had tot gisteren FSC. PSEC heb ik er enkele maanden geleden al uitgegooid. Zit nu alleen nog in FSIC, MCC, NMFC en PNNT maar wel voor een aanzienlijk deel van de porto.
    
    BDC BUZZ weet veel maar ik vind hem wel altijd een bepaalde kant opduwen. Dus je moet wel je eigen mening houden en eigen onderzoek doen.
13. jrxs4all 18 november 2014 13:39

    auteur info

    • jrxs4all

      Lid sinds: 29 sep 2004

      Laatste bezoek: 22 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2099

      Gegeven: 1238

    •    Aantal posts: 12.181

    quote:

    Royal Dutch Pim schreef op 18 november 2014 10:41:

    [...]
    Jouw comments had ik nog niet gelezen, nu wel, je houdt goed vol!
    
    

    Die betreffende auteur begrijpt het echt wel, hij wil het gewoon niet begrijpen.
    
    Even zo vrolijk schrijft hij vandaag weer een nieuw artikel met oude koek om ze te bashen.
    
    Nou ja, SA auteurs worden per klik betaald zullen we maar zeggen. Een hel en verdoemenis verhaal gaat er altijd in als zoete koek. En je kunt toch schrijven wat je wil, want (bijna) niemand leest rapportages echt, laat staan dat die begrepen worden.
    
    Door te reageren help je hem natuurlijk ook nog, maar wat geeft dat. Je moet anderen ook wat gunnen.
    
    Maar kijk voor de grap eens naar de artikelen over bijvoorbeeld AGNC toen ze zo hard waren gezakt, dan zie je exact hetzelfde.
    
    Mensen blijven nu eenmaal hardnekkig hoog kopen en laag verkopen en willen in hun keuzes bevestigd worden. Dat geeft ook niets, want daarvoor zijn ook anderen nodig die precies het omgekeerde doen.
14. Royal Dutch Pim 1 december 2014 17:00

    auteur info

    • Royal Dutch Pim

      Lid sinds: 29 mei 2009

      Laatste bezoek: 21 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 178

      Gegeven: 43

    •    Aantal posts: 1.702

    In de BDC hoek zitten vandaag weer de verliezers (gemiddeld tussen de -/- 2% en -/- 3%. Kan niet echt een reden vinden behalve dat de hele nasdaq zwak is vandaag. De mReits trekken zich zoals gewoonlijk nergens iets van aan en blijven rustig liggen of noteren minimale verliesjes.
15. jrxs4all 1 december 2014 18:13

    auteur info

    • jrxs4all

      Lid sinds: 29 sep 2004

      Laatste bezoek: 22 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2099

      Gegeven: 1238

    •    Aantal posts: 12.181

    quote:

    Royal Dutch Pim schreef op 1 december 2014 17:00:

    In de BDC hoek zitten vandaag weer de verliezers (gemiddeld tussen de -/- 2% en -/- 3%. Kan niet echt een reden vinden behalve dat de hele nasdaq zwak is vandaag. De mReits trekken zich zoals gewoonlijk nergens iets van aan en blijven rustig liggen of noteren minimale verliesjes.
    

    Ik denk dat het "tax based selling" seizoen is aangebroken.
    
    Eind vorig jaar trokken de BDC's zich nergens wat van aan en bleven de mREITS dalen.
    
    Moet je voor de grap eens naar de AGNC/MTGE grafiek kijken, wat er rond de vorige jaarwisseling gebeurde.
16. Stapelaar 1 december 2014 18:17

    auteur info

    • Stapelaar

      Lid sinds: 14 feb 2012

      Laatste bezoek: 21 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 270

      Gegeven: 514

    •    Aantal posts: 2.126

    quote:

    jrxs4all schreef op 1 december 2014 18:13:

    [...]
    
    Ik denk dat het "tax based selling" seizoen is aangebroken.
    
    

    Kan in dat geval voortduren tot medio december?
17. jrxs4all 1 december 2014 18:26

    auteur info

    • jrxs4all

      Lid sinds: 29 sep 2004

      Laatste bezoek: 22 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2099

      Gegeven: 1238

    •    Aantal posts: 12.181

    quote:

    Stapelaar schreef op 1 december 2014 18:17:

    [...]
    
    Kan in dat geval voortduren tot medio december?
    

    Jazeker, en het is ook een van de verklaringen voor het januari effect. Dan koopt men de gevallen aandelen of koopt men ze terug.
    
    Probleem is natuurlijk dat, als te veel mensen dat doen, ze er aan verliezen:
    
    "the “patron saint” of Wall Street is the lemming: running with the crowd may work well for a while, but doing so at the wrong time can be extremely costly."
    
    www.forbes.com/sites/brucemccain/2014...
    
    Je zit zeker op een arbitrage te broeden ? :)
    
18. Royal Dutch Pim 1 december 2014 19:32

    auteur info

    • Royal Dutch Pim

      Lid sinds: 29 mei 2009

      Laatste bezoek: 21 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 178

      Gegeven: 43

    •    Aantal posts: 1.702

    quote:

    jrxs4all schreef op 1 december 2014 18:13:

    [...]
    Ik denk dat het "tax based selling" seizoen is aangebroken.
    
    Eind vorig jaar trokken de BDC's zich nergens wat van aan en bleven de mREITS dalen.
    
    Moet je voor de grap eens naar de AGNC/MTGE grafiek kijken, wat er rond de vorige jaarwisseling gebeurde.
    

    AGNC afgerond ytd +19% vermeerderd met het dividend van nog eens dik 10% en MTGE +15% en ook nog eens het dividend erbij van 13%. Dat zijn hele mooie cijfers. Beiden zitten en blijven fors in mijn porto :) net als de andere mReits AMTG en CYS en niet te vergeten de CYS pref.
    
    Is jouw verwachting dat we een forse stijging (>10%) van de BDC's in 2015 gaan meemaken? De mReits werden in 2013 geslacht en ik vind 2014 nou niet echt een gelukkig jaar voor de BDC's.
    
    Ik sta, afgezien van de forse dividenden, premie op de geschreven calls en valutakoerswinst, dus puur koersverlies/ winst ytd op de verschillende BDC's: FSIC - 1%, MCC -16%, NMFC + 2%, PNNT - 5%. Daarnaast FSC en BDCL met klein winstje verkocht (+/-10%) en PSEC met ongeveer 10% verlies. Alles bij elkaar maak ik op de BDC's alsnog ruim 10% winst dit jaar. Dat vind ik een prima resultaat, maar het ging niet vanzelf, zoals voorheen met de perpen, dat vind ik wel een heel groot nadeel, je moet blijven monitoren.
    
    Als de BDC's zo blijven dalen komen de "koopjes" vanzelf, ik wil de goede stocks wel oprapen met een mooie korting. Probleem is dat ik voor mezelf een grens heb gesteld aan het % BDC's in de porto. En ik zie dat er op vele fronten nog meer aandelen zijn die overdreven worden afgestraft. Ik noem alleen maar verschillende olie en olie/gas gerelateerde aandelen, bijna alles uit Rusland (ik weet dat dat hier gevoelig ligt, kocht vanmiddag een eerste pluk RUSL x3 lev.), verschillende financials, Uranium etc. etc. nou ja, je weet het zelf beter dan ik.
    
    Spreiding vind ik toch nog steeds belangrijk dus ik koop nu geen BDC's bij, tenzij er nog eens 10%-15% af gaat dan kan ik me waarschijnlijk niet meer beheersen en komt BDCL bij een koers onder $ 20,00 wederom in aanmerking voor een ritje.
19. Stapelaar 1 december 2014 23:15

    auteur info

    • Stapelaar

      Lid sinds: 14 feb 2012

      Laatste bezoek: 21 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 270

      Gegeven: 514

    •    Aantal posts: 2.126

    quote:

    jrxs4all schreef op 1 december 2014 18:26:

    [...]
    
    Jazeker, en het is ook een van de verklaringen voor het januari effect. Dan koopt men de gevallen aandelen of koopt men ze terug.
    
    Probleem is natuurlijk dat, als te veel mensen dat doen, ze er aan verliezen:
    
    "the “patron saint” of Wall Street is the lemming: running with the crowd may work well for a while, but doing so at the wrong time can be extremely costly."
    
    www.forbes.com/sites/brucemccain/2014...
    
    Je zit zeker op een arbitrage te broeden ? :)
    
    

    Nee, ik probeer me te herinneren wat ik ooit las over deze wash sales. Ik had onthouden dat amerikanen tot medio december tax sales konden doen en dan pas drie maanden later weer mochten kopen om de tax loss niet in gevaar te brengen, maar in jouw link staat 30 dagen. Ik vermoedde dat jij de tax loss regels paraat had en had zelf geen zin om te gaan graven op internet....
20. jrxs4all 2 december 2014 09:14

    auteur info

    • jrxs4all

      Lid sinds: 29 sep 2004

      Laatste bezoek: 22 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2099

      Gegeven: 1238

    •    Aantal posts: 12.181

    quote:

    Royal Dutch Pim schreef op 1 december 2014 19:32:

    [...]
    AGNC afgerond ytd +19% vermeerderd met het dividend van nog eens dik 10% en MTGE +15% en ook nog eens het dividend erbij van 13%. Dat zijn hele mooie cijfers. Beiden zitten en blijven fors in mijn porto :) net als de andere mReits AMTG en CYS en niet te vergeten de CYS pref.
    
    Is jouw verwachting dat we een forse stijging (>10%) van de BDC's in 2015 gaan meemaken? De mReits werden in 2013 geslacht en ik vind 2014 nou niet echt een gelukkig jaar voor de BDC's.
    
    

    Het ene jaar stijgt het, het andere jaar daalt het. 10% stijging zou je alleen al mogen verwachten als de discounts worden ingelopen en dat gebeurt uiteindelijk altijd een keer.
    
    Als je naar de AGNC grafiek kijkt over 2013 en 2014, dan zie je dat het dieptepunt precies op 30 december viel en dan kan geen toeval zijn.
21. Royal Dutch Pim 2 december 2014 10:14

    auteur info

    • Royal Dutch Pim

      Lid sinds: 29 mei 2009

      Laatste bezoek: 21 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 178

      Gegeven: 43

    •    Aantal posts: 1.702

    quote:

    jrxs4all schreef op 2 december 2014 09:14:

    [...]
    Het ene jaar stijgt het, het andere jaar daalt het. 10% stijging zou je alleen al mogen verwachten als de discounts worden ingelopen en dat gebeurt uiteindelijk altijd een keer.
    
    Als je naar de AGNC grafiek kijkt over 2013 en 2014, dan zie je dat het dieptepunt precies op 30 december viel en dan kan geen toeval zijn.
    

    Ik geloof ook niet toeval!
    
    Als we nou eens kunnen uitvogelen welke aandelen er op 30-12 op het laagste punt staan. Dus welke aandelen zijn fors afgestraft in 2014 en die daarnaast noteren met een discount op de intrinsieke waarde, dan moet 2015 ook weer lukken. Suggesties zijn uiteraard van harte welkom... veel BDC's komen in aanmerking daar hoef ik geen onderzoek naar te doen.