Beleggen.nl
Uitgebreid zoeken
Markt MonitorMarkt Monitor

USG People Terug naar discussie overzicht

week 5 start op 10,845 . USG - Randstad - Brunel

395 Posts
Pagina: «« 1 ... 15 16 17 18 19 20 | Laatste | Omlaag ↓
  1. forum rang 5 SAHR-0310 31 januari 2014 19:41

    • SAHR-0310

      Lid sinds: 02 mrt 2010

      Laatste bezoek: 01 nov 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3054

      Gegeven: 697

    •    Aantal posts: 21.139


    Bolero verwijdert USG People uit zijn Top Pick Selectie


    inShare
    De koers van USG People heeft het fantastisch gedaan sinds we het aandeel op 7 oktober 2013 in onze Bolero Top Pick selectie opnamen. Het opwaartse potentieel aan de huidige koersen bedraagt daardoor nog maar een beperkte 1,2%. Tijd om afscheid te nemen, met andere woorden. We realiseren door een verkoop aan 11,675 euro een rendement van 51,7%. Dat is 47,6% beter dan de prestatie van de Euro STOXX 600 index.

    We nemen u even mee terug naar onze originele "investment case". We rekenden erop dat de derdekwartaalcijfers een aanzienlijke trendverbetering zouden laten zien, dat USG niet langer trager zou groeien dan de markt en dat de kernlanden na een periode van interne problemen zouden moeten kunnen profiteren van de verbeterende marktomstandigheden. Ook het macro-economische plaatje klopte. De werkloosheidsgraad in Europa blijft erg hoog, maar de prille economische groei wordt op bedrijfsniveau vooral vertaald in een stijgend gebruik van tijdelijke arbeid.

    Deze veronderstellingen bleken correct en bleven verder niet onopgemerkt bij internationale beurshuizen. ING gaf enkele weken geleden een koopadvies voor USG People en trok het koersdoel op van 9 naar 13,5 euro. Het Franse Cheuvreux schroefde op 23 januari zijn koersdoel op van 11 naar 14 euro, terwijl KBC Securities een koersdoel hanteert van 12 euro.
  2. [verwijderd] 31 januari 2014 20:00

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    BEURSGENOTEN:
    31-01-2014, 16:14 - USG People: concurrent Manpower boekte een winst per aandeel van $1,49 waar analisten hadden gerekend op $1,25. Management had eerder een bandbreedte van $1,18 – 1,26 afgegeven. Voor het lopende kwartaal rekent management op een winst per aandeel van $0,62 – 0,70 waar analisten op dit moment gemiddeld op $0,69 zitten. Management verwacht voor de Europese activiteiten een omzetgroei van 1-3% waar afgelopen kwartaal 1% groei werd geboekt. In Frankrijk werd een groei van 1% geboekt (-3,6% in het vorige kwartaal) terwijl de marge met 90 basispunten steeg tot 5%. In Nederland daalde de omzet met 1% (+2% in het vorige kwartaal en -5% in het kwartaal daarvoor) maar als gevolg van een betere brutomarge steeg de winst met 67% terwijl er in Duitsland sprake was van een groei van 7% (3% in het kwartaal hiervoor). Bemoedigend is het forse herstel in Spanje waar een groei van 15% werd geboekt. We laten de markt even uitrazen maar zetten het aandeel weer op onze radar: Houden.
    Meer informatie over USG People >>

    M.a.w. het 'koopadvies' kan zomaar weer van kracht worden...
  3. [verwijderd] 31 januari 2014 22:59

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    wil het jullie niet onthouden maar onze usg-basher 330ix heeft een wonderbaarlijk aandeel in zijn portefeuille

    www.iex.nl/Forum/Topic/1308475/13/ASM...

    Corus, hahahahhaa

    fijn weekend allemaal

    enne sahr heeft toch wel een waarheidsgetrouwe theorie hoor

    die koers frustreren niet te ver oplopen hoor oei oei (mulder verkoopt plukje)
    een horde shorters die een handje meehelpen

    als die koers te veel oploopt en er moet nog een premie op betaald worden wordt het oninteressant voor een eventueel overnemende partij

    en het kan hard gaan met toename van winst en tegen de tijd dat ze weer flinke winsten maken staat die koers al veeeeeel hoger dan nu dus het wordt kiezen of delen voor de eventuele overnemer

    en anders gaan we lekker zelfstandig door

    fijne weekend he
  4. Pim de Waard 1 februari 2014 00:55

    • Pim de Waard

      Lid sinds: 18 mei 2000

      Laatste bezoek: 11 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 21

      Gegeven: 81

    •    Aantal posts: 1.290

    Rare week met up en sowns. Maar toch per saldo 78 cent er bij!!!
    Mag zo doorgaan.
    Tatje, doe je rustig aan het weekend ivm je oog?
    En Black Box niet meer zo laat opblijven, want er zijn dan geen forumleden meer.

    Ook een pretig weekend voor September.

    Pim
  6. forum rang 4 nr36 1 februari 2014 07:23

    • nr36

      Lid sinds: 23 sep 2004

      Laatste bezoek: 13 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1795

      Gegeven: 8372

    •    Aantal posts: 8.719

    Geen reactie van de Rabo op mijn e-mail.

    In het FD van vandaag niets over het advies van Rabo.

    In een artikel over de beursweek:

    Opvallend was verder de koerswinst voor USG People (+7,2%) de voorbije week.
    ING kwam met een lovend rapport ovet de uitzendsector en verhoogde het advies voor USG, terwijl Kepler het uitzendbureau eerder al 'een favoriet binnen de sector' noemde. De voorbije maand is de koers van het aandeel al bijna 20% gestegen.
  7. [verwijderd] 1 februari 2014 08:53

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Met een netto cash positie van 737 miljoen$ en een crediet lijn van 600 milj.$ heeft Manpower wel wat slag kracht,daar staat wel een schuld van 518
    milj.$ tegenover,aldus Zack,het is bekend dat Manpower een oogje op Kelly
    heeft,maar mogelijk dat men zich meer richt op N-europa.
  9. forum rang 5 SAHR-0310 2 februari 2014 07:59

    • SAHR-0310

      Lid sinds: 02 mrt 2010

      Laatste bezoek: 01 nov 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3054

      Gegeven: 697

    •    Aantal posts: 21.139

    quote:

    SAHR-0310 schreef op 31 januari 2014 13:31:

    [...]

    Zoals beloofd hierbij een passage uit het betreffende artikel van 2011, tevens nog een passage toegevoegd op artikel wat dag erna verscheen.

    28-06-2011
    'De analist voorziet dat de interesse die het Zwitserse Adecco 1,5 jaar geleden had in een overname van USG waarschijnlijk weer zal terugkeren. ‘Want USG is buiten de Benelux in het traditionele uitzenden niet groot genoeg voor de directe competitie met Randstad, Manpower en Adecco. En als Adecco USG overneemt, krijgt de combinatie in Nederland een marktaandeel van 27%. Dat is nog maar circa 10% minder dan Randstad. Ik zou zeggen, het is nu of nooit voor Adecco.’"

    29-06-2011
    'USG, Randstad en een aantal kleinere uitzenders zouden op informele basis met elkaar om de tafel gaan zitten om te kijken hoe ze gezamenlijk uit het zware weer kunnen komen. Bankiers zien echter geen brood in een deal, met name omdat die op onoplosbare mededingingsbezwaren zou stuiten. „Er moet echter wel snel wat gebeuren bij USG, want anders gaat het snel bergafwaarts”, aldus een bankier.'
    Voor de volledigheid ook nog het artikel dat op 30-06-2011 verscheen:

    '"De komende sanering bij uitzender USG People maakt hernieuwde belangstelling los van grotere branchegenoten. Volgens onbevestigde berichten had het Zwitserse Adecco een kleine twee jaar geleden al interesse in een overname. Het zou nu een mooi moment zijn om een geduchte concurrent te worden van Randstad in de Benelux.

    Bij de eerdere avances liepen de verwachtingen van beide partijen nog te veel uiteen. Het gerucht ging dat Adecco wat meer dan euro 20 per aandeel wilde betalen, maar de moeder van Start People en Unique niet zou willen happen bij minder dan euro 30.

    Na een langzaam herstel van een forse marktkrimp en aanhoudende problemen in Nederland, liggen de zaken nu anders. Om te achterhalen wat op het huidige prijskaartje van USG zou staan, kan worden gekeken naar eerdere overnames in de uitzendmarkt: Vedior door Randstad en MPS door Adecco. Voor MPS betaalde Adecco destijds - inclusief synergieën van euro 25 mln - ongeveer 7,5 keer het brutobedrijfsresultaat (ebitda).

    In tegenstelling tot MPS heeft USG niet helemaal in huis waar Adecco op uit is, namelijk professionals als ICT'ers en juristen. Het zit er echter wel dicht tegenaan met hoogwaardige secretariële diensten, die een hoge marge opleveren. Dat zou de multiplier wat drukken, zeg naar 6,5. De geraamde synergieën zijn echter hoger: zeker euro 50 mln, bijvoorbeeld omdat USG sterk is in de Benelux en Adecco niet. Er kunnen bij wijze van spreken meteen wat hoofdkantoren dicht.

    Dit jaar verwachten analisten bij USG een ebitda van euro 155 mln. Wie daar de euro 50 mln synergieën bij optelt en dat vermenigvuldigt met 6,5 komt op een prijsvan euro 1,3 mrd. Gecorrigeerd voor de schuld betekent dat een prijs van pakweg euro 15 per aandeel.

    Bij de huidige beurskoers van USG van euro11,43 klinkt dat niet slecht, maar aandeelhouders staan waarschijnlijk niet te juichen. Daar hebben ze reden voor. De koers was niet zo lang geleden nog euro 15. Bovendien gaat deze berekening uit van het tamelijk slechte jaar 2011. Volgend jaar wordt weer winst verwacht: euro 50 mln.

    Dan ziet het prijskaartje er ineens heel anders uit. Met een ebitda van euro 205 mln, eenzelfde multiple en iets lagere schuld krijgt de belegger ineens euro 20 voor zijn aandeel. Met een overnameprijs van euro 1,6 mrd die dan uit de bus rol, zou USG naar verluidt vrede kunnen hebben. Adecco kan het makkelijk betalen en de overname is de Adecco-aandeelhouders waarschijnlijk ook wel uit te leggen. Het gat is dus gedicht.

    En het wordt helemaal leuk als Manpower zich als belangstellende meldt. Het Amerikaanse concern heeft er eerder geen geheim van gemaakt wel trek te hebben in deze hapklare brok. Hans Leentjes en de andere Nederlanders in de top van het Amerikaanse concern zouden het prachtig vinden in Europa sterker te worden. Als zo'n derde partij zich gaat roeren, heeft dat een prijsopdrijvend effect. Dan is de aandeelhouder spekkoper"'
  10. forum rang 5 SAHR-0310 2 februari 2014 08:03

    • SAHR-0310

      Lid sinds: 02 mrt 2010

      Laatste bezoek: 01 nov 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3054

      Gegeven: 697

    •    Aantal posts: 21.139

    De uitspraak 'Adecco krijgt niet altijd wat het wil' zal wel terugslaan op het gat wat er destijds lag dus Adecco (20 euro) en USG (30 euro).

    Mijn inziens heeft USG gegokt en verloren. Afgelopen anderhalf jaar was alles gericht op het terugkrijgen van de interesse van Adecco. De banken hebben hierop aangedrongen.

    Mijn gedachtegang...
  12. [verwijderd] 2 februari 2014 17:19

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Wat zijn de verwachtingen voor deze week? Iedereen vol vertrouwen, net zoals mij? Ik denk persoonlijk dat we de €13 ergens gaan aantikken.
  13. MartijnN1932 3 februari 2014 09:32

    • MartijnN1932

      Lid sinds: 06 dec 2004

      Laatste bezoek: 06 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 417

      Gegeven: 17

    •    Aantal posts: 2.440

    Ik weet het niet er wordt gerommeld met USG

    ene moment 11,90 andere moment 11,20, laatste vaak als er meerdere stoplosses onderstaan, dan tikt ie even snel lager aan om vervolgens weer omhoog te gaan..

    we zullen zien
  15. Orginal 5 februari 2014 15:34

    • Orginal

      Lid sinds: 07 jan 2014

      Laatste bezoek: 19 jul 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 55

      Gegeven: 11

    •    Aantal posts: 1.709

    quote:

    bartvde schreef op 3 februari 2014 09:33:

    USG en Heijmans zijn toch wel de pareltjes in mijn porto
    Goeie porto !
395 Posts
Pagina: «« 1 ... 15 16 17 18 19 20 | Laatste |Omhoog ↑

Neem deel aan de discussie

Word nu gratis lid van Beleggen.nl

Al abonnee? Log in

Direct naar Forum

Zoek alfabetisch op forum

  1. A
  2. B
  3. C
  4. D
  5. E
  6. F
  7. G
  8. H
  9. I
  10. J
  11. K
  12. L
  13. M
  14. N
  15. O
  16. P
  17. Q
  18. R
  19. S
  20. T
  21. U
  22. V
  23. W
  24. X
  25. Y
  26. Z
Forum # Topics # Posts
Aalberts 466 7.101
AB InBev 2 5.529
Abionyx Pharma 2 29
Ablynx 43 13.356
ABN AMRO 1.582 51.890
ABO-Group 1 22
Acacia Pharma 9 24.692
Accell Group 151 4.132
Accentis 2 267
Accsys Technologies 23 10.796
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC 218 11.686
Ackermans & van Haaren 1 192
Adecco 1 1
ADMA Biologics 1 34
Adomos 1 126
AdUX 2 457
Adyen 14 17.772
Aedifica 3 925
Aegon 3.258 322.991
AFC Ajax 538 7.088
Affimed NV 2 6.300
ageas 5.844 109.897
Agfa-Gevaert 14 2.061
Ahold 3.538 74.343
Air France - KLM 1.025 35.242
AIRBUS 1 12
Airspray 511 1.258
Akka Technologies 1 18
AkzoNobel 467 13.046
Alfen 16 25.076
Allfunds Group 4 1.511
Almunda Professionals (vh Novisource) 651 4.251
Alpha Pro Tech 1 17
Alphabet Inc. 1 409
Altice 106 51.198
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko)) 8.486 114.826
AM 228 684
Amarin Corporation 1 133
Amerikaanse aandelen 3.837 243.582
AMG 971 134.072
AMS 3 73
Amsterdam Commodities 305 6.740
AMT Holding 199 7.047
Anavex Life Sciences Corp 2 491
Antonov 22.632 153.605
Aperam 92 15.029
Apollo Alternative Assets 1 17
Apple 5 384
Arcadis 252 8.789
Arcelor Mittal 2.034 320.881
Archos 1 1
Arcona Property Fund 1 286
arGEN-X 17 10.342
Aroundtown SA 1 221
Arrowhead Research 5 9.749
Ascencio 1 28
ASIT biotech 2 697
ASMI 4.108 39.562
ASML 1.766 109.405
ASR Nederland 21 4.505
ATAI Life Sciences 1 7
Atenor Group 1 522
Athlon Group 121 176
Atrium European Real Estate 2 199
Auplata 1 55
Avantium 32 13.728
Axsome Therapeutics 1 177
Azelis Group 1 66
Azerion 7 3.412